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월스트리트는 자산 거래를 간소화하기 위해 블록체인 기술에 많은 희망을 걸고 있습니다. 분석가들은 5년까지 2030조 달러 상당의 자산이 블록체인에서 토큰화될 수 있다고 예측합니다.
그러나 엄격한 시장 규제와 암호화폐에 대한 SEC의 의심스러운 평판은 금융 부문의 야망에 제동을 걸 수 있습니다.
자산 관리 회사인 Bernstein의 보고서에 따르면 자산의 토큰화는 향후 5년 동안 2조 달러의 기회로 해석되며, 통화 및 은행 예금은 3조 달러, 스테이블 코인 및 CBDC 토큰은 XNUMX조 달러입니다.
분석가들은 스테이블 코인과 CBDC 토큰이 분산형 시장의 수확량 농업과 함께 투자 및 저축 수단으로서 은행 예금과 경쟁할 것이라고 덧붙였습니다.
Citi Global Perspectives and Solutions 2023 보고서는 이러한 정서를 반영하여 2030년까지 4~5조 달러의 토큰화된 디지털 증권이 유통될 것이며 1조 달러는 DLT(분산 원장 기술) 기반 무역 금융에 기인할 것으로 예상합니다.
비금융 기업 및 준국가 부채 총 1.9조 1.5천억 달러, 부동산 펀드 0.7조 0.5천억 달러, 사모/벤처 캐피털 1조 달러, 증권 금융 및 담보 1~2030조 달러, 무역 금융 XNUMX조 달러 , XNUMX년까지 토큰화될 예정입니다.
추정에 따르면 2027년까지 블록체인의 전체 시장 규모는 147억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.
월스트리트에서 블록체인과의 거래는 무엇입니까?
월스트리트는 채권, 사모펀드, 공공 주식에 비해 기타 대안과 같은 특정 금융 자산에 대한 투자 및 거래가 제한되어 있어 해당 자산이 과소 할당되고 운영 접근 권한이 있는 자산에 대한 프리미엄이 발생합니다.
일부 자산은 접근하기 어렵거나 관리 비용이 많이 들기 때문에 투자자들 사이에서 인기가 없는 것으로 간주되었을 수 있습니다.
오늘날 금융 시장 인프라의 다양한 구성 요소는 다양한 시스템을 통해 운영되며, 그 중 일부는 COBOL 및 Telex 시대에 개발되었습니다.
결제는 자산발굴, 거래 전 매칭과 마찬가지로 자체 기술을 가지고 있으며, 청산과 결제는 별도로 운영됩니다.
금융 산업의 여러 계층이 동일한 데이터를 처리하지만, 이를 자체적으로 격리된 시스템에서 수행하므로 많은 정보가 교환되어야 합니다.
거래소 거래에는 복잡한 의사소통 방식이 포함됩니다. 국경 간 결제는 해당 은행 시스템의 여러 단계를 거칩니다.
CSD(중앙예탁기관)와 CCP(중앙거래상대방어음교환소)는 자금과 채권에 대한 거래 후 결제를 수행하며, 각각 상대방 위험과 결제 실패를 줄이기 위해 설계되었습니다.
업계 전반의 통합 시스템이 이 문제를 해결하는 데 도움이 될 것입니다. 토큰화와 DLT가 여기서 작동합니다. 더 이상 화해, 결제 실패, 팩스로 전송된 문서 또는 '원본'이 우편으로 도착할 때까지 기다리거나 운영상의 어려움으로 인해 투자 선택이 제한되는 일이 없습니다.
결국, 디지털 네이티브 인프라는 전 세계적으로 접근 가능하고 연중무휴 24시간 이용 가능하며 스마트 계약 및 DLT 지원 자동화 시스템과 통합되어 기존 인프라에서는 불가능했던 사용 사례를 허용할 것입니다.
고객의 투자 철학이나 프로필에 따라 새로운 상품은 매일, 매시간, 심지어는 분 단위로 발생하는 부채 상품부터 실시간 ESG(환경, 사회, 거버넌스) 모니터링을 내장하는 것까지 다양할 수 있습니다.
스마트 계약 수준에서 각 자산의 미묘한 차이를 포착할 수 있습니다.
예를 들어, 기업 활동이나 배당금을 위해 현금 토큰을 자동으로 배포하도록 스마트 계약을 프로그래밍할 수 있습니다.
따라서 토큰화는 담보, 원자 및 즉시 결제, 신속한 자산 검색, 조건부 지불, 스마트 계약 및 새로운 제품 기능에 의해 제어되는 기업 활동, 토큰 수준에서 시행되는 규정 준수와 같은 애플리케이션에 연중무휴 24시간 원활한 유동성을 제공합니다.
배울 교훈
지난 몇 년 동안 토큰화 이니셔티브가 상당히 성장했지만, 현재의 과제를 조사하고 그로부터 배우는 것도 마찬가지로 중요합니다.
한 예로 ASX(호주 증권 거래소)를 살펴보겠습니다.
청산, 결제, 자산 등록 및 거래 후 발행자 서비스를 향상시키기 위해 ASX는 2015년에 CHESS(Clearing House Electronic Sub-Register System)를 다시 플랫폼화했습니다.
이론적으로 이 프로젝트는 비즈니스 프로세스에 영향을 주지 않고 기술 스택을 변경하는 것을 목표로 했습니다.
팀은 기술의 품질과 효율성 약속에도 불구하고 일련의 문제로 인해 프로젝트를 중단하고 165억 XNUMX만 달러의 투자를 상각했습니다.
월스트리트가 ASX로부터 배울 수 있는 교훈은 다음과 같습니다.
- 중앙 집중식 레거시 시스템에서 분산 인프라로의 전환이 복잡하기 때문에 모든 이해관계자를 위해 관리 거버넌스 프로그램을 포괄적으로 개선해야 합니다.
- 복잡한 변환 구현은 관리 가능한 제공 계획을 통해 단계적으로 진행되어야 합니다.
- 중앙 집중식 시스템보다 지연 시간이 길고 스마트 계약/DLT가 새로운 가능성을 제공할 수 있는 분산 환경을 위해 비즈니스 워크플로를 재작업해야 합니다.
- 온/오프 원장 프로세스를 신중하게 최적화하면 최상의 결과를 얻을 수 있습니다.
규제 및 법적 측면
SEC는 최근 여러 암호화폐 회사에 대해 조치를 취했으며, 이로 인해 많은 사람들이 업계에 대한 그들의 의도에 대해 추측하게 되었습니다.
그럼에도 불구하고 세계 최대 자산 관리자인 BlackRock의 Larry Fink와 같은 사람이 비트코인 ETF 출시를 신청하는 것을 보면 그가 무슨 일이 일어날지 알고 있다는 것을 알 수 있습니다.
더욱이 Invesco, Fidelity, WisdomTree 및 기타 거대 금융 회사도 현물 비트코인 ETF를 신청하고 있다는 점을 고려하면 이러한 회사가 그것이 효과가 있을 것이라는 사실을 알지 못하면 아무 것도 하지 않을 것이라는 점을 깨닫게 됩니다.
그리고 무엇보다도 Fed의 Jerome Powel이 암호화폐에 '지속력'이 있다고 말하는 것을 들으면 실제로 그렇습니다.
그러므로 우리는 모든 신호를 해석하기 위해 찻잎을 읽는 법을 배워야 하며, 우리에게 밀려오는 두려움에 흔들리지 않아야 합니다.
미국이 암호화폐 규제에 대해 노력하고 있는 반면, 다른 국가의 암호화폐 규제 환경은 상당히 고무적입니다.
랜드마크인 MiCA(암호자산 시장) 법률을 통해 제작에 XNUMX년이 걸렸던 행위 유럽은 암호화폐에 레드카펫을 깔고 있습니다.
무역 금융에서 토큰화의 법적 측면에서 영국은 전자 무역 문서를 법적 문서로 인정했습니다.
영국 법률이 전 세계 금융 거래의 80%를 지배하므로 이는 블록체인 배포에 있어 중요한 이정표를 나타냅니다.
전자거래문서에 관한 법률위원회의 권고사항을 제정하는 법률이 20년 2023월 XNUMX일 법률로 서명되었습니다.
최종 단어
블록체인 기술이 전통적인 금융 시장을 크게 혼란에 빠뜨릴 수 있고 주요 금융 기관이 이를 수용하기를 열망하는 것처럼 보이지만 널리 채택되기 전에 극복해야 할 규제, 법적, 기술적 장애물이 여전히 많습니다.
그럼에도 불구하고 많은 전문가들은 이 기술이 결국 글로벌 금융 시스템의 필수적인 부분이 될 것이라고 믿습니다.
Maria Carola는 1,300개 이상의 자산이 상장된 즉각적인 비구속 암호화폐 거래소인 StealthEX.io의 CEO입니다. 빌니우스 대학교를 졸업한 후 Maria는 거의 XNUMX년을 암호화폐 분야에서 보냈으며 지갑, 거래소 및 애그리게이터를 포함한 다양한 블록체인 프로젝트의 마케팅 및 관리 분야에서 일했습니다.
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주요 이미지: Shutterstock/Tatkhagata/Mingirov Yuriy
출처: https://dailyhodl.com/2023/09/21/wall-street-sees-blockchain-technology-as-a-game-changer/