블록체인 기술은 효율성과 투명성을 높일 수 있는 흥미로운 약속을 계속 제시하고 있다고 금융 지도자들이 말했습니다.
그러나 세계에서 가장 크고 가장 영향력 있는 일부 펀드 그룹이 발행한 블록체인 중심의 ETF는 보여줄 자산이 거의 없습니다.
BlackRock의 제안에 높지 않은 투자자
"비트코인이 아닌 블록체인"이라는 문구는 전통적인 금융가와 암호 화폐 원주민 모두에게 일종의 집결 외침이었습니다. 암호 화폐의 기본 기술이 휘발성 토큰보다 더 가치가 있다는 정서입니다.
토큰화는 자산 담보 증권 플레이에 익숙한 월스트리트 유형이 규제된 미국 자산 등급으로 자주 옹호하는 암호화 관행이었습니다.
BlackRock CEO Larry Fink는 XNUMX월 New York Times 정상 회담에서 유가 증권 토큰화가 "시장의 차세대"라고 말하기까지 했습니다.
약 9조 달러의 자산을 관리하고 있는 이 회사는 2022년 XNUMX월 iShares 및 Blockchain Tech ETF(IBLC)를 출시했습니다. BlackRock은 당시 "메가트렌드" 제품군에 펀드를 추가했습니다.
그러나 시장에 출시된 지 7년이 넘은 IBLC의 관리 자산은 8만 달러에 불과합니다. Riot Platforms, Coinbase 및 Block을 포함한 상위 보유 펀드가 있는 이 펀드는 한 달 전보다 약 68% 하락했지만 화요일 정오까지 연초 대비 XNUMX% 상승했습니다.
ETF.com 데이터에 따르면 BlackRock의 21개 정도 ETF(iShares 자회사 포함) 중 400개만이 IBLC보다 자산이 적습니다.
BlackRock 대변인은 논평을 거부했습니다.
보다 일반적으로 주제별 펀드의 자산(폴딩 측면에서 특정 추세에 초점을 맞춘 제품)은 대유행 직전 이후 두 배 이상 증가했다고 Morningstar 데이터는 보여줍니다.
그러나 40월까지 이 부문의 자산은 급락하여 2021년 중반 시장이 정점을 찍은 이후 약 XNUMX% 하락했습니다.
최근 최대 7.8억 달러의 자산을 관리하는 인기 상품인 Ark Invest의 Innovation ETF(ARKK)도 유출을 예약했습니다.
Zacks Investment Research의 ETF 리서치 이사인 Neena Mishra에 따르면 이는 연초 대비 26% 이상의 수익을 올렸음에도 불구하고 말입니다.
그녀는 Blockworks에 "올해 시장 불확실성으로 인해 투자자들이 시장의 더 안전한 영역으로 이동했으며 위험 자산에 대한 투자자의 욕구는 여전히 낮습니다."라고 말했습니다.
The ETF Store의 Nathan Geraci 사장은 일부 투자자들이 작년 대패 기간 동안 심하게 화상을 입었으며 특히 SEC가 암호화폐를 단속함에 따라 다시 화상을 입는 것을 원하지 않을 것이라고 말했습니다.
Geraci는 "투자자의 또 다른 하위 집합이 단순히 비트코인 선물 ETF에 할당하고 있다고 생각합니다."라고 말했습니다. "궁극적으로 많은 투자자들이 여전히 실제 거래인 현물 비트코인 ETF를 기다리고 있다는 것이 제 생각입니다."
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Invesco, Fidelity에 대한 작은 견인력
BlackRock은 암호 인접 펀드를 위해 자산을 모으기 위해 고군분투하는 유일한 펀드 거인이 아닙니다.
Fidelity는 IBLC 출시 며칠 전에 Crypto Industry and Digital Payments ETF(FDIG)를 출시했습니다. 시장에 출시된 지 15개월 만에 자산이 30천만 달러가 되었습니다. FDIG는 53년 현재까지 2023% 증가했습니다.
Fidelity 대변인은 Blockworks에 성명을 통해 "고객이 투자하는 곳이 그 어느 때보다 중요하며 Fidelity의 목표는 고객에게 고유한 투자 목표를 충족하는 다양한 제품과 서비스를 제공하는 것입니다."라고 말했습니다. "우리가 시장에 내놓는 모든 것과 마찬가지로 장기적인 관점을 취합니다."
BlackRock과 Fidelity가 블록체인 관련 상품을 출시하기 전에 Invesco는 Crypto Economy ETF(SATO)와 Blockchain Users 및 Decentralized Commerce ETF(BLKC)를 소개했습니다.
이 펀드는 2021년 6월 Galaxy Digital과의 파트너십으로 출시되었지만 이 제품의 총 자산은 75만 달러에 불과합니다. SATO와 BLKC는 현재까지 각각 35%와 XNUMX% 증가했습니다.
Invesco는 논평을 거부했습니다.
BlackRock, Fidelity 및 Invesco의 이 50개 ETF는 총 자산이 450만 달러 미만인 반면, Amplify Investments의 Transformational Data Sharing ETF(BLOK)는 2018억 XNUMX만 달러에 달합니다. XNUMX년 XNUMX월에 출시된 퍼스트 무버(First Mover)라는 혜택을 받았습니다.
BLOK는 올해 초보다 약 28% 더 높게 거래되고 있으며, 여러 유명 브랜드 동료보다 낮습니다.
Geraci는 Blockworks에 암호화폐 "스트리트 신용"을 가진 발행인이 투자자들에게 공감할 가능성이 훨씬 더 높다고 말했습니다.
"당신의 ETF를 관리하고 지원하기 위해 암호화폐 전문 회사를 원하십니까, 아니면 태양 아래 모든 유형의 투자 테마를 제공하는 회사를 원하십니까?" 그는 말했다. "Fidelity는 공간에 약간의 절단이 있지만 Invesco와 BlackRock은 정확히 암호 화폐의 세대 이름이 아닙니다."
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투자자와 마찬가지로 펀드 그룹은 종종 진입 또는 퇴장 시기를 잘못 잡습니다.
Mishra는 공급자가 자산 유치에 실패한 상품을 정기적으로 청산하는 반면, 자금이 적은 소규모 발행자는 인기 없는 자금을 폐쇄할 가능성이 더 높다고 말했습니다.
지난 XNUMX월 Geraci는 펀드 발행인들이 내년에 다수의 블록체인 펀드를 상장폐지할 것으로 예상한다고 말했습니다.
2021년 XNUMX월에 출시된 Viridi Bitcoin Miners ETF(RIGZ)는 XNUMX월에 문을 닫았습니다.
Mishra는 Blockworks에 "대규모 공급업체는 성능이 저조한 제품이라도 장기적인 잠재력을 발견하면 더 오래 유지할 수 있습니다."라고 말했습니다. “투자자들의 관심이 부진했던 기간이 지나 잠잠했던 상품이 다시 살아나는 경우를 몇 번 봤습니다.”
그녀는 우라늄 제품뿐만 아니라 청정 에너지 이니셔티브에 초점을 맞춘 ETF를 예로 들었습니다.
State Street의 SPDR S&P Kensho Clean Power ETF(CNRG)는 2018년 출시 당시 처음에는 자산 유치에 어려움을 겪었습니다.
ETF.com 데이터에 따르면 7년 순유입액은 2019만 달러에 불과했습니다.
그러나 이 펀드는 136년과 242년에 각각 2020억 2021만 달러와 XNUMX억 XNUMX만 달러를 유치했습니다.
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출처: https://blockworks.co/news/blockchain-etf-issuers-success