개요
비트코인에 대한 관심이 계속해서 증가함에 따라 기업과 펀드 모두에 대한 노출을 제공하는 투자 상품에 대한 수요도 증가하고 있습니다. 상당한 주목을 받은 그러한 상품 중 하나는 Bitcoin ETF(Exchange-Traded Fund)입니다.
ETF란 무엇입니까?
ETF는 특정 지수, 상품 또는 자산 클래스의 성과를 추적하도록 설계되었습니다. 이는 ETF에 투자할 때 본질적으로 기본 지수 또는 자산을 나타내는 증권 또는 상품 바구니를 구매하는 것을 의미합니다. 예를 들어 S&P 500 지수를 추적하는 ETF에 투자하면 해당 지수에 포함된 기업의 비례적 지분을 소유하게 됩니다.
ETF의 주요 장점 중 하나는 개별 주식처럼 하루 종일 증권 거래소에서 거래될 수 있다는 것입니다. 이는 거래일 종료 시 자산의 순자산가치(NAV)에 의해 결정되는 가격으로 매매되는 전통적인 뮤추얼 펀드와 대조됩니다. 하루 종일 ETF를 거래할 수 있는 능력은 투자자에게 시장 움직임에 신속하게 대응할 수 있는 유연성과 기회를 제공합니다.
ETF는 고유한 기능과 이점으로 인해 개인 및 기관 투자자 모두에게 큰 인기를 얻었습니다. ETF의 주요 매력 중 하나는 저렴한 비용입니다. 전통적인 뮤추얼 펀드와 비교할 때 ETF는 일반적으로 비용 비율이 낮기 때문에 투자자가 더 많은 투자 수익을 유지할 수 있습니다. 또한 ETF는 세금 효율성으로 유명합니다. 구조상 ETF는 일반적으로 뮤추얼 펀드에 비해 자본 이득 분포가 적기 때문에 투자자에게 세금을 절약할 수 있습니다.
ETF의 또 다른 장점은 유연성입니다. ETF를 사용하면 투자자는 증권 거래소에서 주식을 쉽게 사고 팔 수 있어 빠르고 효율적인 포트폴리오 조정이 가능합니다. 이러한 유연성은 특정 투자 전략을 구현하거나 전술적 자산 배분 변경을 원하는 투자자에게 특히 유용합니다.
또한 ETF는 투자자들에게 다양한 자산군, 부문 또는 지역에 걸쳐 포트폴리오를 다양화할 수 있는 기회를 제공합니다. 단일 ETF에 투자함으로써 투자자는 다양한 증권에 노출되어 개별 주식 또는 채권과 관련된 위험을 줄일 수 있습니다. 이러한 다양화는 위험을 분산시키고 잠재적으로 수익을 향상시키는 데 도움이 됩니다.
ETF는 투자자에게 다양한 자산에 대한 노출을 얻을 수 있는 비용 효율적이고 세금 효율적이며 유연한 방법을 제공함으로써 투자 환경을 혁신했습니다. 포트폴리오를 다양화하려는 노련한 투자자이든 시장 진입점을 찾는 초보자이든 ETF는 투자 목표를 달성하는 데 유용한 도구가 될 수 있습니다.
비트코인 ETF의 종류
비트코인 ETF는 다양한 형태로 제공됩니다. 가장 일반적인 두 가지 유형은 실물 기반 ETF 또는 현물 ETF와 선물 기반 ETF입니다.
- 비트코인 현물 ETF 비트코인 보유. 이것은 ETF의 모든 주식에 대해 안전한 보관소에 해당하는 양의 비트코인이 있다는 것을 의미합니다. 물리적으로 지원되는 비트코인 ETF의 주식을 보유한 투자자는 기본 비트코인의 일부를 간접적으로 소유합니다. 주요 관심사 중 하나는 관리인이 보유한 비트코인의 보안이므로 관리인이 기본 자산을 보호하기 위해 강력한 보안 조치를 취하는 것이 중요합니다.
- 비트코인 선물 ETF 비트코인을 보유하지 마십시오. 대신 비트코인 가격에서 가치를 끌어내는 선물 계약으로 투자자가 디지털 통화를 직접 소유하지 않고도 비트코인에 노출될 수 있습니다. ETF는 실물 비트코인이 아닌 선물 계약을 보유하고 있기 때문에 투자자들은 전통적인 거래소에서 쉽게 주식을 사고 팔 수 있습니다. 이는 단기 가격 변동을 이용하려는 투자자에게 유동성과 유연성을 제공합니다. 그러나 선물 기반 ETF는 물리적으로 뒷받침되는 ETF와 동일한 수준의 비트코인 직접 익스포저를 제공하지 않을 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 선물 계약의 가치는 비트코인 가격을 완벽하게 추적하지 못할 수 있으며 시장 정서 및 거래량과 같은 요인으로 인해 불일치가 있을 수 있습니다. 또한 선물 계약을 사용하면 투자자가 선물 거래소의 재정적 안정성에 노출되기 때문에 거래상대방 위험이 발생합니다.
- 비트코인 채굴 ETF 투자자가 각 회사의 주식을 개별적으로 구매할 필요 없이 비트코인 채굴 회사의 이익에 노출될 수 있습니다. 마이닝은 새로운 비트코인이 유통되고 비트코인 거래 기록이 암호학적으로 블록으로 해시되는 프로세스입니다. ETF의 가치는 추적하는 회사의 총 실적에 따라 올라가거나 내려갑니다. 이러한 ETF의 기본 아이디어는 투자자가 비트코인 채굴 산업의 성장으로부터 이익을 얻을 수 있도록 하는 동시에 부문 투자를 촉진하고 지금까지 업계의 노력을 검증하는 것입니다.
- 짧은 Bitcoin ETF 비트 코인 가치 하락으로 이익을 얻으십시오. 공매도는 투자자가 비트코인과 같은 증권이나 자산을 빌려 가격 하락을 예상하고 매도하는 금융 전략입니다. 그런 다음 투자자는 증권을 더 낮은 가격에 다시 사서 대출 기관에 반환하고 차액을 이익으로 유지할 계획입니다. Bitcoin Short ETF는 다양한 금융 상품(파생 상품 및 선물 계약과 같은)을 사용하여 비트코인을 단락시키는 효과를 만들어 비트코인 가격이 하락할 경우 투자자에게 이익을 제공합니다.
- 롱 비트코인 ETF Short Bitcoin ETF의 반대입니다. 이 ETF는 비트코인 가치 상승으로 이익을 얻으려고 합니다. 고잉 롱(longing long)은 투자자가 자산을 보유하거나 보유자가 미리 결정되고 합의된 가격으로 기본 자산을 사거나 팔아야 하는 선물 계약을 보유하는 재무 전략입니다. Bitcoin Long ETF는 파생 상품 및 선물 계약과 같은 다양한 금융 상품을 사용하여 비트 코인 가격이 상승하면 투자자에게 이익을 제공하는 비트 코인 롱 효과를 생성합니다. 본질적으로 모든 Spot Bitcoin ETF는 Long Bitcoin ETF로 간주될 수 있지만, 특히 Long Bitcoin ETF는 파생 상품이나 선물 계약도 거래할 수 있습니다.
ETF가 필요한 이유?
암호화폐 거래소에서 직접 암호화폐를 구매하거나 비트코인 관련 기업에 투자하는 등 비트코인에 투자하는 방법은 여러 가지가 있지만, 비트코인 ETF의 도입은 몇 가지 차별화된 기능을 제공합니다.
첫째, 투자자가 비트코인에 대한 노출을 얻을 수 있는 규제되고 접근 가능한 방법을 제공합니다. 이는 암호화폐 거래소의 복잡성을 탐색하는 데 익숙하지 않거나 불편한 투자자에게 특히 매력적입니다. ETF는 규제 감독을 받아 투자자에게 일정 수준의 보호와 투명성을 제공합니다.
둘째, 비트코인 ETF를 사용하면 투자자가 디지털 통화를 직접 보유할 필요 없이 비트코인에 노출될 수 있습니다. 이것은 비트코인 저장 및 보호와 관련된 복잡성 및 보안 위험을 제거합니다. 또한 ETF는 투자자에게 주식을 쉽게 사고 팔 수 있는 기능을 제공하여 유동성을 높이고 거래 비용을 줄입니다.
셋째, 많은 투자자들은 비트코인을 완전히 보유할 수 없으며 ETF와 같은 규제된 금융 상품을 통해서만 보유할 수 있습니다.
Bitcoin ETF는 어떻게 작동합니까?
투자자가 비트코인 ETF의 주식을 구매할 때, 그들은 본질적으로 비트코인을 기본 자산으로 보유하고 있는 펀드의 일부를 구매하는 것입니다. 펀드는 비트코인 보유량을 관리하고 성과를 추적할 책임이 있습니다. ETF 주식의 가격은 시장 수요와 기본 비트코인 보유 자산의 순자산가치(NAV)에 의해 결정됩니다.
펀드 제공자는 도난이나 해킹 시도로부터 비트코인을 보호합니다. 펀드 제공자는 또한 ETF 주식에 대한 수요와 생성 및 상환 프로세스를 기반으로 비트코인의 구매 및 판매를 처리합니다.
투자자는 다른 공개 거래 유가 증권과 마찬가지로 증권 거래소에서 Bitcoin ETF의 주식을 사고 팔 수 있습니다. 이를 통해 거래일 내내 언제든지 포지션에 진입하고 청산할 수 있는 유연성을 제공합니다.
미국 비트코인 ETF의 역사
많은 유형의 비트코인 ETF가 수년 동안 연구되어 왔습니다. SEC는 아직 현물 비트코인 ETF 신청을 승인하지 않았지만 선물 비트코인 ETF는 승인했습니다. 스팟 비트코인 ETF에 대한 승인을 받을 수 없었던 일부 회사는 대신 폐쇄형 비트코인 트러스트를 만들었습니다. 2023년 XNUMX월부터 BlackRock 및 기타 펀드의 상당한 수의 Spot ETF가 제출되었으며 비교적 곧 비트코인 현물 ETF가 승인될 것으로 예상됩니다.
국제 ETF의 역사
미국의 투자자들은 현물 비트코인 ETF 프로젝트를 거래할 수 있는 옵션이 없었고 최근에야 선물 비트코인 ETF로 비트코인 노출을 얻을 수 있었지만 다른 국가의 투자자들은 이 옵션을 제공하는 소수의 금융 상품을 보유하고 있습니다.
- 세계 최초의 비트코인 ETF가 버뮤다 증권 거래소에 상장되었습니다: 2020년 XNUMX월 출시.
- 캐나다는 2021년 XNUMX월 출시된 최초의 비트코인 ETF인 목적 비트코인 ETF(BTCC)를 승인했습니다.
- Evolve Bitcoin ETF(EBIT)와 CI Galaxy Bitcoin ETF(BTCX)는 그 직후 캐나다에서 승인을 받았습니다: 2021년 XNUMX월 출시.
- Jacobi Asset Management가 제안한 유럽 최초의 ETF: 출시 준비 완료, 현재 공식 날짜 없음.
찬반 양론
모든 투자 상품과 마찬가지로 Bitcoin ETF에는 고유한 장점과 단점이 있습니다. 다양한 종류의 ETF에는 장단점이 있으므로 이 기사에서는 기본 사항만 다룰 것입니다.
장점 :
- 자산 자체를 구매할 수 없거나 구매할 의사가 없는 회사 및 개인 모두에게 비트코인에 대한 액세스 및 노출을 허용합니다.
- 비트코인을 직접 보유하는 복잡성과 보안 위험을 제거합니다.
- 유동성을 높이고 거래 비용을 줄입니다.
- 많은 투자자들에게 매력적인 규제되고 투명한 투자 수단.
단점 :
- 규제 당국은 시장 조작 및 투자자 보호에 대한 우려를 표명했습니다.
- 선물 기반 ETF는 시장 조작을 가능하게 합니다.
- 투자자는 펀드 제공자의 관리 및 보안 조치에 의존합니다. 이로 인해 비트코인이 자기 보관 상태에 있을 때 방지하도록 설계된 거래상대방 위험이 발생합니다.
Bitcoin ETF를 사야합니까?
Bitcoin ETF에 투자할지 여부를 고려할 때 투자 목표, 위험 허용 범위 및 시장에 대한 이해를 평가하는 것이 필수적입니다. 모든 투자와 마찬가지로 투자 결정을 내리기 전에 철저한 조사를 수행하고 전문적인 재정 조언을 구하는 것이 좋습니다.
비트코인 ETF에 투자하면 디지털 통화를 직접 보유하지 않고도 비트코인의 가격 변동 가능성에 노출될 수 있는 방법을 제공할 수 있습니다. 그러나 비트코인의 가치는 매우 변동성이 높으며 비트코인 ETF에 투자하는 것은 신중하게 고려해야 하는 위험을 수반한다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.
귀하에게 적합한 비트코인 ETF를 선택하는 방법
Bitcoin ETF를 선택할 때 고려해야 할 몇 가지 요소가 있습니다.
- 규제 승인: ETF가 규제 승인을 받았고 평판이 좋은 거래소에 상장되어 있는지 확인하십시오.
- 자산 지원: ETF가 물리적 비트코인 또는 비트코인 선물 계약에 의해 뒷받침되는지 이해합니다.
- 비용 비율: ETF와 관련된 관리 수수료 및 비용을 평가합니다.
- 유동성: ETF 주식의 거래량과 유동성을 평가합니다.
- 펀드 제공자: 펀드 제공자의 명성과 실적을 고려하십시오.
이러한 요소를 신중하게 고려하면 투자 목표 및 위험 허용 범위에 맞는 비트코인 ETF를 선택할 수 있습니다.
Bitcoin ETF의 세금 의미 검토
Bitcoin ETF에 투자하면 세금이 부과될 수 있습니다. 관할 지역의 세금 규정을 이해하고 세무 고문과 상의하여 준수 여부를 확인하는 것이 중요합니다.
Bitcoin ETF 주식의 판매 또는 환매는 관련 세금 규정에 따라 자본 이득 또는 손실을 초래할 수 있습니다. 또한 비트코인 ETF로 얻은 소득의 분배는 과세 대상이 될 수 있습니다.
정확한 거래 기록을 유지하고 세금 전문가와 상의하여 비트코인 ETF에 투자할 때 잠재적인 세금 영향을 이해하는 것이 중요합니다.
전반적으로 Bitcoin ETF는 투자자에게 Bitcoin에 대한 노출을 얻을 수 있는 규제되고 편리한 방법을 제공합니다. 그러나 이 신흥 자산군에 대한 투자와 관련된 위험과 보상을 철저히 평가하는 것이 중요합니다. Bitcoin ETF의 메커니즘을 이해하고 적절한 실사를 수행함으로써 투자자는 진화하는 암호 화폐 세계를 탐색하기 위해 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다.
출처: https://bitcoinmagazine.com/guides/what-is-a-bitcoin-etf