DYdX 설립자, '맞춤형' 분산형 파생상품 시장 선전

dYdX 창립자 Antonio Julio에 따르면 간과되기 쉬운 통계는 다음과 같습니다. 파생상품은 현재 암호화폐 시장 전체 거래량의 약 75%를 차지하고 있습니다.

자산 자체를 현물 거래하는 대신 기본 자산에서 가치를 도출하면 레버리지 거래 및 선물과 같은 보다 광범위한 금융 메커니즘이 가능해집니다. 또한 고객이 요구하는 높은 볼륨과 속도로 서비스를 제공하고자 하는 플랫폼에 대한 기술적 요구가 훨씬 더 높아집니다.

그러나 높은 볼륨과 빠른 속도는 블록체인 기술과 동일한 벤 다이어그램에서 거의 겹치지 않는 두 가지 바람직한 특성입니다. 

Lightspeed 팟캐스트(Spotify/Apple)에서 Julio는 무기한 계약 시장인 dYdX가 Cosmos SDK 기술을 기반으로 자체 맞춤형 블록체인을 구축하여 성능 요구를 충족하려고 어떻게 노력하고 있는지 설명합니다. “파생상품 거래를 위해 맞춤 제작되었으며 우리가 하고 있는 일에 맞춰 제작되었으며 우리는 이에 대해 매우 기대하고 있습니다.”라고 그는 말합니다.

Julio는 코스모스로의 전환이 이번 달에 이루어질 예정이며 이때 플랫폼은 "완전히 분산화"될 것이라고 말했습니다. 

“현재 dYdX는 하이브리드 분산형입니다.”라고 그는 말합니다. “완전히 비구속적입니다. 온체인에서 일어나는 일은 완전히 투명합니다. 하지만 현재 탈중앙화되지 않은 가장 중요한 것은 주문서와 매칭 엔진입니다.”

Uniswap 및 Curve와 같은 대부분의 분산형 거래소는 자동화된 시장 조성자 또는 AMM이라고 Julio는 말합니다. 그는 계속해서 AMM을 운영하는 것이 주문서보다 훨씬 간단하다고 말합니다. 이를 위해서는 "초당 거래, 낮은 가스 요금 등의 측면에서 훨씬 더 높은 성능"이 필요합니다.

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주문장이 그렇게 높은 볼륨과 속도를 요구하는 이유는 프로그래밍 방식으로 접수된 수천 건의 주문이 체결 여부에 관계없이 매초 발생할 수 있기 때문입니다. Julio는 “어떤 블록체인도 이를 지원할 수 없습니다.”라고 주장합니다. "StarkWare와 나머지 모든 [layer-2]는 이에 필요한 성능 수준에 근접할 수 없습니다."

Julio는 "잠재적으로 장기적으로 변화할 것입니다. 그리고 우리는 여전히 그런 일이 일어날 것을 기대하고 있지만 지금은 그렇지 않습니다."라고 덧붙였습니다.

주문서를 분산화

DYdX는 구매 및 판매 제안이 오프체인에서 이루어질 수 있도록 하여 속도 장벽을 해결하는 것을 목표로 합니다. 거래가 완료되는 모든 결제는 온체인에서 이루어지며 "적어도 우리가 사용하는 StarkWare 롤업을 통해" Julio는 덧붙입니다.

“우리가 분산화하는 가장 중요한 것은 주문서와 매칭 엔진입니다.”라고 Julio는 말합니다. "그리고 이러한 시스템은 매우 높은 처리량을 요구하기 때문에 이는 실제로 상당히 어려운 문제입니다."

"우리는 주변을 둘러보며 어떤 블록체인이 가스 비용이 매우 낮거나 없는 이상적으로 초당 수천 건 이상의 트랜잭션을 지원할 수 있는지 스스로에게 물었습니다."

"우리가 돌아온 대답은 그들 중 어느 것도 아니었습니다."

결과는 "분산형이지만 오프체인 주문장 및 매칭 시스템"을 구축하는 것이었습니다.라고 Julio는 말합니다. 트랜잭션이 채굴되기를 기다리는 Ethereum 멤풀의 개념을 고려하여 Julio는 "전체 주문서를 체인에 올릴 필요가 없다면 어떨까요?"라고 말합니다.

“검증인은 주문서의 전체 상태를 각자의 메모리에 보관할 수 있어 탈중앙화를 더욱 촉진할 수 있습니다.”라고 그는 말합니다. "그러나 실제로 거래가 발생할 때까지 체인의 합의 상태에 아무것도 추가할 필요가 없습니다."

이는 시스템의 고유한 속성이라고 Julio는 말합니다. "오더북 기반 거래소에 접수된 주문 중 약 100%만이 체결됩니다." 따라서 시스템에는 "주문 접수 및 취소를 위한 XNUMX배의 확장성"이 필요합니다. 실제로 발생하는 거래 중 소수는 온체인에서 결제된다고 그는 말합니다.

"우리가 구축하고 있는 코스모스 체인은 정말 자연스럽게 들어맞습니다. 전체 스택을 소유하고 있다면 실제로 맞춤형 작업을 할 수 있기 때문입니다."라고 그는 말합니다.

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