초보자 가이드: Crypto Bubbles란 무엇입니까?

주식 시장에서 자산의 강세 랠리의 극적인 상승과 연속적인 소멸입니까, 아니면 변동성이 큰 것입니까? crypto market 정상? 특정 경제 현상을 나타내는가? 이러한 질문이 마음에 떠오른 적이 있습니까? 

대답은 다음과 같습니다. 아니오, 어느 시장에서든 이러한 주기를 관찰하는 것은 정상이 아니며 예, 특정 현상을 나타냅니다. 경제 용어집에서 "거품"은 이러한 극적인 금융 주기입니다.

일반적으로 모든 경제시장의 거품은 투자자들의 과대 선전으로 인해 자산의 가격이 내재가치와 상관없이 극한의 정점까지 치솟았다가 극한의 바닥까지 급락하는 사이클을 의미합니다. 

금융시장에 거품이 생기는 근본 원인은 무엇일까요? 의미심장하게도, 투기와 과대 광고는 경제 거품(주식 또는 암호화폐)의 주요 창시자이자 동인입니다. 그러나 주식과 암호화폐 거품은 서로 동일시될 수 없습니다. 두 시장의 상황은 동시에 발생하지 않으며 예외는 2022년 약세장입니다.

크립토 버블이란 무엇입니까?

때 암호 화폐 거품 주기에 갇히게 되면 내재 가치와 무관한 가격 인플레이션, 치솟는 과대 광고 및 투기, 실제 또는 오프체인 경제에서의 낮은 채택 등 세 가지 동시 이벤트를 관찰합니다.

크립토 버블의 주인공은 급증하는 수입 겸 투자 기회로 자신을 묘사함으로써 투자자들 사이에서 비현실적인 과대 광고를 촉발시키는 데 성공한 암호화 자산입니다. 요컨대, 암호화폐 버블은 암호화폐의 극단적인 가격 인플레이션의 투기적 에피소드이며 후속 조치로 급격한 하락을 보입니다. 

버블 동안 일어나는 일의 요지

저명한 경제학자 Hyman P. Minsky는 거품의 XNUMX단계를 설명했습니다(신용 주기와 유사). 이동, 호황, 행복감, 이익 추구, 과 공포. 첫째, 매력적인 투자 옵션으로 제시되는 자산을 선택하는 추세에 투자자가 매수하는 시나리오는 다음을 나타냅니다. 변위 단계. 입소문은 발전을 가속화합니다. 

처음에는 자산의 가격이 점차 오르기 시작하고 많은 투자자들이 몰리면 급등이 시작됩니다. 말 그대로 가격이 폭등하여 새로운 저항 수준을 능가합니다. 결국 자산은 커뮤니티의 과대 광고로 인해 헤드라인을 장식합니다. 이 단계는 다음과 같이 해석됩니다. 붐 단계.

이에 따라 행복감 단계 자산의 가격이 상상할 수 없는 수준으로 부풀어 오르면 그림 속으로 미끄러져 들어갑니다. 이 단계의 트레이더는 모든 종류의 불신/주의를 무시하고 과대 광고 및 FOMO 추진에만 우선순위를 둡니다. 다음 두 단계는 거품에 매우 중요합니다. 경고 및 매도 압력 신호는 이익 실현 단계. 트레이더들의 환상은 산산조각이 났습니다. 

거품은 결코 찌르지 않고 머물 수 없다는 생각이 높이 고정되어 있습니다. 이 단계는 일반적으로 투자자에게 거품 붕괴 가능성에 대해 경고하고 자산을 매각하여 이익을 취하도록 촉구합니다. 마지막으로 마지막 단계인 공황 단계 거품이 찔리는 공포가 최고조에 달할 때를 특징으로 한다. 반대로 자산의 가격은 인플레이션을 멈추고 급격한 하락으로 전환됩니다. 자산의 가격은 다음 버블까지 부풀릴 수 없는 것으로 확인되었습니다.

역사 확인

변동성이 큰 암호화폐 시장의 거품을 살펴보기 전에 과거 TradeFi 거품을 간단히 요약해 보겠습니다.

오프체인 전통 금융(TradeFi) 시장은 기록 보관소에 주목할만한 거품을 기록했습니다. 1630년대 튤립 거품, 1720년 미시시피 거품과 남해 거품, 그리고 1980년대 일본 부동산과 주식 시장 거품 등 선구적인 기록을 강조하기 위해. 1990년대에는 나스닥 닷컴 버블과 미국 주택 버블이라는 유명한 두 개의 미국 발원 버블을 목격했습니다. 전자는 미국 기술 회사의 주식에 대한 투자자들의 추측에 의해 주도되었습니다. 이 거품은 2002년 거의 78% 폭락을 기록하며 터졌습니다. 후자는 미국 부동산 주식을 안전 자산으로 간주하는 투자자들의 과대 광고에 의해 주도되었습니다. 

비트코인 버블 – 주요 암호화 버블

저명한 경제학자 누리엘 루비니가 외쳤다. 비트코인 "인류 역사상 가장 큰 거품"이자 "모든 거품의 어머니". 이 개척자 암호 화폐는 수많은 거품의 속편을 보여주었습니다. 아카이브에는 2011년, 2013년, 2017년, 2021년의 네 가지 주기가 있습니다.

암호화 버블은 어떻게 식별됩니까?

시장에서 자산의 지속적인 가격 변동과 내재 가치 사이의 상관관계는 금융 거품을 탐지하는 기본 기준입니다. 놀랍게도 가격 인플레이션이 원금 가치와 관련이 없을 때 자산이 거품에 빠진다고 합니다. 

트레이더는 무수히 많은 지표를 마음대로 사용할 수 있지만 이를 사용하여 사전에 암호화폐 거품을 예측하는 것은 식은 죽 먹기가 아닙니다. 흥미롭게도 두려움과 탐욕 지수는 비트코인의 시장 심리를 분석하는 데 도움이 되는 또 다른 지표입니다. 

그 중 하나의 특정 지표가 암호화폐 투자자의 관심을 끌었습니다. 바로 Mayer Multiple입니다. 트레이스 메이어(Trace Mayer) – 유명한 암호화폐 투자자이자 “비트코인 지식 팟캐스트”이 메트릭을 공식화했습니다. 이 최신 메트릭 값은 200 이동 평균(EMA)에 대한 현재 비트코인(BTC) 가격의 결과로 파생됩니다. 

메이어 배수 = 비트코인 ​​시장 가격 / 200일 MA 가치

1과 2.4의 두 가지 수준이 이 표시기의 확인 표시입니다. BTC의 가격이 임계값인 2.4를 초과하면 비트코인 ​​거품이 시작되거나 발생했음을 나타냅니다. 

2011년, 2013년, 2017년, 2021년의 모든 역사적 비트코인 ​​거품 동안 BTC 가격은 임계값 2.4를 넘어 최고점을 기록했습니다. 이 MM 피크에서 비트코인(BTC)은 해당 주기의 ATH를 기록했습니다. 따라서 MM은 거품을 식별할 수 있는 잠재적인 리트머스로 간주될 수 있습니다.

결론

처음에는 많은 시간 동안 암호 화폐가 수많은 거품주기를 나타내는 과대 광고 자산으로 비판되고 언급되었습니다. 매우 변동성이 큰 시장의 위험과 흔들리는 추세는 오프체인 사람들이 이러한 디지털 혁신을 신뢰하도록 완전히 확신시키지 못했습니다. 다행스럽게도 암호화폐에 대한 세계의 관점은 현재 진화하고 있습니다. 

의미심장하게도 암호화폐 채택이 가속화되었습니다. 비트코인은 금융 포용과 번거로움 없는 국경 간 지불을 지원하고 중앙 집중식 개체로 인한 부패를 근절하는 가치 있는 '가치 저장소'임을 계속해서 입증하고 있습니다. 국가에서 법정 통화로서의 비트코인과 실물 경제에서 지불 수단으로서의 알트코인은 사람들이 크립토 통화를 그리고 그들의 가치.