FTX의 바이낸스 인수는 암호화에 대한 거대한 위험 신호입니다

디지털 자산 시장은 붕괴 TerraUSD, 셀시우스 네트워크 및

보이저 디지털

여름 동안. 암호화폐 가격이 XNUMX월 고점에서 약 XNUMX/XNUMX까지 하락한 위기 이후 강세를 보인 회사가 있다면 Sam Bankman-Fried가 이끄는 바하마에 기반을 둔 FTX였으며 막바지 큰 투자로 여러 암호화 프로젝트를 저장했습니다.

그러나 일주일도 채 되지 않아 FTX는 암호 화폐의 "백인 기사"라는 별명에서 자신감의 위기에 직면하고 자산을 운영하게 되었습니다. 위기는 화요일 Bankman-Fried와 경쟁자인 Binance의 CEO인 Changpeng Zhao가 Binance가 거래소를 인수하기 위한 의향서에 서명했다고 공동으로 발표하면서 절정에 달했습니다.

시장은 분명히 또 다른 재앙을 피했지만, 암호화폐 투자자들은 여전히 ​​경계하고 있습니다.

비트코인

가격은 거래가 발표되었을 때 급등했지만 화요일에는 $10.5로 약 18,400% 하락했습니다.

그러나 암호화폐가 단기간에 총알을 피했다고 해도 업계가 너무 빨리 재난의 가장자리로 되돌아간 것은 디지털 토큰에 뛰어드는 것을 고려하는 모든 투자자에게 일시 중지를 제공해야 합니다. Coinbase Global(티커:

동전)
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그들의 운명은 암호 자산에 묶여 있습니다.

회오리바람 주간의 첫 번째 큰 시사점은 암호화 생태계가 얼마나 취약한지, 그리고 운영에 얼마나 영향을 받는지입니다.

FTX는 오랫동안 암호화폐에서 더 강력한 플레이어 중 하나로 간주되었습니다. 이번 여름의 실패 이후, Bankman-Fried는 업계에 막대한 투자를 하여 그를 금융업자에 비유하기도 했습니다.

JP 모건

1907년 은행 위기 동안 구제 금융을 조직하는 데 도움을 준 사람입니다.

그러나 그 힘은 지난 주에 무너졌습니다. 뉴스 사이트 CoinDesk의 지난 수요일 보고서 말했다 Bankman-Fried가 설립한 자매 회사인 Alameda Research의 대차대조표는 대부분 FTX가 발행한 토큰인 FTT로 구성되어 있습니다. Alameda의 그러한 많은 부분이 상대적으로 비유동성인 토큰에 묶여 있을 수 있다는 사실이 일부 투자자들을 우려했는데, 일부 투자자들은 이것이 회사를 유동성 위기에 취약하게 만들 수 있다고 생각했습니다. 

그런 걱정은 저절로 해결되었습니다. 바이낸스의 자오 가능성 악화 일요일 상황에서 바이낸스가 "(원문 그대로) 밝혀진 최근 폭로"를 인용하면서 FTT의 상당한 보유량을 해제할 것이라고 말했습니다.

Alameda의 CEO인 Caroline Ellison은 CoinDesk가 본 대차대조표가 회사 자산의 일부만을 보여주었다고 말하면서 시장을 안심시키기 위해 노력했습니다. 마찬가지로 Bankman-Fried는 Twitter에서 자신의 회사가 잘못된 소문에 의해 공격을 받고 있으며 "FTX는 괜찮습니다. 자산은 괜찮습니다.”

하지만 그것으로 충분하지 않았습니다. FTT의 가격은 화요일 아침까지 30% 이상 하락했습니다. Needham과 DuneAnalytics의 계산에 따르면 지난 이틀 동안 고객은 FTX에서 약 672억 XNUMX만 달러의 암호화 자산을 인출했습니다.

그의 있음 트윗 인수를 발표하면서 Zhao는 FTX가 "심각한 유동성 위기"에 직면했으며 회사에 도움을 요청했다고 말했습니다. 그는 바이낸스가 "언제든지 거래를 철회할 재량권이 있다"고 말했다.

FTX 대변인은 논평을 거부했다. 바이낸스 대변인은 즉시 논평을 하지 않았습니다.

FTX가 며칠 만에 무너질 수 있다는 사실은 업계가 전체적으로 고객 운영에 얼마나 취약한지, 업계 기업을 위한 잠재적인 "구원자"의 수가 계속 줄어들고 있음을 보여주고 있다고 일부 업계 비평가들은 말합니다.

증권 거래 위원회의 전 집행 변호사인 John Reed Stark는 "암호화폐 죽음의 소용돌이는 순식간에 시작될 수 있으며 매우 임박한 것처럼 보입니다."라고 말했습니다.

FTX의 빠른 몰락은 Bankman-Fried가 가장 저명한 업계 대표자 중 한 명인 워싱턴 DC에서도 주목을 받을 것입니다. 그는 의회에서 여러 번 증언했습니다.

은행원 튀김 말했다 화요일 트윗에서 FTX의 미국 기반 계열사인 FTX US는 바이낸스 거래의 "현재 영향을 받지 않습니다". 그러나 정책 분석가들은 이번 사태로 인해 입법부와 기관에서 암호화폐 회사를 더욱 엄격하게 규제해야 한다는 요구를 더욱 강화할 가능성이 있다고 말했습니다.

Beacon Policy Advisors의 Owen Tedford 애널리스트는 "의원과 규제 기관은 이를 더 많은 투명성과 투자자 보호가 필요하다는 믿음을 입증하는 것으로 볼 것"이라고 말했습니다. 규제 기관은 FTX와 Alameda와 같은 관련 비즈니스 간에 방화벽을 요구할 수도 있다고 그는 말했습니다.

일부 주식 분석가는 FTX의 약점이 코인베이스와 같은 거래 플랫폼에 단기적인 이점을 제공할 수 있다고 말했습니다. 그러나 FTX의 문제로 인해 초점이 맞춰진 산업의 전반적인 취약성은 도움이 되는 것보다 더 큰 상처를 줄 것입니다.

FTX의 문제가 Coinbase에 새로운 고객을 제공하더라도 소매 투자자는 "현재 진행 중인 중앙 집중식 거래소 문제 속에서 자산을 개인 지갑으로 끌어들일 수 있습니다"라고 가장 최근에 Buy 등급을 받은 Needham 분석가 John Todaro가 말했습니다.

코인베이스의 주가는 화요일 정오 기준 13% 급락한 $49.58입니다.

Coinbase 대변인은 화요일 블로그에 논평 요청을 언급했습니다. 게시 코인베이스의 최고재무책임자인 알레시아 하스(Alesia Haas)는 코인베이스 고객들이 "유동성이나 신용 위험에 직접적인 위험이 없다"고 말했다. Hass는 Coinbase에서 "'은행에서 실행'될 수 없습니다"라고 썼고 고객 자산을 일대일로 보유했다고 말했습니다.

가장 최근에 Coinbase에 대해 Neutral 등급을 받은 Mizuho 분석가 Dan Dolev는 FTX와 Coinbase의 고객 기반 사이에 중복되는 부분이 생각만큼 많지 않다고 말했습니다. FTX는 거래가 많고 고급 서비스를 사용하는 "프로슈머" 투자자를 대상으로 하지만 코인베이스의 핵심은 일반 소매 고객입니다.

“장기적 의미는 매우 나쁩니다. 이는 이러한 암호화폐 거래소가 얼마나 취약한지를 보여줍니다.”라고 Dolev는 말했습니다. "은행에서 한 번 뛰면 그냥 죽습니다."

JP Morgan은 1907년의 영웅이었지만, 그 은행 위기의 장기적인 의미는 공황으로부터 보호하기 위한 연방 준비 제도 이사회와 보다 강력한 정부 체제의 창설이었습니다. 암호화폐 규제 수도 그러나 그 때까지는 투자자들이 민간 구제금융에 의존해서는 안 됩니다.

백인 기사들도 죽어가고 있다.

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