욕구의 일치는 "한 당사자가 다른 당사자가 팔고 싶어하는 자산을 구매하고 싶어하고, 다른 당사자가 첫 번째 당사자가 팔고 싶어하는 다른 자산을 구매하려는 경제적 현상"이라고 Felix Leupold는 설명합니다.
서로 반대되는 이해관계를 가진 두 당사자의 개념을 바탕으로 구축된 CoW 프로토콜 생성을 시작하세요.
장점은 거래 당사자가 돈과 같은 다른 교환 매체로 거래하는 복잡한 과정을 버리고 대신 직접 거래할 수 있다는 것입니다.
CoW Swap의 기술 책임자인 Leupold는 0xResearch 팟캐스트(Spotify/Apple)에서 거래 메커니즘의 장점을 설명하여 보다 효율적인 거래가 가능하고 MEV 문제를 완화할 수 있다고 Leupold는 말합니다.
DeFi 공간에서 다양한 토큰의 "캄브리아기 폭발"로 인해 시장 유동성이 매우 단편화되었다고 Leupold는 말합니다. 다양한 토큰 쌍 사이에 유동성을 생성하기 위해 시장 조성자는 "유동성을 제공해야 합니다"라고 그는 말합니다.
대신에 "전체적 접근 방식"이 블록당 한 번씩 "세계의 전체 선호 표현"을 볼 수 있다면 "조각난 유동성 공간을 다시 모아 욕구의 일치를 찾을 수 있다"고 Leupold는 말합니다.
중요한 것은 이러한 배열을 통해 트레이더가 기회주의적인 봇에 의해 "샌드위치"되거나 선행 실행되어 손실을 입는 MEV(최대 추출 가능 가치) 공격을 줄일 수 있다는 것입니다. “전통적으로 이더리움에서 토큰 A를 토큰 B로 교환하려면 [자동화된 시장 조성자] 인터페이스나 DEX 수집기로 직접 이동해야 합니다.”라고 그는 말합니다.
“알고리즘은 귀하의 거래에 가장 적합한 온체인 경로를 찾아줄 것입니다.”라고 그는 말합니다. “귀하가 MetaMask 계정을 사용하여 해당 거래를 실행하기 위해 블록체인에 제출할 거래를 돌려드립니다.”
Leupold는 "사용 중인 API로부터 최적의 경로"를 수신하는 것과 트랜잭션을 채굴하기 위해 공개 멤풀로 전송하는 것 사이에 시간이 지남에 따라 "비동기적 측면" 때문에 문제가 발생한다고 Leupold는 말합니다.
그는 "그 기간 동안 가격은 변할 수 있으며" MEV 행위자는 거래자를 희생하여 이익을 얻을 수 있다고 설명합니다.
일괄 경매
CoW 스왑에서 일괄 경매를 사용하면 사용자는 대신 한도를 설정하는 오프체인 메시지에 "거래 의도"에 서명한다고 Leupold는 설명합니다. “토큰 A를 토큰 B에 판매하고 싶습니다. 여기에 내 제한 가격이 있습니다. 하지만 정확히 어떻게 실행되는지는 관심이 없습니다.”
그런 다음 사용자는 "매칭 엔진의 분산형 네트워크"인 "해결사"에게 의도를 전달한다고 Leupold는 말합니다. 그들은 주문이 유효해지는 시점에 최상의 실행 경로를 찾기 위해 경쟁한다고 그는 말합니다.
개별 거래와 달리 주문은 일괄 처리로 집계된다고 Leupold는 말합니다. "API에 배치된 모든 거래는 대략 30초 이내에 동일한 배치에 배치됩니다." 최적의 거래 솔루션을 찾은 솔버는 배치를 실행할 권리를 받습니다.
Leupold는 "이러한 모든 위험, 자체 거래 관리의 복잡성은 이제 전문 기관에 의해 처리됩니다."라고 말합니다.
팟캐스트 진행자 댄 스미스 이 솔루션은 빌더가 제안자를 위한 트랜잭션을 해결하기 위해 작업하는 MEV-Boost와 매우 유사하지만 Leupold는 프로세스가 실제로는 정반대라고 말합니다.
"동일한 배치에서 동일한 자산을 거래하는 두 사람이 있는 경우 프로토콜은 배치당 토큰당 하나의 가격만 있도록 강제합니다."라고 그는 설명합니다.
Leupold는 두 거래가 "정확히 동일한 가격으로" 청산될 것이라고 말했습니다. “선착순, 일종의 주문, 공정한 주문이라는 개념이 없습니다. 균일한 가격 정산, 배치당 토큰당 하나의 가격만 있습니다.” Leupold에 따르면 이 방법은 "모든 종류의 MEV"를 제거합니다.
CoW Swap에 대해 그는 "두 사람이 동일한 자산을 거래하는 경우 실제로 균일한 가격 정산이 필요하므로 구매와 요청 사이에 차이가 없습니다."라고 말합니다.
공용 메모리풀에서 다른 사용자보다 우선순위를 높이는 방법을 모르는 일반 사용자는 CoW 스왑 메커니즘을 통해 보호받을 수 있으며, "시스템에서 진행되는 모든 게임에 대해 걱정할 필요가 없습니다"라고 Leupold는 말합니다. 어두운 숲."
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출처: https://blockworks.co/news/cow-swap-mev-problem