알고리즘 안정화는 효과적인 암호화 금융의 핵심입니다.

Terraform Labs의 암호화폐인 Terra(LUNA)와 스테이블 코인인 Terra(UST)의 붕괴 이후 "알고리즘 안정화"라는 개념은 암호화폐 세계와 주류 관찰자들 사이에서 인기가 낮은 수준으로 떨어졌습니다.

그러나 이러한 감정적 반응은 현실과 강하게 어긋난다. 실제로 디지털 자산의 알고리즘 안정화는 암호화 영역이 주류 금융 시스템을 개선하려는 장기 목표를 달성하는 경우 적절한 배포가 중요한 매우 가치 있고 중요한 메커니즘 클래스입니다.

안전한 분산 컴퓨팅 네트워크를 위한 블록체인 및 기타 유사한 데이터 구조는 돈에 관한 것만이 아닙니다. 비트코인 블록체인 기술의 역사적 뿌리로 인해(BTC) 그러나 블록체인 기반 디지털 화폐라는 주제는 생태계 깊숙이 짜여져 있습니다. 초기부터 블록체인 공간의 핵심 목표는 국가 정부가 생성, 보호 및 조작하는 "명목화폐"와 독립적으로 지불 매체 및 가치 저장소 역할을 할 수 있는 암호화폐의 생성이었습니다.

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그러나 지금까지 암호화폐 세계는 지불이나 가치 저장을 위해 명목 화폐보다 우수한 토큰을 생산하려는 원래의 열망을 달성하는 데 다소 비참하게 실패했습니다.

사실, 이 열망은 매우 실현 가능하지만 다루기 쉬운 방식으로 달성하려면 알고리즘 안정화를 창의적으로 사용해야 합니다. LUNA 및 기타 Ponzi-esque 프로젝트가 남용하여 부당하게 나쁜 평판을 얻은 것과 같은 종류의 메커니즘입니다.

오늘날 존재하는 거의 모든 암호화 토큰은 여러 가지 이유로 지불 또는 가치 저장을 위한 광범위하게 유용한 도구로서 자격이 없습니다. 거래하기에 너무 느리고 비용이 많이 들며 교환 가치가 너무 불안정합니다.

"느리고 비용이 많이 드는" 문제는 기본 기술의 개선으로 점차 해결되고 있습니다.

변동성 문제는 기술적 결점에 의해 직접적으로 발생하는 것이 아니라 시장 역학에 의해 발생합니다. 암호 화폐 시장은 글로벌 금융 시스템의 규모에 비해 그다지 크지 않으며 투기꾼에 의해 많이 거래되어 환율이 크게 오르락 내리락합니다.

지금까지 암호화폐 세계에서 이 변동성 문제에 대해 찾은 최고의 솔루션은 미국 달러나 유로와 같은 화폐 통화에 가치가 고정된 암호화폐인 "스테이블코인"입니다. 그러나 법정화폐에 대한 의존성을 피하고 알고리즘 안정화를 현명한(부패하지 않는) 방식으로 사용함으로써 다른 이점을 가져오는 근본적으로 더 나은 솔루션이 있습니다.

스테이블 코인의 문제

Tether와 같은 스테이블 코인(USDT), BinanceUSD(BUSD) 및 USD 코인(USDC)의 가치는 USD와 유사하므로 일반 은행 계좌만큼 안정적으로 가치 저장 수단으로 사용할 수 있습니다. 암호화폐 세계에서 이미 사업을 하고 있는 사람들에게는 자신의 암호화폐 지갑에 부를 안정적인 형태로 보관하는 것이 유용하므로 안정적인 형태와 다양한 다른 암호화폐 제품 사이를 쉽게 오갈 수 있습니다.

가장 크고 가장 인기 있는 스테이블 코인은 "완전히 지원"됩니다. 예를 들어 USDC의 각 달러 등가 단위는 USDC를 지원하는 조직의 재무부에 저장된 XNUMX달러에 해당합니다. 따라서 USDC 단위를 보유한 모든 사람이 동시에 USD로 교환을 요청하면 조직은 모든 ​​요청을 신속하게 이행할 수 있습니다.

일부 스테이블 코인은 부분적으로 지원됩니다. 즉, 예를 들어 100억 달러의 스테이블 코인이 발행된 경우 이를 뒷받침하는 해당 재무부에는 70천만 달러만 있을 수 있습니다. 이 경우 스테이블 코인 보유자의 70%가 토큰을 상환하면 괜찮을 것입니다. 하지만 80%가 토큰을 상환했다면 문제가 될 것입니다. FRAX 및 기타 유사한 스테이블 코인의 경우 알고리즘 안정화 방법을 사용하여 "페그를 유지"합니다. 즉, 스테이블코인의 교환 가치가 USD 페그의 교환 가치에 매우 가깝게 유지되도록 하기 위함입니다.

Terra의 UST는 USD나 심지어 BTC나 Ether와 같은 암호화폐가 아니라 LUNA 뒤에 있는 사람들이 플랫폼의 거버넌스 토큰으로 만든 토큰으로 백업 준비금이 주로 구성된 스테이블 코인의 예입니다.ETH) LUNA와 독립적으로 정의됩니다. LUNA가 불안정해지기 시작했을 때 거버넌스 토큰의 인식된 가치가 떨어졌고, 이는 준비금의 현금 가치가 감소했음을 의미하며, 이로 인해 더 많은 불안정이 발생했습니다.

LUNA는 알고리즘 안정화를 사용했지만 설정의 핵심 문제는 이것이 아니었습니다. 자체 거버넌스 토큰을 백업 준비금으로 사용하는 것과 같은 토크노믹스의 악순환이 존재했습니다. 대부분의 다른 유연한 금융 메커니즘과 마찬가지로 알고리즘 안정화를 조작할 수 있습니다.

모든 주요 정부는 명목 화폐의 가치와 일치시키려는 모든 암호화 토큰의 발행 및 속성에 대한 엄격한 규정을 마련하는 것을 목표로 현재 규제 운동에서 명시적으로 스테이블 코인을 목표로 삼고 있습니다.

이러한 모든 문제에 대한 답은 비교적 간단합니다. 블록체인 기반 스마트 계약 인프라의 유연성을 활용하여 명목 화폐에 고정하지 않고 유용한 형태의 안정성을 달성하는 새로운 금융 상품을 만듭니다.

해방 알고리즘 안정화

"안정성"은 본질적으로 화폐 가치와의 상관 관계를 의미하지 않습니다. 토큰이 안정적이라는 것은 해마다 당근, 닭, 펜싱 재료, 희토류, 회계 서비스 등 무엇이든 같은 양의 물건을 구입하는 데 거의 같은 수의 토큰이 필요하다는 것을 의미합니다.

이것은 Cogito 프로젝트의 동료들이 "트레이서코인"이라고 부르는 새로운 토큰을 사용하여 수행하는 작업으로 이어집니다. 실제로는 스테이블 코인이지만 다른 종류이며 법정 통화 이외의 수량에 거의 고정되어 있습니다. 예를 들어, Cogito G-coin은 환경 개선(예: 지구 온도)에 대한 진행 상황을 측정하는 합성 지수에 고정됩니다.

트레이서코인은 사용되는 관할 지역의 법에서 요구하는 모든 방식으로 거래를 추적하도록 프로그래밍할 수 있습니다. 그러나 그들은 특정 국가의 통화를 모방하려는 것이 아니므로 법정 화폐처럼 엄격하게 규제되지는 않을 것입니다. stablecoins.

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이러한 토큰에 대한 페그는 합성이기 때문에 토큰이 때때로 페그와 약간 다른 경우 충격적인 시장 심리학 문제가 적습니다.

여기서 우리가 가지고 있는 것은 세계가 발전함에 따라 근본적인 가치를 유지한다는 측면에서 미국 달러 및 기타 전통적인 금융 자산보다 잠재적으로 더 나은 가치 저장소이며 BTC 및 기타 표준 암호화 자산보다 변동성이 훨씬 적습니다. 그들의 토크노믹스에 내장된 안정화 때문입니다.

최신 블록체인 효율성 최적화와 결합하여 어느 한 국가의 통화에 얽매이지 않는 실행 가능한 지불 메커니즘도 있습니다.

Crypto는 명목 화폐보다 더 나은 가치 저장 및 지불 메커니즘 역할을 하는 금융 토큰을 만드는 것을 포함하여 야심 찬 오랜 열망을 충족시킬 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

이 잠재력을 실현하기 위해 커뮤니티는 암호화폐 세계를 괴롭힌 다양한 사기, 사기 및 잘못 설계된 시스템으로 인한 두려움을 제쳐두고 부분 준비금 기반 알고리즘 안정화와 같은 당면한 최고의 도구를 공격적으로 배치해야 합니다. 더 나은 것을 지향하는 창의적인 디자인의 서비스.

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