Crypto 파산은 투자자의 악몽이 될 수 있습니다

파산 구조 조정에서 암호화 투자자는 미지의 영역을 탐색하게 됩니다.

파산을 연구하는 조지타운 대학교의 아담 레비틴(Adam Levitin) 법학 교수는 “안전하게 예측할 수 있는 것은 소송이 있고 지연이 있을 것이라는 것”이라고 말했다.

암호화폐 거래소와 대출 서비스는 개인 투자자에게 시장 진입을 제공하지만, 규제 기관과 법률 전문가에 따르면 파산 법원에서는 고객이 이러한 플랫폼에 올리는 암호화폐가 자신의 것이 아닐 수도 있다고 합니다.

암호 화폐 회사가 파산하면 사용자의 디지털 자산은 변호사, 재정 고문, 대출 기관 및 기타 채권자가 분할하는 파산 재산으로 들어갈 가능성이 높습니다. 고객 자산은 단순히 사용자에게 반환되지 않고 손실로 상환될 수 있습니다. 문제가 있는 암호화폐 회사의 고객이 결국 토큰에 액세스할 수 있게 되더라도 파산이 진행되는 동안 시장이 고객에게 등을 돌리면 여전히 큰 손실을 입을 수 있습니다.

많은 사람들이 18%의 높은 이자율을 얻기 위해 섭씨에 암호화 자산을 저장하도록 동기를 부여받았습니다. 대출 기관은 고객 예치금을 받아 분산 금융 투자에 넣어 수익을 얻거나 수수료를 받고 자금을 다른 사용자에게 빌려주었습니다.

섭씨는 여러면에서 은행처럼 보입니다. 그러나 이 회사는 연방 지원 예금 보험과 같은 은행이 가지고 있는 보호 기능이 부족합니다. 셀시어스 및 기타 암호화폐 중개업체도 브로커-딜러로 등록되어 있지 않습니다. 브로커-딜러는 자신의 자금을 브로커-딜러의 자금과 분리하여 계정 보유자에게 파산 시 중요한 보호를 제공합니다. 미국에서는 대부분의 암호화 중개자가 Western Union과 같은 회사를 대상으로 주 정부에서 발행한 간단한 송금인 라이선스를 보유하고 있습니다.

셀시어스의 암호화폐 대출 프로세스 작동 방식:

섭씨 넣어 고객 예금 분산 금융 투자에서 다른 사용자(거래소 및 마켓 메이커 포함)에게 자금을 대출합니다.

고객 돈을 빌려주 다 대신 섭씨로 수율. (이것은 본질적으로 무담보 대출입니다).

섭씨 수입 return 차용인과 투자로부터.

섭씨 넣어 고객 예금 분산 금융 투자에서 다른 사용자(거래소 및 마켓 메이커 포함)에게 자금을 대출합니다.

고객 돈을 빌려주 다 대신 섭씨로 수율. (이것은 본질적으로 무담보 대출입니다).

섭씨 수입 return 차용인과 투자로부터.

최근 논문에서 레비틴은 투자자를 보호하는 가장 쉬운 방법은 연방 규제 기관인 소비자 금융 보호국이 암호화폐 거래소가 자금을 분리하기 위해 파산-원격 계약으로 고객 자금을 보유하도록 요구하는 것이라고 주장했습니다. 그는 CFPB가 의회로부터 그러한 조치를 취할 수 있는 분명한 권한을 갖고 있지만 아직 그렇게 하지 않고 있다고 말했습니다.

CFPB 대변인은 논평을 거부했다.

거래 플랫폼 등 암호화폐 기업

코인베이스 글로벌 주식 회사

동전 0.33%

그들은 최근 몇 주 동안 그들의 암호화폐 자산이 안전하다고 투자자들을 안심시키기 위해 노력했습니다.

"우리는 고객의 자산이 어떤 경우에도 보호될 수 있도록 강력한 법적 및 운영적 보호 장치를 갖추고 있습니다."라고 Coinbase의 최고 법률 책임자

폴 그레 왈

목요일 이메일 성명에서 말했다. "여기에는 이러한 자산을 기업 자금과 완전히 별도로 회계하는 것이 포함됩니다."

코인베이스 주가 급락 XNUMX월에 회사가 가상의 파산에서 고객이 일반 무담보 채권자로 취급될 수 있다는 공개 이후.

셀시어스는 또한 인출을 동결하기 직전에 고객들을 안심시키기 위해 노력했다. 회사 대변인은 금요일 월스트리트저널(Wall Street Journal)에 이메일을 통해 인출 요청을 충족하는 데 문제가 없었으며 충분한 이더를 보유하고 있다고 말했습니다.인기 있는 암호화폐- 의무를 이행하기 위해.

섭씨 CEO

알렉스 마신 스키

토요일에 회사가 잘못된 정보를 퍼뜨리고 있다고 비난하면서 회사가 위기에 처했다고 제안한 Twitter의 회의론자들을 비난했습니다. 회사는 일요일 저녁에 계정을 동결했습니다. 수요일 오후에 자산은 여전히 ​​동결되었으며 Mashinsky는 회사가 이 문제에 대해 "논스톱으로 작업"하고 있다고 트윗했습니다.

파산 상황에서 많은 것은 계약 예금자가 디지털 자산을 넣을 때 동의한 계약자에 달려 있습니다. 셀시어스의 사용 조건은 회사가 파산할 경우 사용자의 암호화 보유 자산의 법적 지위가 불분명할 것이라고 명시하고 있습니다.

일부 변호사는 투자자와 회사 간의 계약 유형이 파산 시 차이를 만들고 소유권을 어느 정도 보호할 수 있다고 말합니다. Allen & Overy의 파산 및 규제 변호사인 Jonathan Cho는 고객 자산의 처리는 회사가 관련 상법에 따라 설정된 고객 소유권과 일치하는 방식으로 고객 자산을 보유하고 있는지 여부에 달려 있다고 말했습니다.

예를 들어, 많은 기업이 대부분의 주의 상법에 따라 사용할 수 있는 보유 모델을 채택하여 소유권이 무엇인지 정의하는 데 도움이 된다고 Mr. Cho는 말했습니다. 셀시어스는 또한 사람들의 암호화폐 자산을 담보로 현금 대출을 제공하는 대출 기관을 보유하고 있습니다.

Barnes & Thornburg LLP의 파산 변호사 Jim Van Horn은 파산 판사가 셀시우스의 예금자들을 무담보 채권자로 간주할지 아니면 단순히 투자자로 간주할지 결정해야 할 수도 있다고 말했습니다.

보관 계좌의 자산 소유권에 관한 주법은 예금자에게 도움이 될 수 있습니다. 그러나 판사가 사용자가 단순히 투자자라고 판단하면 파산 사건에서 작동하지 않을 수도 있다고 Van Horn은 말했습니다.

에 쓰기 폴 키어넌 [이메일 보호], 알렉산더 글래드스톤 [이메일 보호] 그리고 소마 비스와 [이메일 보호]

수정 및 증폭
이번 주 대출 서비스 셀시어스 네트워크(Celsius Network LLC)는 모든 고객 인출을 동결했다. 이 기사의 이전 버전에서는 회사 이름을 셀시우스 네트웍스 LLC로 잘못 지정했습니다. (17월 XNUMX일 수정)