이번 주 전체 암호화폐 시가총액은 10% 증가한 1.68조 25억 달러로 24월 XNUMX일 저점에서 XNUMX% 회복되었습니다. 시장이 바닥을 찾았다고 말하기는 아직 이르지만 두 가지 주요 지표인 테더/CNY 프리미엄과 CME 선물 베이시스가 최근 강세를 보이며 긍정적인 투자자 심리가 현재 가격 회복을 뒷받침하고 있음을 나타냅니다.
거래자는 가격 차트만 보고 약세 추세가 끝났다고 가정해서는 안 됩니다. 예를 들어, 13월 27일과 1.9월 2.33일 사이에 이 부문의 총 시가총액은 최저 22.9조 5억 달러에서 XNUMX조 XNUMX억 달러로 반등했습니다. 그러나 XNUMX월 XNUMX일 암호화폐 시장이 급락하면서 XNUMX% 회복은 XNUMX일 만에 완전히 지워졌습니다.
약세 데이터는 연준이 금리 인상 여지가 적다는 것을 시사합니다
현재의 추세 변화에도 불구하고 약세들은 3개월 동안의 하락 채널 형성이 깨지지 않았다고 믿을 만한 이유가 있습니다. 예를 들어, 4월 2일의 랠리는 5.1월 유로존 소매 판매 연간 성장률 XNUMX%를 포함한 최근의 부정적인 거시 경제 데이터를 반영할 수 있었는데, 이는 시장 기대치 XNUMX%를 훨씬 밑돌았습니다.
독립 시장 분석가인 린 앨든(Lyn Alden)은 최근 2월 301,000일 실망스러운 미국 고용 데이터가 발표된 후 미국 연방준비은행이 금리 인상을 연기할 수 있다고 제안했습니다. ADP 연구소는 또한 2020월 민간 부문 일자리가 XNUMX개 감소한 것으로 나타났습니다. XNUMX년 XNUMX월 이후 최악의 수치.
금요일 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)이 10% 상승한 이유와 상관없이 OKX의 테더(USDT) 프리미엄은 2개월 만에 최고치를 기록했다. 이 지표는 중국 기반 PXNUMXP(Peer-to-Peer) 거래와 공식 미국 달러 통화를 비교합니다.
과도한 암호화폐 수요는 지표를 공정 가치 또는 100% 이상으로 압박하는 경향이 있습니다. 반면, 약세 시장은 테더의 시장을 범람하는 경향이 있어 4% 이상의 할인을 유발합니다. 따라서 금요일의 펌프는 중국 주도의 암호화 시장에 상당한 영향을 미쳤습니다.
CME 선물 거래자는 더 이상 약세가 아닙니다.
암호화폐 시장 구조가 개선되었음을 추가로 증명하기 위해 거래자는 CME의 비트코인 선물 계약 프리미엄을 분석해야 합니다. 이 지표는 장기 선물 계약과 전통적인 현물 시장 가격을 비교합니다.
해당 지표가 약세 감정이 존재함을 나타내기 때문에 해당 지표가 흐려지거나 부정적으로 변할 때마다(백워데이션) 놀라운 적신호입니다.
이러한 고정 달력 계약은 일반적으로 약간의 프리미엄으로 거래되며, 이는 판매자가 더 오랫동안 결제를 보류하기 위해 더 많은 돈을 요구하고 있음을 나타냅니다. 결과적으로 1개월 선물은 건전한 시장에서 연간 0.5%에서 1%의 프리미엄으로 거래되어야 하며, 이를 콘탱고라고 합니다.
위의 차트는 비트코인이 $4 아래로 이동하고 금요일의 움직임이 한 달 만에 첫 번째 감정 추세 반전을 표시하면서 지표가 46,000월 XNUMX일에 백워데이션 수준에 진입한 방법을 보여줍니다.
데이터에 따르면 기관 거래자는 선물 베이시스로 측정한 "중립" 임계값 아래에 머물고 있지만 적어도 약세 시장 구조 형성은 거부합니다.
CNY/테더 프리미엄이 추세 변화를 보였을 수도 있지만 CME 프리미엄은 인플레이션 헤지 기능을 하는 비트코인의 능력에 대한 많은 불신이 있음을 상기시켜줍니다. 그럼에도 불구하고 주말에 $42,000 저항이 깨지면 CME 거래자들의 흥분이 부족하기 때문에 BTC가 랠리를 더욱 부추길 수 있습니다.
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출처: https://cointelegraph.com/news/crypto-derivatives-data-signals-improving-investor-sentiment-and-a-possible-trend-reversal