총 암호화폐 시가총액은 5월 14일과 21월 795일 사이에 2020% 감소하여 XNUMX억 달러에 달했습니다. 그러나 이 밸류에이션이 XNUMX년 XNUMX월 이후 가장 낮은 수준이라는 점을 고려하면 전반적인 감정은 훨씬 더 나쁩니다.
Bitcoin의 가격 (BTC)는 주에 2.8% 하락했지만 현재 $16,100 수준은 연초 대비 66% 하락을 나타내기 때문에 투자자들은 축하할 것이 거의 없습니다. 경우에도 FTX와 알라메다 리서치의 붕괴 가격이 책정되었으며 투자자의 불확실성은 이제 10.5억 달러 규모의 그레이스케일 비트코인 트러스트를 포함한 그레이스케일 펀드에 집중되어 있습니다.
DCG(Digital Currency Group) 대기업의 일부인 Genesis Trading은 16월 XNUMX일 인출 중단. 최근 분기별 보고서에서 암호 파생상품 및 대출 거래 회사는 2.8억 달러 상당의 활성 대출을 보유하고 있다고 밝혔습니다. 펀드 운용사인 그레이스케일은 DCG의 자회사이며 제네시스는 유동성 공급자 역할을 했다.
총 시가총액의 주간 5% 하락은 주로 Ether의 영향을 받았습니다(ETH) 8.5% 마이너스 가격 움직임. 그럼에도 불구하고 약세 심리는 알트코인에 더 큰 영향을 미쳤으며 상위 80개 코인 중 12개가 해당 기간 동안 XNUMX% 이상 하락했습니다.
Litecoin (LTC)는 5.6년 동안 네트워크의 휴면 주소가 60천만 코인을 초과한 후 XNUMX% 상승했습니다.
근거리 프로토콜의 NEAR(NEAR)는 23년 17월 Near Foundation을 지원한 FTX와 Alameda가 보유한 2022만 개의 토큰에 대한 우려로 인해 XNUMX% 하락했습니다.
디센트럴랜드의 MANA(마나) 15% 손실 및 Ethereum Classic(ETC) 또 다른 13.5%는 두 프로젝트 모두 문제가 있는 Genesis Trading의 컨트롤러인 Digital Currency Group으로부터 상당한 투자를 받았기 때문입니다.
황소와 곰 사이의 균형 잡힌 레버리지 수요
인버스 스왑이라고도 하는 무기한 계약에는 일반적으로 XNUMX시간마다 부과되는 내재 요율이 있습니다. 교환은 교환 위험 불균형을 피하기 위해 이 수수료를 사용합니다.
양수 펀딩 비율은 매수자(매수자)가 더 많은 레버리지를 요구한다는 것을 나타냅니다. 그러나 공매도(매도자)가 추가 레버리지를 요구하여 펀딩 비율이 마이너스가 되는 경우는 반대의 상황이 발생합니다.
0.20일 펀딩 비율은 비트코인에 대해 약간 마이너스였으므로 데이터는 공매도(매도자)에 대한 과도한 수요를 지적합니다. 그럼에도 약세 포지션을 유지하기 위한 XNUMX%의 주간 비용은 걱정할 필요가 없습니다. 또한 솔라나의 SOL(SOL) — 롱(매수자)과 숏 사이의 균형 잡힌 수요를 나타내는 혼합 숫자를 제시했습니다.
거래자는 또한 옵션 시장을 분석하여 고래와 차익 거래 데스크가 강세 또는 약세 전략에 더 높은 베팅을 했는지 이해해야 합니다.
옵션 풋/콜 비율은 완만한 강세를 나타냅니다.
트레이더는 더 많은 활동이 콜(매수) 옵션 또는 풋(매도) 옵션을 통해 진행되는지 측정하여 시장의 전반적인 정서를 측정할 수 있습니다. 일반적으로 콜 옵션은 강세 전략에 사용되는 반면 풋 옵션은 약세 전략에 사용됩니다.
0.70의 풋-콜 비율은 풋 옵션의 미결제약정이 강세 콜보다 30% 뒤쳐져 강세라는 것을 나타냅니다. 반대로 1.20 지표는 약세로 간주될 수 있는 풋 옵션을 20% 선호합니다.
16,000월 20일 비트코인 가격이 0.54달러 아래로 떨어졌지만 투자자들은 옵션을 사용하여 하방 보호를 서두르지 않았습니다. 그 결과 풋-콜 비율은 XNUMX 근처에서 안정적으로 유지되었습니다. 또한 비트코인 옵션 시장은 매수 옵션(콜)을 선호하는 현재 수준에서 알 수 있듯이 중립에서 약세 전략으로 더 많이 채워져 있습니다.
파생상품 데이터는 선물 펀딩 비율과 중립-강세 옵션 미결제약정 비율에 따른 약세 배팅에 대한 과도한 수요가 없다는 점을 고려할 때 투자자들의 탄력성을 보여줍니다. 결과적으로 800억 달러의 시가 총액 지원이 강세를 보일 것이라는 데 베팅하는 사람들에게 유리한 확률이 있습니다.
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