아담 블룸 로스앤젤레스에 거주하는 콘텐츠 작가, 팟캐스터 및 수확량 농부입니다.
Barbell 전략은 Nassim Taleb에서 지원합니다. 작동 방식과 암호화에 적용할 수 있는 방법은 다음과 같습니다. 🏋️♀️
결론
- Nassim Taleb는 거래 위험을 정확하게 예측할 수 없으며 더 많은 데이터가 실제로 더 나쁜 거래로 이어진다고 주장합니다.
- 이를 바탕으로 그의 바벨 방법은 포트폴리오의 많은 부분을 저위험 자산에 할당하고 작은 부분을 고위험 자산에 할당하며 중간 위험 자산에는 할당하지 않음을 의미합니다.
- 이 접근 방식은 암호화에 적합할 수 있지만 뉘앙스가 있습니다.
모든 것이 고위험
나심 니콜라스 탈 레브 무작위성과 그것을 이해하기 위한 방법을 연구하는 데 수십 년을 보냈습니다. 다시 말해, 위험을 어떻게 평가합니까(그리고 우리는 그것에 능숙합니까)?
그의 기본적인 결론은 우리가 무엇을 하고 있는지 모른다는 것입니다. 그의 의견에 따르면, 우리는 패턴이 없는 곳에서 패턴을 찾고 있습니다. 우리는 잘못된 가정을 기반으로 예측을 하고 있습니다. 우리는 이해할 수 없는 것을 이해하려고 하고, 통제할 수 없는 것을 통제하려고 합니다.
Taleb는 더 열심히 노력할수록 더 나빠진다고 결론을 내립니다. 우리는 스스로를 더 힘들게 하고, 더 많이 읽고, 더 많은 데이터, 더 많은 데이터, 더 많은 데이터를 소비하면 데이터를 최대한 활용하고, 마스터하고, 이해하고, 예측하고, 이를 통해 돈을 벌 수 있다고 생각합니다. 잘못된.
사실, Taleb는 그 반대를 주장합니다. 더 많은 데이터를 소비할수록 잘못된 정보를 접할 가능성이 높아집니다., 잘못된 패턴을 보고, 잘못된 가정에 기반한 토끼굴에 빠져보세요.
탈레브가 말했듯이 깨지기 쉬운:
"더 많은 데이터는 더 많은 정보를 의미하지만 더 많은 잘못된 정보를 의미하기도 합니다."
그 대신, Taleb는 우리의 거래 전략(다른 모든 것과 함께)이 안티프래질이어야 한다고 제안합니다.
안티프래질 방식으로 거래하는 방법
탈레브는 "안티프래질"이 "취약한"의 반대라고 말합니다. 그러나 우리 대부분은 연약함의 반대말이 '강하다'고 생각합니다. 깨지기 쉬운 것이 있으면 쉽게 부서집니다. 그래서 깨지기 쉬운 것의 반대말은 잘 깨지지 않는 것이겠죠? 탈렙에게가 아닙니다.
Taleb는 "fragile"은 부상당하면 약해지는 것을 의미하고 반대는 "antifragile", 부상당하면 더 강해지는 것을 의미한다고 제안합니다..
근육은 이렇게 작동합니다. 운동을 하면 근육이 분해되고 다시 더 강해집니다.
숲은 이런 식으로 작동합니다. 산불이 발생하면 오래된 성장을 없애고 새로운 성장을 위한 공간을 만들어 숲 전체가 더 강해집니다.
시장도 이런 식으로 작동합니다. 기업이 시장에 진입하면 일부는 실패하고 일부는 성공하며 전체 시장이 더 강해집니다.
물론 이것은 부상이 너무 파괴적이지 않아 파손 방지 장치가 죽는 경우에만 작동합니다. 적당한 산불은 숲에 좋지만 나중에 계속 자랄 수 있는 나무가 충분히 남아 있는 경우에만 가능합니다.
Taleb는 바벨 전략을 사용하여 이 아이디어를 포트폴리오에 구축할 수 있다고 제안합니다.
바벨 전략은 무엇입니까?
Taleb는 거래의 두 가지 핵심 원칙을 가지고 있습니다.
- 우리의 시장 예측은 나쁘고 데이터를 분석하면 더 나빠지기 때문에 무슨 일이 일어날지 모릅니다
- 우리는 안티프래질을 원하므로 변동성이 시장에 닥쳤을 때 생존할 뿐만 아니라 이익을 얻습니다.
즉, 변동성이 언제 올지 모르지만 변동성이 올 때 이를 통해 이익을 얻을 준비가 되어 있습니다. 그리고 우리가 망하면 우리는 살아남아야 합니다.
Taleb는 바벨 전략이 위험 수준에 따라 모든 잠재적 거래를 분류하면 이러한 두 가지 요구 사항을 모두 충족할 수 있다고 주장합니다.
- 낮은. 거래자들은 종종 현금과 미국 국채를 위험이 낮은 것으로 간주합니다.
- 중급. 그들은 종종 Vanguard 500과 같은 뮤추얼 펀드를 중간 위험으로 봅니다.
- 높은. 암호화, 옵션, 신생 기업 및 고성장 기술 주식은 일반적으로 고위험으로 간주됩니다.
바벨 거래는 "중간" 범주의 위험에 대한 노출을 낮추는 것을 의미합니다. Taleb은 이러한 위험 평가가 모두 틀렸기 때문에 상승 폭은 제한적이지만 하락 폭은 제한적이라고 믿습니다. 그런 의미에서, "중간" 위험은 실제로 중간 위험이 아닙니다. 제한된 상승폭을 가진 알려지지 않은 위험입니다..
다음으로, 바벨은 현금과 같이 일반적으로 위험이 낮은 것으로 간주되는 자산을 비축하는 것을 의미합니다. Taleb의 추론은 위험을 정확하게 측정할 수 없기 때문에 투자한 모든 것을 잃을 수 있다고 가정해야 한다는 것입니다. 그렇기 때문에 그는 무슨 일이 있어도 생존하기에 충분한 저위험 자산을 확보할 것을 권장합니다.
마지막으로, 바벨 전략은 포트폴리오의 작은 부분으로 공격적이고 고위험 거래를 추구하는 것을 의미합니다. 이것은 우리의 무역이 크레이터라면 우리의 최대 손실이 작은 할당으로 제한되기 때문에 비대칭적인 기회입니다. 반대로 유리한 파도가 오면 잡아서 이익을 극대화할 수 있습니다.
설정되면 바벨 포트폴리오는 다음과 같습니다.
탈레브는 다음과 같이 요약합니다.
"Antifragility는 공격성과 편집증의 조합입니다... 극도의 피해로부터 자신을 보호하고, 거꾸로... 스스로 돌볼 수 있도록 하십시오."
크립토 바벨
암호화폐가 이 믹스에서 어디에 적합할 수 있습니까?
몇 주 전에 우리는 블로그 방법에 대한 ETH S&P 500과 상관관계가 있습니다. 기본적으로 ETH S&P 500보다 훨씬 더 많은 상승 여력이 있지만 (역사적으로 말해서) 변동성이 훨씬 더 큽니다. 그러나 S&P 500 뮤추얼 펀드는 일반적으로 중간 위험으로 간주됩니다. 바벨 전략의 관점에서는 좋지 않습니다.
이제 암호 화폐 거래에는 훨씬 더 높은 위험이 따르지만 더 많은 장점이 있습니다. 포트폴리오의 일부를 S&P 500 펀드 또는 암호화폐로 할당하는 선택에 직면한 바벨 전략은 소규모 암호화폐 포지션을 확보하고 S&P 500 펀드에서 멀어지는 것을 제안합니다. 그러나 그것이 이야기의 끝이 아닙니다. 바벨 안에 바벨이 있습니다.
Crypto는 한동안 사용되어 왔으며 다음과 같은 일부 암호화 자산이 있습니다. BTC 및 ETH는 블루칩 상태에 가까운 것을 획득했습니다. 상대적으로 더 작고 새로운 토큰은 더 많은 위험을 수반하지만 더 많은 장점이 있습니다. 이 경우 바벨 접근 방식을 적용한다는 것은 암호화폐 포지션의 상당 부분을 "블루칩" 토큰에 할당하고 일부는 새롭게 떠오르는 알트코인과 같은 훨씬 더 높은 위험 자산에 할당하는 것을 의미할 수 있습니다.
다음 파도가 어떻게 보일지 누가 알겠습니까?
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출처: https://www.okx.com/academy/en/crypto-barbell-strategy-the-very-basics