10년 블록체인, 암호화 자산, DeFi 및 NFT에 대한 2022가지 예측

프랑크푸르트, 12년 2022월 3일 – 작년에 암호화폐의 시가총액이 처음으로 미화 2021조 달러에 도달했습니다. 800년 초에는 100억 달러 미만이었습니다. DeFi는 현재 이더리움에서만 2022억 달러의 총 가치 고정(TVL)을 보유하고 있습니다. 그러나 NFT는 메타버스 및 GameFi와 같은 보완적인 영역 옆에 있는 가장 놀라운 분야였습니다. 누가 이러한 발전을 예견했다고 주장할 수 있습니까? 미래를 내다보는 것은 매우 어려운 일입니다. 그럼에도 불구하고 우리는 XNUMX년에 대한 예측을 과감히 하고 있습니다. 그것이 실현될지 지켜보는 것도 흥미진진할 것입니다. 저자: Philipp Sandner 교수, 정종찬

1. 비트코인 ​​가격이 $100,000 USD에 도달하고 암호화 자산 시장의 폭과 깊이가 커집니다.

인플레이션율이 상승하면서 비트코인(BTC)과 같은 희소 자산이 점점 더 매력적입니다. 비트코인은 가장 오래되고 가장 분산되어 있으며 가장 잘 알려진 암호 화폐일 뿐만 아니라 다른 암호 화폐와 비교할 때 21만 BTC의 제한된 공급량을 특징으로 합니다. 비트코인의 제도적 채택과 그에 따른 수요 증가를 배경으로 올해 BTC 가격이 미화 100,000만 달러 이상으로 상승할 가능성은 매우 높습니다.

그러나 전체 암호화 자산 시장도 성장할 것입니다. 2021년 초부터 CoinMarketCap에 시가총액 기준으로 상장된 20대 암호화폐의 USD 가격은 세 자릿수 상승했습니다. 잠재적인 이더리움 킬러(Solana, Binance Smart Chain, Cardano, Polkadot, Avalanche 등)로 거래되는 대체 Layer-1 블록체인 프로토콜(Alt-L1)의 많은 기본 암호화폐가 상위 20위 안에 드는 것이 눈에 띕니다. 물론 암호화 자산 시장에 대한 투자는 부분적으로 더 높은 가격 변동성으로 인해 기존 투자 기회보다 위험합니다. 그럼에도 불구하고 암호화폐의 가격 성과를 잘 알려진 시장 지수와 비교하는 것은 공정합니다. 예를 들어, MSCI 세계 지수는 17년 초보다 2021%만 높으며 금 가격 추세는 현재 음수입니다. 또한, 예를 들어 MetaMask 지갑의 월간 활성 사용자(현재 10천만 명의 활성 월간 사용자)로 측정한 지갑 주소의 증가는 암호화 투자 기회에 대한 수요가 계속될 것임을 나타냅니다. DeFi는 유동성 제공을 통해 두 자릿수 금리를 제공합니다. , 대출 및 스테이킹이 있는 반면 선진국의 은행은 2% 미만의 저축을 제공하는 경우가 많습니다.

2. 이더리움은 업그레이드를 거쳐 지배적인 스마트 계약 플랫폼으로 남아 있습니다.

이더리움은 올 여름 지분 증명 합의 메커니즘으로의 전환을 완료할 것으로 예상됩니다. 또한 TradFi 부문의 금융 기관이 스테이킹 사업에 진출할 가능성도 있습니다. 따라서 ETH 스테이킹보다 더 위험이 없는 방식으로 이 시장에 투자할 수 있는 사람이 거의 없기 때문에 스테이킹 보상은 암호화 자산 시장의 일종의 "우수 금리"가 될 수 있습니다. 여기에서 자신의 스테이킹 인프라를 설정하거나 예를 들어 Coinbase 또는 Blockdaemon과 같은 스테이킹 서비스에 의존할 수 있는 옵션이 있습니다. 가격 개발 측면에서 ETH는 다른 Alt-L1 토큰과 마찬가지로 계속해서 큰 잠재력을 가지고 있습니다. 이더리움 기반 DeFi 및 NFT에 매핑되는 프로토콜 및 토큰의 점유율이 감소하고 있지만 이더리움은 여전히 ​​가장 큰 거래량을 보유하고 있습니다.

3. 암호화폐 투자가 더욱 지속 가능해진다

ETP 발행사, 암호화폐 거래소, 광산 회사 및 금융 기관은 고객에게 친환경 제품과 서비스를 제공하는 데 관심이 있습니다. 현재까지 많은 잠재적인 암호화폐 투자자는 비트코인 ​​채굴의 탄소 발자국이 상대적으로 높기 때문에 비트코인에 대한 투자를 꺼렸습니다. 종종 관심 있는 기업은 반드시 따라야 하는 ESG 규정의 적용을 받습니다.

그러나 암호화 투자 제공자를 위한 비트코인 ​​기반 제품에 필요한 기후 보상을 계산하는 모델이 있습니다. 예를 들어, 프랑크푸르트 학교 블록체인 센터(Frankfurt School Blockchain Center)의 최근 연구는 비트코인 ​​거래와 비트코인 ​​보유가 유럽 배출권 거래 시스템(ETS)의 배출권 구매로 어떻게 상쇄될 수 있는지에 대해 설명합니다. 전자의 경우 CO18 배출량을 상쇄하려면 미화 2달러가 필요합니다. 후자의 경우, 100년 동안 비트코인을 보유하고 있다고 가정할 때 배출 허용량은 미화 2달러에 구매해야 합니다. 2022년에는 COXNUMX 배출량 가격이 크게 상승할 것으로 가정할 수 있습니다.

전반적으로 블록체인 네트워크 운영에 사용되는 에너지 믹스는 점점 더 친환경적이 되고 있습니다. 중국의 광산 산업에 대한 탄압 이후 광산 회사들이 중국에서 철수한 것은 아닙니다. 광산 회사는 지열 또는 태양 에너지와 같은 재생 가능한 에너지원을 사용하는 경우가 늘어나고 있습니다. 그 이유는 이러한 에너지원이 제공하는 비용 구조 때문입니다.

4. Web3 인프라는 인터넷의 탈중앙화를 위한 길을 열어줍니다.

Web3는 블록체인 기술을 사용하여 분산되고 자율적인 방식으로 인터넷 아키텍처를 잠재적으로 제공하는 새로운 접근 방식을 나타냅니다. 기본적으로 클라우드 또는 인터넷 제공업체와 같은 IT 서비스 제공업체는 수집된 데이터를 투명하지 않은 방식으로 처리하기 때문에 대규모 "빅 테크" 네트워크 및 IT 서비스 제공업체에 대한 의존도를 줄이는 것입니다. 이는 "단일 장애 지점"을 나타냅니다. 과점 시장 환경으로 인해 부분적으로 임의적인 제품 및 가격 정책을 운영할 수 있습니다.

반면 Web3는 인터넷 사용자가 데이터와 인프라를 다시 제어할 수 있도록 하는 아이디어를 기반으로 합니다. Arweave 또는 Filecoin과 같은 블록체인을 통한 분산 데이터 스토리지, Helium 네트워크와 같은 분산 무선 네트워크, 토큰화된 플랫폼 및 커뮤니티에서 모든 결정을 내리는 프로젝트에 이르기까지 완전히 새로운 ID 관리 방식에 이르기까지 Web3는 다양한 가능성을 제공합니다. . 암호화폐는 네트워크 사용자가 장기적으로 필요한 인프라를 제공하도록 장려하는 지속 가능한 인센티브 시스템을 제공할 수 있기 때문에 이러한 맥락에서 특히 중요합니다.

5. NFT와 블록체인 기반 게임이 수입원이 된다

Metaverse는 사람들이 경제적으로 협업하고 거래할 수 있는 가상 플랫폼입니다. 이러한 디지털 경제는 NFT와 블록체인 기반 인프라 없이는 상상하기 어렵습니다. 2021년은 Axie Infinity와 Ronin 사이드체인의 출시로 "GameFi"의 전환점이 되었습니다. 이를 통해 2021년 XNUMX월에 백만 명의 활성 플레이어가 Axie Infinity 세계에 참여할 수 있도록 하는 데 필요한 처리량을 가능하게 했습니다. 특히 필리핀에서 Axie는 Sky Mavis가 개발한 Infinity는 많은 사람들의 수입원이 되었습니다.

Microsoft와 Facebook은 디지털 세계, 즉 "메타버스"에 대한 자체 접근 방식을 설정하고 있다고 발표했습니다. 이러한 인터넷 거인들은 대부분 중앙 집중화되고 부분적으로 폐쇄된 시스템을 개발하여 다른 디지털 생태계로의 가치 이전이 더 어렵거나 불가능해질 것이라고 가정할 수 있습니다. 그러나 이는 블록체인 기술의 도움으로 명확하게 정의된 재산권과 행동의 자유를 가진 개인에 초점을 맞춘 Web3의 철학과 정반대입니다.

멀티체인 세계의 여명을 기다리는 것은 여전히 ​​흥미진진합니다. 다양한 암호화 세계에서 가치 전송이 원활하게 이루어지면 새로운 채택 물결이 가속화될 수 있으며, 특히 NFT 및 블록체인 기반 게임 경제는 더욱 발전할 수 있습니다. 신흥 경제국에서는 고용 부문이 구조적 변화를 겪을 수 있습니다. 이러한 상호 연결된 경제는 틀림없이 "메타-메타버스"로 간주될 수 있습니다. 먼 이야기처럼 들리던 것이 2022년, 특히 ​​게임의 특정 영역에서 매우 빠르게 현실이 될 수 있습니다.

6. 멀티체인 세계의 출현

어떤 스마트 계약이 가능한 블록체인 생태계가 우세할지에 대한 논쟁은 2021년에 서서히 종식되었습니다. 우리는 여러 블록체인이 서로 정보와 가치를 전송할 수 있는 다중 체인 세계에 살게 될 것이라는 의견이 지배적입니다. 따라서 우리는 이더리움의 TVL과 모든 블록체인의 TVL 사이의 비율이 꾸준히 감소하는 것을 보게 될 것입니다. 90년 전에는 62%였습니다. 오늘날에는 1%에 불과합니다. 그럼에도 불구하고 비트코인은 2년에도 2022위 블록체인으로, 이더리움은 2위 블록체인으로 남을 것으로 예측할 수 있습니다. 또 다른 관련 개발은 경쟁 관계에 들어갈 롤업(영지식 및 낙관적 롤업) 또는 레이어 1 프로토콜이 될 것입니다. 레이어 0 블록체인으로 기본 기본 계층의 보안을 활용하면서 더 낮은 거래 수수료와 더 빠른 거래를 약속합니다. 또한 브릿지와 크로스체인 프로토콜을 통한 서로 다른 블록체인 생태계 간의 상호운용성도 열심히 노력하고 있습니다. 마지막으로 Polkadot과 Cosmos IBC(Inter-Blockchain Communication Protocol)를 통해 서로 통신할 수 있는 서로 다른 블록체인의 네트워크인 일종의 Layer-XNUMX을 구축하려는 노력이 있습니다.

여기서 흥미롭고 중요한 것은 이러한 모든 솔루션이 퍼블릭 블록체인 솔루션이라는 것입니다. 몇 년 전만 해도 엔터프라이즈 컨텍스트(엔터프라이즈 블록체인 또는 허가형 블록체인)에서 응용 프로그램을 찾을 것으로 예상되고 상당한 중요성이 부여된 폐쇄형 블록체인 인프라는 역할이 덜합니다. 이것은 주로 Hyperledger 또는 R3 Corda와 같은 플랫폼에 영향을 미칩니다. 물론 이러한 액세스가 제한된 인프라에서 개발된 애플리케이션이 있을 것입니다. 그러나 퍼블릭 블록체인이 경쟁에서 이겼다는 것은 이미 분명합니다. 이는 트랜잭션 처리량, 트랜잭션 볼륨, 시가총액(매핑된 자산) 또는 개발자 활동과 같은 메트릭에 의해 결정될 수 있습니다.

7. 규제 및 금지를 통한 법적 명확성 강화

2022년에 많은 국가에서 암호화 자산을 처리하는 방법에 대한 성명을 발표할 것으로 예상됩니다. 중국과 같이 규제를 강화하고 금지 조치를 도입할지, 아니면 2021년 XNUMX월에 비트코인을 미국 달러와 함께 공식 통화로 채택한 엘살바도르에서 볼 수 있듯이 암호화폐 친화적인 접근 방식을 취할지 여부. 규제 기관은 AML과 같은 문제에 집중할 것입니다. , KYC, 세금 및 스테이블 코인, 그리고 다른 관할권의 규제 기관과 교환하여 DeFi 규제의 실행 가능성을 탐색할 것입니다. 또한 곧 MiCA(암호화 자산 시장) 규정도 시행될 예정이며, 이는 유럽 연합 수준에서 통합된 법적 프레임워크를 제공하고 암호화 자산의 서비스 제공업체 및 발행자에게 더 많은 법적 명확성을 제공할 것입니다. 이를 통해 유럽과 북미는 근본적으로 '암호화폐 친화적인' 길을 가고 있다고 가정할 수 있다. 자금 세탁 방지, 거래 파트너 식별 및 세금과 같은 규칙이 준수된다면 비트코인 ​​및 이더리움과 같은 분산 프로토콜이 허용됩니다.

8. 디지털 유로는 여전히 대규모 스테이블 코인으로 존재하지 않을 것입니다.

디지털 유로는 이론적으로 중앙 은행 디지털 통화(CBDC), 트리거 솔루션 또는 스테이블 코인으로 존재할 수 있습니다. 그러나 유럽중앙은행(ECB)은 빠르면 2026년까지 CBDC를 발행하지 않을 것으로 예상됩니다. CBDC는 이미 바하마나 나이지리아와 같은 소규모 국가에 존재합니다. 방아쇠 솔루션으로 디지털 유로는 올해 유럽 최초의 상업 은행에 이미 존재하며 산업 및 금융 부문에서 사용할 수 있게 될 것입니다. 그러나 이러한 유형의 디지털 유로는 사실상 ECB의 개입을 필요로 하지 않기 때문에 상업 은행의 주도권이 여기서 중요합니다. 스테이블 코인 형태의 디지털 유로는 2022년에 파일럿 프로젝트로만 존재할 것입니다. 유로 스테이블 코인의 경우 미국 달러 스테이블 코인과 같은 상당한 양의 거래가 예상되지 않습니다. 그 이유는 한편으로는 스테이블코인에 이자가 붙지 않고 발행자가 ECB에 마이너스 이자를 지불해야 하기 때문입니다. 한편, MiCA 규정이 시행됨에 따라 금융 규제 기관은 스테이블 코인에 특별한 주의를 기울이고 엄격한 요구 사항을 적용할 것으로 예상됩니다. 이러한 배경에서 미국 달러 스테이블 코인의 상당한 추가 성장 가능성이 매우 높습니다. 결과적으로 이것은 암호화 자산 시장의 "달러화"의 지속을 의미합니다.

9. 기관투자가 및 대기업의 도입이 진행되고 있음

기관 투자자와 대기업도 지난 XNUMX년 동안 알려진 디지털 자산에 관심을 보였습니다. 여기에는 헤지 펀드, 자산 관리자, 패밀리 오피스뿐만 아니라 연금 펀드 또는 Sparkasse 또는 Raiffeisen-Volksbank와 같은 기관도 포함됩니다. 평균 이상의 인플레이션율, 지속적인 저금리 환경, 추가 적용 분야 및 그에 따른 수요 증가의 결과로 JP Morgan 또는 Goldman Sachs와 같은 주요 은행은 암호화 투자와 관련된 다양한 상품을 개발하기 시작했습니다. Microstrategy 및 Tesla와 같은 기술 회사는 지난 XNUMX년 동안 이미 상대적으로 높은 인플레이션을 초래한 통화 공급 확대에 대처하기 위해 수십억 달러의 비트코인을 보유하고 있습니다.

대기업의 채택과 관련하여 Zuckerberg의 메타는 한 걸음 더 나아가 스스로를 메타버스의 미래 핵심 플레이어 중 하나로 선언합니다. 또한 M&A 활동이 증가할 것입니다. 예를 들어 PayPal은 스타트업 Curv(암호화 자산 분야의 보관 및 IT 보안 기술)를 인수했으며 Coinbase는 Unbound Security(보관 기술 및 암호화에 중점)를 인수했습니다.

10. DAO는 사회 경제적 조정의 새로운 방법을 엽니다.

DAO(Decentralized Autonomous Organizations)는 토큰을 사용한 투표를 통해 사전 정의된 규칙에 따라 구성원이 집합적으로 소유하고 관리하는 블록체인 기반의 분산된 조직입니다. 이는 크라우드 펀딩, 사교 클럽, 인적 자원 또는 집합 투자 프로젝트와 같은 흥미로운 사용 사례를 만듭니다. Consensys에 따르면 상위 14개 DAO의 재무부에 20억 달러가 있으며 상승 추세입니다. DAO의 예로는 Syndicate, MakerDAO, ClimateDAO 및 ConstitutionDAO가 있습니다. 2022년에는 셀 수 없이 많은 새로운 DAO가 등장할 것입니다. DAO 빌더 도구를 사용하면 누구나 어떤 목적으로든 DAO를 만들 수 있습니다. DAO는 기존 규정의 영향을 받는 범위와 의심스러운 경우 답변해야 하는 관할권에 대한 질문이 명확해질 수 있는 경우 주로 확장됩니다.

노트

기사에 나열된 메트릭은 주로 작성 당시 작성자가 사용할 수 있는 데이터를 기반으로 합니다. 또한, 이 기사는 투자 조언이나 특정 암호화 자산의 매매 권유로 간주되어서는 안 됩니다. 재정적 조언을 구성하지 않습니다. 항상 그렇듯이 "자신의 연구를 수행하십시오"(DYOR)가 적용됩니다.

저자 소개

필립 샌드 너 박사 프랑크푸르트 학교 블록체인 센터(FSBC)를 설립했습니다. 그는 2018년부터 2021년까지 FAZ(Frankfurter Allgemeine Zeitung)가 선정한 "톱 30" 경제학자 중 한 명으로 선정되었습니다. 또한 비즈니스 잡지 캐피탈이 선정한 '40세 이하 40인'에도 이름을 올렸다. 2017년부터 그는 독일 연방 재무부의 핀테크 위원회 위원으로 활동하고 있습니다. 그는 또한 FiveT Fintech Fund, 21E6 Capital 및 Blockchain Founders Group의 이사이기도 합니다.

정종찬은 프랑크푸르트 학교 블록체인 센터의 연구원이자 BFG(Blockchain Founders Group)의 벤처 개발자입니다. 그의 관심 분야에는 블록체인 및 DLT 시스템의 응용과 분산 금융이 포함됩니다. 그는 Hertie School과 Tokyo University에서 공공 정책 분야의 이중 석사 학위를 취득했습니다. 이메일을 통해 그에게 연락할 수 있습니다([이메일 보호]) 또는 LinkedIn에서.