탈중앙화 금융(DeFi)이란 무엇입니까?

분산형 금융은 사용자에게 거래, 대출, 대출과 같은 금융 서비스에 대한 액세스를 제공하는 블록체인 기반 프로토콜을 설명하는 데 사용되는 용어입니다.

신뢰가 근본적인 역할을 하는 전통적인 금융과 달리, 분산형 금융 프로토콜은 중개자를 제거하고 거래에 참여하는 당사자들이 서로 신뢰해야 하는 요구 사항을 제거하기 위해 스마트 계약을 사용하여 구축되었습니다. 

DeFi 기본 사항

분산형 금융 프로토콜은 범용 스마트 계약을 지원하는 거의 모든 블록체인 플랫폼에서 시작할 수 있습니다.

실제로, 대부분의 분산형 금융 활동은 이더리움에서 이루어집니다. 이더리움은 스마트 계약을 위한 가장 인기 있는 블록체인이고 최고 수준의 유동성을 누리기 때문입니다. 그러나 Tron, BNB Chain, Polygon, Avalanche 및 Solana와 같은 다른 블록체인에서도 DeFi 채택이 나타나고 있습니다.

DeFi 프로토콜은 장점과 단점이 있는 접근 방식인 스마트 계약을 사용하여 구축되었습니다. 

긍정적인 측면에서는 DeFi 사용자가 자신의 암호화폐 지갑에서 직접 프로토콜과 상호 작용하여 항상 개인 키를 제어할 수 있다는 것입니다. DeFi 프로토콜은 지리적 제한 없이 연중무휴 24시간 운영되며, 암호화폐 지갑에 원하는 거래 비용을 지불할 만큼 충분한 자금이 있는 한 누구나 사용할 수 있습니다.

그러나 DeFi 프로젝트도 악용에 취약합니다. 공격자는 스마트 계약 코드의 버그나 프로토콜의 경제적 설계 결함을 찾아 프로토콜 사용자로부터 자금을 훔칠 수 있습니다. 프로토콜을 업그레이드하려면 사용자가 토큰을 마이그레이션하거나 기타 지루한 작업을 수행해야 할 수 있으므로 DeFi 프로토콜은 업그레이드하기가 매우 까다로울 수 있습니다. 

모든 기본 작업이 블록체인에서 발생하더라도 대부분의 사람들은 프로토콜과 상호 작용하기 위한 사용하기 쉬운 시각적 인터페이스를 제공하는 웹사이트를 통해 분산형 금융 프로토콜을 사용합니다. 예를 들어 Uniswap에서 토큰을 교환하려는 대부분의 사용자는 app.uniswap.org 인터페이스를 통해 교환합니다.

암호화폐 분야의 DeFi에 대한 (매우) 간략한 역사 

종종 "DeFi"로 축약되는 "탈중앙화 금융"이라는 용어는 2018년부터 두각을 나타내기 시작했습니다. 그러나 탈중앙화 금융이 본격적으로 시작되기까지는 2020년이 걸렸습니다. 탈중앙화 금융이 폭발적인 인기를 끌었던 2020년을 종종 언급합니다. "DeFi 여름"으로.

2020년 DeFi 부문의 TVL(잠금된 총 가치)은 1월 15.5억 달러 미만에서 XNUMX월 XNUMX억 달러로 정점에 도달했습니다. 이 현상은 "DeFi Summer"로 알려졌습니다. 이미지 출처: DeFi Llama.

DeFi 부문의 급격한 성장을 가져온 가장 큰 촉매제 중 하나는 인기 있는 분산형 대출 프로토콜인 컴파운드(Compound)가 COMP 거버넌스 토큰을 출시하고 유동성 채굴을 통해 프로토콜 사용자에게 배포하기 시작한 때였습니다. 

토큰을 얻을 수 있는 기회 덕분에 사용자는 컴파운드에 쏟아지기 시작했고 결국 다른 DeFi 프로토콜도 비슷한 토큰 인센티브를 따랐습니다.

오늘날 DeFi 프로토콜의 총 자산 가치는 약 50억 달러이지만, 177년 암호화폐 강세장이 최고조에 달했을 때 그 가치는 2021억 달러에 달했습니다. 

DeFi 프로토콜의 유형

DeFi가 무엇인지 더 잘 이해하기 위해 가장 인기 있는 분산 금융 프로토콜 유형과 이들이 사용자에게 제공하는 기능을 살펴보겠습니다.

자동화된 시장 조성자(AMM) — 분산형 토큰 스왑

가장 널리 사용되는 분산형 금융 프로토콜 유형은 자동화된 시장 조성자(AMM)입니다. 이는 유동성 풀을 사용하여 사용자가 블록체인에서 직접 서로 다른 토큰을 교환할 수 있도록 하는 프로토콜입니다. AMM 디자인의 선구자이자 거래량 측면에서 여전히 가장 큰 AMM은 Uniswap입니다.

프로토콜을 사용하여 서로 다른 토큰 간 거래하는 것 외에도 사용자는 유동성 풀에 토큰을 예치하여 유동성을 제공하도록 선택할 수도 있습니다. 사용자는 유동성을 제공하는 유동성 풀에 의해 토큰 교환이 촉진될 때마다 수수료를 징수하기 때문에 그렇게 하도록 인센티브를 받습니다. 사용자가 징수하는 수수료 금액은 풀에 제공하는 유동성 양에 비례합니다.

Uniswap과 같은 인기 있는 AMM에서 유동성 공급자가 되는 것은 추가 수익을 창출할 수 있는 좋은 방법이 될 수 있지만 유동성 제공에 위험이 없는 것은 아닙니다. 어떤 경우에는 토큰을 사용하여 유동성을 제공하는 것보다 지갑에 토큰을 보관하는 것이 더 수익성이 높은 경우도 있습니다. . 이는 비영구적 손실이라는 개념 때문입니다. 

AMM 모델을 기반으로 한 분산형 거래소의 가장 큰 이점 중 하나는 유동성을 제공하는 한 누구나 원하는 토큰을 상장할 수 있다는 것입니다. 즉, 주요 중앙 집중식 암호화폐 거래소에 상장되기 전에 AMM의 새로운 암호화폐 프로젝트에서 토큰을 찾을 수 있는 경우가 많습니다.

그러나 일부 사람들은 수요가 많은 토큰의 가짜 복제품을 나열하여 의심하지 않는 사용자를 속이려고 시도하므로 사기에 주의해야 합니다.

Uniswap 외에도 AMM의 다른 인기 있는 예로는 PancakeSwap, SushiSwap, Balancer, QuickSwap, TraderJoe 및 Osmosis가 있습니다. 

분산형 파생상품 거래 — 레버리지를 이용한 온체인 암호화폐 계약 거래

AMM의 설계는 매우 영리하지만 궁극적으로 서로 다른 토큰 간 교환이라는 매우 간단한 작업을 수행합니다. 한편, 분산형 파생상품 거래소를 통해 사용자는 보다 정교한 방식으로 암호화폐 가격을 추측할 수 있으며, 레버리지를 사용하여 거래 결과를 증폭시킬 수 있는 옵션도 제공합니다.

분산형 파생상품 거래소의 장점 중 하나는 사용자가 분산형 파생상품 프로토콜 자체와 동일한 블록체인에 있지 않은 암호화폐 자산에 대해서도 추측할 수 있다는 것입니다. 예를 들어, Avalanche 및 Arbitrum 블록체인 플랫폼에서 사용할 수 있는 GMX 프로토콜을 사용하여 비트코인 ​​가격을 추측할 수 있습니다. 

오늘날 가장 관련성이 높은 분산 파생상품 거래 프로토콜은 dYdX와 GMX입니다.  

대출 프로토콜 — 암호화폐를 빌리거나 보유 자산에 대한 수익을 얻으세요

대출은 핵심 금융 서비스이며, 사용자가 암호화폐를 빌리거나 암호화폐를 빌려 이자를 얻을 수 있는 DeFi 프로토콜이 많이 있습니다.

대부분의 프로토콜에서 사용자가 이자로 벌어들이는 금액은 시장 수요에 따라 변동됩니다. 수요가 높은 암호화폐 자산을 대출하면 높은 이자율로 보상받을 수 있는 반면, 수요가 낮은 암호화폐 자산을 대출하면 수익이 거의 전혀 없을 수도 있습니다.

DeFi 대출 프로토콜은 일반적으로 초과담보되어 있습니다. 이는 귀하가 제공하는 담보의 가치가 귀하가 빌리려는 자산의 가치보다 높아야 함을 의미합니다.

매우 인기 있는 대출 프로토콜은 사용자가 암호화폐를 담보로 제공하여 Dai라는 스테이블 코인을 빌릴 수 있는 Maker입니다. DeFi 생태계를 위한 또 다른 매우 중요한 대출 프로토콜은 Aave입니다.

유동적 스테이킹 — 스테이킹 보상을 획득하면서 유동성을 유지하세요

유동 스테이킹 프로토콜을 통해 사용자는 유동성에 대한 액세스를 유지하면서 스테이킹 보상을 얻을 수 있습니다. 

예를 들어, Lido 프로토콜을 사용하여 ETH 코인을 스테이킹하는 경우 동일한 양의 stETH 토큰을 받게 되며, 이는 Lido 프로토콜을 통해 스테이킹된 ETH 코인으로 상환될 수 있기 때문에 ETH 가격을 면밀히 추적합니다. 

이러한 방식으로 다른 DeFi 프로토콜에서 stETH를 거래하거나 빌려주는 동안 ETH로 스테이킹 보상을 얻을 수 있습니다. 스테이크를 해제하고 싶을 때 stETH를 상환하여 스테이킹된 ETH를 돌려받을 수 있습니다.  

유동적 스테이킹 프로토콜은 범용 스마트 계약을 제공하는 대부분의 지분 증명 블록체인에 존재합니다. Ethereum에서 가장 인기 있는 옵션은 Lido와 Rocket Pool입니다. 한편, 솔라나 사용자라면 마리네이드 프로토콜을 통해 리퀴드 스테이킹에 접근할 수 있습니다. 

최고의 DeFi 지갑

DeFi 프로토콜을 사용하려면 해당 프로토콜이 배포된 블록체인 네트워크와 호환되는 지갑이 필요합니다. 무료로 사용할 수 있는 최고의 DeFi 지갑은 다음과 같습니다. 아래에 소개된 모든 지갑은 비수탁형입니다. 즉, 사용자는 개인 키를 안전하게 보관할 책임이 있습니다.

• MetaMask – Ethereum 및 EVM 호환 네트워크를 위한 세계에서 가장 인기 있는 지갑
• Trust Wallet – 다양한 암호화폐를 지원하는 최상위 지갑
• 1인치 DeFi 지갑 – DeFi 생태계에서 가장 활발한 팀 중 하나의 암호화폐 지갑입니다.
• XDEFI – DeFi 사용자 및 NFT 수집가를 위한 특화된 지갑
• Phantom – Solana DeFi 매니아를 위한 최고의 지갑

DeFi 해킹을 조심하세요

이전에 언급했듯이 DeFi 프로토콜은 다양한 유형의 공격에 취약합니다. 공격자는 DeFi 프로토콜의 스마트 계약에서 버그를 찾아 이를 사용하여 사용자로부터 자금을 훔칠 수 있습니다. 

또는 공격자는 다른 사용자를 희생하여 이익을 얻기 위해 프로토콜의 경제적 설계에 있는 결함을 식별하고 개발자가 의도한 것과 다르게 프로토콜을 사용할 수 있습니다. 

수백 건의 DeFi 익스플로잇을 통해 숙련된 해커가 DeFi 사용자로부터 총 수십억 달러를 도난당했습니다. 다음은 역사상 가장 큰 DeFi 해킹 중 일부를 간략하게 선정한 것입니다.

• 2022년 320월: Wormhole에서 XNUMX억 XNUMX천만 달러 도난
• 2022년 600월: Ronin Network에서 XNUMX억 달러 도난
• 2022년 182월: Beanstalk Farms에서 XNUMX억 XNUMX만 달러 도난
• 2022년 100월: Horizon Bridge에서 XNUMX억 달러 도난
• 2023년 200월: Euler Finance에서 XNUMX억 달러 도난
• 2023년 126월: 멀티체인에서 XNUMX억 XNUMX만 달러 도난

탈중앙화 금융(DeFi)의 장점과 단점

이제 DeFi의 기본 사항을 배웠으므로 분산 금융의 주요 장점과 단점을 빠르게 살펴보겠습니다.

결론

암호화폐 커뮤니티에서 DeFi는 종종 "전통 금융"을 의미하는 TradFi와 대조됩니다. 암호화폐 애호가들이 옹호하는 DeFi 혜택 중 다수는 실제적이지만(예: 분산화 및 개인정보 보호 개선) DeFi는 특히 초보자에게 친숙하지 않으며 사용자는 높은 거래 수수료와 비용이 많이 드는 악용을 경계해야 합니다.

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