금융 기관은 2022년에 Rekt를 받은 후에도 여전히 암호화에 베팅하고 있습니다.

지난 38,000월 비트코인이 XNUMX달러 주변을 맴돌면서—최고점에서 45 % 감소—피델리티 인베스트먼트 발표 고객은 곧 최초의 제품을 통해 은퇴 계좌에 디지털 자산을 추가할 수 있습니다.

이 회사의 401(k) 제품이 다음 가을에 출시될 때까지 비트코인의 가치는 여름 내내 긴축 경제와 60억 달러 규모의 암호화폐 Luna 및 TerraUSD의 폭발로 인한 낙진으로 인해 훨씬 ​​더 하락했습니다. 비트코인은 20,000월 초에 XNUMX달러로 거래되고 있었습니다.

그리고 한 때 가치가 32억 달러에 달했던 암호화폐 거래소 FTX는 11장 파산 상태에 빠졌고 붕괴로 인한 전염병이 산불처럼 확산되면서 암호화폐에 그림자를 드리웠습니다. 거래소의 신속한 소멸은 디지털 자산에 대한 신뢰를 더욱 흔들어 비트코인을 15,480년 만에 최저 가격인 XNUMX달러까지 끌어내릴 것입니다.

XNUMX년의 투자 관리 경험을 가진 신뢰할 수 있는 이름이 은퇴 저축자들에게 암호화폐를 제공하는 것은 최악의 타이밍이었습니다. 

Elizabeth Warren과 Dick Durbin을 포함한 미국 상원 의원 그룹은 Fidelity에 재고를 촉구했습니다. 비트코인은 디지털 자산이 은퇴 저축자들을 불필요한 위험에 노출시킨다고 주장합니다. "병 속의 번개를 잡거나 놓칠까 봐 두려워서 동기를 부여받은 모든 투자 전략은 실패할 운명입니다."라고 그들은 말했습니다. 편지. "우리는 이미 퇴직 보장 위기에 처해 있으며 더 악화되어서는 안됩니다."

그러나 Fidelity의 비트코인 ​​오퍼링은 여전히 ​​유효합니다. 회사 대변인은 "암호화폐에 대한 관심을 충족시키려는 플랜 후원자에게 책임 있는 옵션을 제공하는 것"이라고 말했습니다.

그리고 Fidelity는 물러서지 않은 많은 규모 있는 회사 중 하나일 뿐이며 디지털 자산에 기회가 가득하다고 계속해서 공개적으로 선언합니다.

비트코인이 금융 중개인을 없애고 사람들이 자신의 돈을 소유하게 하는 방법으로 만들어졌다는 점을 고려할 때 전통적인 금융 거대 기업이 암호화폐를 꾸준히 채택하는 것은 아이러니하게 보일 수 있습니다. 그들의 진입은 암호화폐를 뿌리에서 벗어나 거래 투명성 및 자산의 자체 관리와 같은 업계의 정의 특성을 약화시킬 가능성이 있습니다.

부업에서 물러나다

블록체인 투자 회사인 Fortis Digital Ventures의 관리 파트너인 Mike Boroughs는 “현재 시장 점유율을 확보할 수 있는 엄청난 기회가 있습니다. "BlackRock 및 Fidelity와 같은 대기업은 사람들이 즉시 신뢰할 수 있는 도구를 구축할 수 있는 인프라를 갖추고 있기 때문에 참여하고 있습니다."

8.6조 XNUMX천억 달러의 자산을 관리하는 세계 최대의 자산 관리사인 BlackRock은 지난 XNUMX월 Coinbase와 파트너십을 체결하여 BlackRock의 투자 관리 플랫폼 Aladdin 고객이 비트코인을 시작으로 디지털 자산을 소유하고 거래할 수 있도록 했습니다.

토론토에 본사를 둔 투자 펀드인 3iQ Digital Assets의 전무이사인 Louis LaValle은 이 협정은 "정말로 업계의 변곡점을 나타냅니다."라고 말했습니다. "파이프와 배관을 암호화 공간에 연결하려는 미국의 주요 금융 기관을 본 것은 이번이 처음입니다."

나스닥의 암호화폐 벤처인 나스닥 디지털 자산(Nasdaq Digital Assets)이 XNUMX월에 공개되었습니다. 거래소는 자사의 새로운 사업이 기업에 암호화폐를 안전하게 보유할 수 있는 방법을 제공함으로써 시작하여 디지털 자산에 대한 제도적 참여를 보다 광범위하게 촉진할 것이라고 주장합니다.

미국에서 가장 오래된 은행 인 BNY Mellon은 XNUMX월 서비스 시작 또한 비트코인과 이더리움을 시작으로 고객을 위한 암호화폐를 보유하고 있습니다. 30월 42.2일 현재 BNY Mellon은 1.8조 XNUMX천억 달러의 수탁 자산과 XNUMX조 XNUMX천억 달러의 관리 자산을 보유하고 있습니다.

월가의 거물인 Fidelity, Charles Schwab 및 Citadel Securities는 함께 EDXM이라는 암호화폐 거래소를 출시했습니다. EDXM's에 따르면 이 장소는 규정 준수 및 이해 충돌 완화에 중점을 둔 "혁신적인 기술과 전통 금융의 모범 사례를 결합"합니다. 웹 사이트.

투자 은행 JP모건은 스타트업 Ownera를 20천만 달러 규모의 시리즈 A 펀딩 라운드로 지원했습니다. Ownera는 디지털 토큰 형태로 주식, 채권 및 부동산과 같은 자산을 교환할 수 있는 금융 기관용 네트워크를 구축하고 있습니다.

이들 회사 중 다수는 XNUMX월에 SALT에 모였습니다. SkyBridge Capital CEO Anthony Scaramucci의 금융 컨퍼런스는 매년 암호화폐에 초점을 맞춘 패널을 더 많이 추가했습니다. 올해 SALT 행사에서 Scaramucci는 발표 FTX가 SkyBridge의 지분 30%를 인수했으며 FTX는 불과 XNUMX개월 후에 파산 신청을 할 것입니다.

듀크대학교 심리학 및 행동경제학 교수인 댄 애리얼리(Dan Ariely)는 SALT 참석자 중 한 명이었습니다. 암호화폐의 제도적 채택이 증가함에 따라 Ariely는 다음과 같이 말했습니다. 해독, “당연한 반응이다. 모든 것과 마찬가지로 사람과 기관은 무리를 따르고 사람들이 놓치고 싶지 않은 것 같습니다.”

이 기관들은 주로 주식과 채권에 대한 대안 투자로 디지털 자산을 활용하고 있다는 신호를 보냈습니다. 작년에 암호화폐에 투자한 헤지펀드의 대다수는 디지털 자산을 통해 포트폴리오에 더 많은 다각화를 추가하려고 했습니다. 측량 PwC에 의해.

Digital Asset Capital Management의 공동 창립자이자 CEO인 Richard Galvin은 이러한 추세는 기관들 사이에서 디지털 자산이 여기에 있다는 인식이 커지고 있음을 나타냅니다.

그는 "기관 투자자들과 매일 이러한 논의를 하면서 이전 주기를 통해 본 것보다 자산 등급에 대한 확신 수준이 훨씬 높아졌다"고 말했다. "매도는 실제로 많은 사람들에게 아마도 처음으로 중요한 기회로 여겨졌습니다."

진지한 투자자들은 암호 화폐가 포트폴리오에 속한다고 믿습니다.

일부 회사는 블록체인 기술에 익숙해지고 있으며 미래에 주류 시장이 작동하는 방식의 기초로 블록체인을 구상하고 있습니다. BlackRock CEO Larry Fink는 블록체인 기술이 토큰화라고 하는 프로세스인 주식 및 채권과 같은 유가 증권을 나타내는 디지털 자산을 만드는 데 활용될 것이라고 믿습니다.

"시장의 차세대, 증권의 차세대는 증권의 토큰화가 될 것입니다." 뉴욕 타임스 지난 XNUMX월 DealBook Summit.

작년에 시장 전반에 걸친 붕괴 속에서도 암호 화폐는 이전보다 이 세트에 계속해서 더 적합해졌습니다. ㅏ 측량 Fidelity의 1,000명 이상의 기관 투자자 중 51%가 2022년 45%에 비해 2021년에는 디지털 자산에 대해 긍정적인 인식을 가지고 있는 것으로 나타났습니다.

기관 투자자들 사이에서 디지털 자산의 가장 일반적인 매력은 높은 잠재력이며 그 다음은 자산 등급의 기술 혁신입니다. 설문 조사에 참여한 기관 투자자 8명 중 10명 이상이 디지털 자산이 투자 포트폴리오에서 역할을 한다고 말했습니다.

분산화에 대한 암호 화폐의 원래 이상 확장

기관투자자들을 방해하는 분명한 장애물이 있습니다. 암호화폐 가격의 변동성 외에도 언급되는 일반적인 우려 사항은 암호화 토큰의 규제 분류입니다.-현재 SEC는 그것을 충분히 분명히 했습니다. 가장 많이 본 불법 증권으로서의 토큰-사이버 보안 문제도 마찬가지입니다.

벤처캐피털 리퍼블릭(Republic)의 브라이언 존슨(Brian Johnson) 선임 이사는 “전통적인 기관 중 일부는 보안 침해가 발생하고 코인이 도난당해도 결국 환불이 되지 않기 때문에 암호화폐를 전혀 보유하고 싶어하지 않는다”고 말했다. 수도.

FTX의 붕괴 이후 개인 투자자들은 자산이 거의 기록적인 속도로 거래소에서 유출됨에 따라 자신이 통제하는 디지털 지갑으로 토큰을 보내 암호화폐를 자체 보관하기 위해 돌진했습니다. Glassno에서. 

그러나 자신의 자산을 완벽하게 통제할 수 있는 능력(암호화폐의 이상적인 핵심)은 대부분의 금융 회사에서 의문의 여지가 없습니다. 많은 사람들이 투자 고문으로 SEC에 등록되어 있으며 특정 방식으로 고객 자금을 유지 관리하는 자격을 갖춘 관리인에게 자산을 보관해야 합니다.

금융 회사는 무신뢰 시스템에 신뢰를 도입하고 있습니다. 그들은 또한 자산 등급의 투명성의 분위기를 가리고 더 큰 권리를 주장함에 따라 소매 거래자들로부터 시장을 기울입니다.

Wave Financial의 사장이자 관리 파트너인 Ben Tsai는 "더 큰 투자자들이 참여하고 있으며 거래량을 늘리기 시작했습니다. 소매에 비해 가격 발견 프로세스를 훨씬 더 많이 주도하기 시작했습니다."라고 말했습니다.

기업들은 또한 암호화 시장에 더 많은 변동성을 주입했다고 Republic Capital의 Johnson이 말했습니다. 소매 거래자들은 암호화폐를 사고 보유할 가능성이 더 높은 반면 금융 기관은 토큰을 더 자주 거래하는 경향이 있다고 그는 설명했습니다.

제도적 채택은 다른 투자, 특히 주식과 별개로 작동하는 자산으로서 암호 화폐의 구별을 약화시켰습니다. 지난해 비트코인 ​​가격은 500년 이후 그 어느 때보다 S&P 2013과 더 높은 상관관계를 보였다고 합니다. 데이터 코인 메트릭스에서.

"암호화폐 내의 점점 더 많은 돈이 다른 자산 클래스에 투자된 기관에 의해 관리됨에 따라 돈을 관리하는 사람들의 감정 때문에 상관 관계 측면에서 수렴한다고 생각합니다. 같은 사람, 같은 감정입니다." Fortis Digital Ventures의 Boroughs가 말했습니다. “모든 금융시장은 공포와 탐욕의 심리적 시장이다.”

암호화 자산 등급은 기관의 참여로 인해 거시 경제 요인에 의해 주도되고 있다고 여러 분석가가 말했습니다. 디지털 자산 지지자들은 암호화폐를 인플레이션과 중앙 은행의 조치에 대한 헤지 수단으로 홍보했지만 가격은 월별 인플레이션 보고서와 연방 준비 은행의 금리 인상에 대한 통찰력에 실시간으로 반응합니다.

Cryptocurrencies는 소유권이 공개되고 누구나 볼 수있는 디지털 원장에 기록되기 때문에 옹호자들에 의해 전통적인 투자보다 더 투명하다고 묘사되었습니다. 이론적으로는 시장 참여자 간의 자금 흐름을 추적하기가 더 쉬워집니다.

그러나 많은 금융 기관은 자신의 움직임을 전보로 알리는 데 열중하지 않습니다. 벤처 캐피탈 회사인 Struck Capital의 설립자이자 관리 파트너인 Adam Struck은 일부는 Galaxy Digital이나 Genesis와 같은 회사와 카운터를 통해 암호 화폐를 거래하기로 결정했으며 거래소에서 거래하는 것보다 더 나은 가격을 얻을 수 있다고 덧붙였습니다.

"문제는 이러한 [암호화폐] 거래소의 모든 주문서가 공개된다는 것입니다."라고 그는 말했습니다. "장외 거래를 하고 있다면 거래가 주문서에 오르지 않기 때문에 그런 의미에서 기관 투자자에게 매우 유리할 수 있습니다."

FTX의 몰락에 먼지가 가라앉으면서 수많은 회의론자들이 경제학자와 칼럼니스트로부터 암호화폐를 비난했습니다. 폴 Krugman 버크셔 해서웨이에 찰리 멍거.

그러나 대형 금융 기관의 행동은 그들이 암호 화폐가 여기에 있다고 믿고 있음을 보여줍니다. "그렇지 않으면" Boroughs는 말했습니다.