가장 최근의 징후는 성장과 급진적인 변화를 모두 나타냅니다. 현재 시장의 논리, 효율성 및 위험 인식 증가에 대한 성숙도는 DeFi 수익에 대한 관심 증가와 일치합니다. 암호화폐 보유자를 위한 투자 플랫폼인 Exponential의 "The State of DeFi" 보고서는 주요 결과를 밝혀줍니다.
높은 수익률보다 안전을 최우선으로 생각
우리의 연구 결과에 따르면 투자자들은 막대한 수익을 추구하는 것보다 보안을 강력하게 선택합니다. DeFi의 총 고정 가치(TVL) 중 무려 75%가 현재 연간 수익률이 0~5%로 낮은 풀에 보관되어 있습니다. 이더리움 스테이킹 풀에서 특히 눈에 띄는 이러한 신중한 할당은 투자 심리의 상당한 변화를 나타냅니다. 예측 가능성과 안전성에 대한 선호도는 단순히 수익률을 추구하는 것에서 Lido와 같은 확립된 관행으로 크게 바뀌었습니다.
Exponential의 광범위한 위험 프레임워크는 귀하의 이익을 보호하려는 우리의 약속을 보여줍니다. 우리는 많은 온체인 및 오프체인 요소를 분석하여 DeFi 풀과 관련된 위험에 대한 광범위한 분석을 제공합니다. 이 전략은 우수한 보안 및 위험 관리 요구 사항(A 또는 B 등급)을 갖춘 풀에 대한 투자 경향이 증가하는 것과 함께 안정적이고 안전한 환경에 프리미엄을 두는 발전하는 DeFi 산업을 보여줍니다.
DeFi의 희망의 부활
26.5년 2023분기 59.7억 달러에서 2024년 XNUMX분기 XNUMX억 달러로 수익 창출 DeFi 프로토콜의 TVL이 꾸준히 증가했습니다. DeFi 시장은 이러한 부활의 결과로 새로운 자신감과 유동성의 조짐을 보이고 있습니다.
DeFi 고용 트렌드도 변화하고 있습니다. Exponential에서는 수익을 제공하기 위해 수행하는 '작업'에 따라 프로토콜을 분류합니다. 스테이킹 및 담보대출과 같은 저위험 벤처로의 눈에 띄는 움직임에도 불구하고 보험 및 파생상품과 같은 산업에 대한 관심은 감소했습니다. 유동성 공급자와 수익 추구자 사이의 본질적인 지식 비대칭으로 인해 이러한 변화는 특정 금융 활동을 DeFi 프레임워크에 통합하는 데 어려움이 있음을 강조합니다.
스테이킹 및 재스테이킹
EigenLayer를 통한 재스테이킹이 도입되면서 이더리움 스테이킹에 대한 수요가 더욱 증가했습니다. 재스테이킹은 수익을 높이지만 스테이커가 스테이킹된 Ether를 사용하여 더 많은 네트워크를 확보할 수 있게 하여 위험도 증가시킵니다. EigenLayer의 폭발적인 상승(TVL은 12억 달러를 넘어섰습니다)은 2024년 추세 지도의 선두에 다시 올라 수익률을 높이고 여러 에어드롭의 가능성을 제공합니다.
시장 만들기
마켓 메이킹(Market Making)은 거래자가 분산형 거래소에서 디지털 자산을 교환할 수 있도록 즉각적인 유동성 제공을 가능하게 하며 거래 시 유동성 공급자에게 수수료를 지급합니다.
탈중앙화 거래소(DEX)의 성장은 억제되었습니다. DEX에 대한 거부감으로 인해 대부분의 DEX에서 전년 대비 TVL이 감소했습니다. 이는 주로 일시적인 손실과 이것이 미디어에서 어떻게 묘사되는지에 대한 우려 때문입니다. 거래 수수료로 인한 수익을 고려하지 않고 풀 내에 저장된 자산 가치와 외부에 보관된 자산 가치의 차이를 비영구 손실이라고 합니다.
브리징과 레이어 2의 부상
디지털 자산은 브리징을 통해 블록체인 네트워크를 통해 이동할 수 있으며 유동성 공급자는 각 거래에 대해 전송 수수료를 지불받습니다.
레이어 2 롤업의 증가로 인해 브리징 부문의 TVL은 작년에 51만 달러에서 94.8억 143.6만 달러로 XNUMX% 증가했습니다. 수익성이 높고 안전한 브리징 모델 덕분에 Across 및 Synapse와 같은 타사 브리징 프로토콜은 DeFi 생태계가 네트워크 전반에 걸쳐 확산됨에 따라 더 높은 수수료 혜택을 누리고 있습니다.
브리징 산업은 성숙하고 있으며, 낙관적 브리지 및 영지식(ZK) 증명과 같은 무신뢰 또는 신뢰가 최소화된 모델로의 전환은 더욱 응집력 있고 효과적인 DeFi 생태계를 제공합니다.
활동 기반 수익에서 보상 기반 수익으로
수익률 구성요소를 더 자세히 살펴보면 보상 기반 수익률의 비율이 감소한 것을 알 수 있으며, 이는 DeFi 산업이 성숙해지고 있으며 진정한 온체인 활동에 의해 점점 더 많은 지원을 받고 있음을 나타냅니다.
전년 동기 대비 인센티브 구성 요소는 35Q1의 약 23%에서 28Q1의 24%로 감소했습니다. DeFi 개발 및 복잡성의 새로운 단계는 인센티브 기반 접근 방식에서 벗어나는 것으로 나타납니다. 그럼에도 불구하고 인센티브는 신규 사용자와 자금을 DeFi로 끌어들이는 실행 가능한 전략으로 남아 있으며 전체 수익의 약 XNUMX분의 XNUMX을 차지합니다.
결론
변화하는 DeFi 현장은 사람들이 재정적 결정에 대해 더욱 신중해지고 있음을 보여줍니다. 투기적 고수익에 대한 안정성에 대한 욕구와 위험 인식을 향한 움직임은 DeFi 생태계가 반등할 뿐만 아니라 성숙해지고 있음을 나타냅니다. DeFi는 새로운 확장 단계에 들어서면서 창의적인 금융 솔루션과 지속 가능한 비즈니스 방법 덕분에 밝은 미래를 앞두고 있습니다.
출처: https://thenewscrypto.com/exponentials-state-of-defi-report-reveals-key-insights-for-crypto-investors/