분산된 자율 조직: 세금 고려 사항

분산형 자율 조직(DAO)은 블록체인을 기반으로 하는 컴퓨터 프로그램으로 관리되고 조직 제안을 결정하기 위해 집단적으로 투표하는 개인 그룹에 의해 운영되는 조직입니다. 일반적으로 각 회원의 투표권은 DAO에 대한 지분율에 따라 결정되며, 이는 회원이 기부한 디지털 자산을 DAO의 디지털 자산 총량으로 나누어 계산합니다. 

DAO는 일반적으로(항상 그런 것은 아님) 이사회나 기타 관리 기구 없이 운영되며 집단 목표를 달성하기 위해 개인과 자원을 수집하는 효과적이고 (잠재적으로) 안전한 플랫폼을 제공할 수 있습니다.

투자를 위해 많은 DAO가 형성되었습니다. 일반적인 DAO 활동은 투자자가 일반적으로 DAO의 소유권 지분을 나타내는 DAO 토큰과 교환하여 디지털 자산(일반적으로 Ether(ETH))을 DAO로 이전하는 것으로 시작됩니다. 그러나 경우에 따라 DAO 토큰은 소유권에 해당하지 않고 DAO가 토큰을 정의하는 방식에 따라 DAO 자산을 관리할 권리 등을 나타낼 뿐입니다.

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그런 다음 토큰 소유자는 신청자가 제출한 투자 제안을 선택하기 위해 집합적으로 투표합니다. 투자가 성공하면 토큰 소유자는 결과 이익을 공유합니다. 그렇지 않은 경우 손실을 공유합니다. 적절하게 운영되면 위의 활동은 사람의 개입 없이 "스마트 계약"으로 알려진 컴퓨터 코드에 의해 달성될 수 있습니다.

DAO의 세금 분류

DAO는 공식적인 성격이 없는 사이버 창작물처럼 보이지만 세금 목적으로는 여전히 법인일 수 있습니다. 예를 들어, 미국의 조세 규정에서는 참가자가 "무역, 사업, 금융 운영 또는 벤처를 수행하고 그로부터 이익을 나누는" 경우 합작 투자 또는 기타 계약상 약정이 별도의 법인을 설립할 수 있다고 규정합니다. (반대로, 유지관리, 수리 유지, 임대 또는 리스하는 재산의 단순한 공동 소유는 과세 목적상 별도의 실체를 구성하지 않습니다.)

따라서 DAO는 투자 제안에 투표 및 선택하고 투자 자금을 제공하고 이익을 공유하려는 투자자에 의해 생성되는 한 DAO는 별도의 세무 주체가 될 수 있습니다. 미국 헌법 사본을 구입하기 위한 기금 마련을 위해 생성된 DAO와 같이 무역이나 사업을 수행하고 이윤을 창출하는 것 이외의 목적으로 형성된 일부 DAO는 세무 기관으로 간주되지 않을 수 있습니다.

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DAO가 별도의 세무 법인으로 결정되면 다음 질문은 세금 목적상 이 DAO를 어떻게 분류해야 합니까? 두 가지 일반적인 유형의 분류는 기업 또는 파트너십입니다. 사업체에 무한 책임이 있는 두 명 이상의 구성원이 있는 경우 기본 분류는 파트너십입니다.

검토해야 할 또 다른 고려 사항은 DAO가 국내인지 외국인지 여부입니다. "국내"라는 용어는 미국에서 또는 미국 또는 모든 주의 법에 따라 생성되거나 조직된 것을 의미합니다. 대조적으로, "외국인"이라는 용어는 국내가 아닌 모든 법인 또는 파트너십을 의미합니다. DAO는 일반적으로 블록체인에만 존재하고 국무장관에게 등록하지 않기 때문에 DAO는 놀랍게도 잠재적으로 다음으로 분류될 수 있습니다. 해외 파트너십 세금 목적을 위해 — 모든 DAO 소유자가 미국 세금 거주자인 경우에도 마찬가지입니다. 외국 파트너십은 국내 파트너십과 다른 보고 의무가 있을 수 있지만 국내 파트너십과 마찬가지로 파트너는 파트너십이 분배를 하지 않더라도 파트너십의 소득 및 손실 중 자신의 몫을 매년 보고해야 합니다.

DAO의 토큰이 "XNUMX차 시장(또는 이에 상응하는 실질적 시장)"에서 거래되는 경우 DAO는 잠재적으로 해외 공개 거래 파트너십(PTP)으로 분류될 수 있습니다. 미국 국세청은 공정한 시장 가치를 결정하기 위해 암호화폐 거래소의 사용을 허용하므로 이러한 거래소는 XNUMX차 시장 또는 실질적으로 동등한 시장으로 간주될 수 있습니다. 이 경우 DAO는 외국 PTP로 분류되며 실제로는 PTP로 과세됩니다. 외국법인.

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파트너십과 달리 외국 기업의 소득 및 손실은 일반적으로 기업이 배당금을 지급할 때까지 주주에게 과세되지 않습니다. 그러나 DAO가 소극적인 외국인 투자 회사의 자격을 갖춘 경우 미국 토큰 보유자는 이익 및 배당금에 대한 일반 소득세와 이자 비용을 포함하여 징벌적 결과의 대상이 됩니다. DAO의 유일한 자산이 토큰으로 구성된 경우 수동적인 외국인 투자 회사, 미국 보유자에게 정기적으로 보고해야 합니다.

새로운 DAO 주법

세금 외에도 투자자들은 DAO에 대한 투자로 인해 발생하는 법적 책임(즉, DAO의 소송이나 부채로 인해 개인 자산이 위험에 처할 수 있음)에 대한 우려가 커지고 있습니다. 결과적으로 버몬트와 와이오밍 두 주에서는 DAO가 일반 LLC와 마찬가지로 DAO 회원에게 유한 책임 혜택을 제공하는 DAO LLC로 등록할 수 있도록 허용했습니다.

세금 관점에서 DAO LLC는 주법에 따라 등록되어 있기 때문에 국내 파트너십 세금 목적으로. 법적인 이유로 더 낫지만 DAO의 분배 여부에 관계없이 DAO의 수입과 손실 중 자신의 몫을 보고해야 하는 미국 파트너에게는 해로울 수 있습니다. 그러나 DAO LLC가 국내 법인 세금 목적으로, 한편으로는 통과 과세를 방지하지만 다른 한편으로는 DAO의 소득에 미국 법인세가 부과됩니다.

DAO 기여

IRS의 견해는 토큰이 다른 토큰으로 교환될 때 손익이 발생하는 과세 대상 이벤트라는 것입니다. 그러나 파트너십 지분 또는 기업 주식과 교환하여 파트너십 또는 기업에 재산을 기부하는 경우 세금이 면제될 수 있습니다. DAO 토큰은 의결권과 DAO의 이익을 공유할 수 있는 권리를 부여하는 범위 내에서 간주 파트너십 지분 또는 기업 주식의 지분을 나타낼 수 있습니다. 따라서 토큰 속성 및 DAO 분류에 따라 미국인이 DAO 토큰과 교환하는 대가로 DAO에 대한 Ether의 기여로 인한 이득이나 손실을 인식하지 못한다고 주장할 수 있습니다.

DAO는 비즈니스 수행 방식을 혁신할 수 있는 엄청난 기회를 제공하지만 테스트되지 않은 세금 문제도 함께 나타냅니다. DAO를 구성하거나 투자하기 전에 세무 고문과 상담하는 것이 좋습니다.

이 기사는에 의해 공동 저술되었다. 크리스 코타르바 와 Qiaoqi (조) 리.

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