Crypto Exchange Wash Trading 통계는 걱정스러운 그림을 묘사합니다.

워시 트레이딩이 계속해서 암호화폐 시장을 괴롭히고 있다는 것은 비밀이 아닙니다. NBER(National Bureau of Economic Research)에서 발간한 "Crypto Wash Trading"이라는 제목의 보고서에 따르면 압도적으로 많은 수의 규제되지 않은 암호화폐 거래소가 가장매매의 상당 부분을 차지한다고 합니다.

비영리 연구 기관 연구 29년 9월 3일부터 2019월 XNUMX일까지 바이낸스, 코인베이스, 후오비 등 주요 거래소 XNUMX곳과 덜 알려진 거래소.

암호화폐 워시 트레이딩

제1자 웹사이트의 순위, 대표성, API 호환성을 기준으로 암호화폐 거래소를 Tier-700(SimilarWeb의 금융/투자 섹션에서 상위 2위) 및 Tier-960(모두 상위 XNUMX위를 벗어남)로 분류했습니다. ).비트코인, 이더리움, 라이트코인, XRP 등 암호화폐의 거래를 연구하였다.

저자는 "분산 거래자의 전략, 거래소 특성 또는 자산 등급의 특수성"에 의해 영향을 받지 않을 가능성이 있는 가장매매 사례를 탐지하기 위해 여러 가지 접근 방식을 취했습니다.

규제되지 않은 거래소 전체 거래량의 77.5%가 가장 높은 것으로 나타났으며 중앙값은 79.1%였습니다. 한편, 2개 Tier-80 거래소의 가장매매는 전체 거래량의 70% 이상인 것으로 관찰되었으며, "관찰 가능한 거래소 이질성을 고려한 후에도 여전히 XNUMX% 이상입니다."

그 논문은 다음과 같이 읽었습니다.

"우리의 첫 번째 주요 발견은 워시 트레이딩이 규제되지 않은 거래소에 광범위하게 존재하지만 규제된 거래소에는 없다는 것입니다."라고 그들은 썼습니다. "우리는 규제되지 않은 거래소에서만 비정상적인 거래 패턴을 지속적으로 발견합니다. Tier-1 거래소는 테스트의 20% 이상 실패하고 Tier-2 거래소는 60% 이상 실패합니다."

걱정되는 수치

이 연구는 암호화폐 거래소의 워시 트레이딩이 단기적으로 암호화폐 가격과 양의 상관관계가 있다고 밝혔습니다.

더욱이, "설립 이력이 더 길고 사용자 기반이 더 큰" 플랫폼에서는 가장매매가 덜 발생합니다. 반대로 덜 인기 있는 거래소는 면밀한 조사를 받지 않고 가장매매에 대한 단기적인 인센티브가 있습니다.

"현재의 비즈니스 인센티브와 순위 시스템이 규제되지 않은 거래소에서 만연한 워시 트레이딩을 부채질하는 동안, 규제된 거래소는 규정 준수 및 라이선스 획득에 상당한 자원을 투입하고 시장 조작에 대한 심각한 처벌에 직면해 있으므로 워시 트레이딩을 거의 하지 않습니다."

2020년 4.5분기에만 NEBR 연구에 따르면 현물 시장에서 무려 1.5조 XNUMX억 달러의 워시 트레이딩이 기록되었으며 파생 상품 시장의 경우 XNUMX조 XNUMX억 달러에 달했습니다.