BlockFi가 Tech Unicorn에서 Crypto Burnout으로 이동한 방법

불과 12개월 전만 해도 BlockFi가 등장했습니다. 빠른.

암호화폐 대출 기관은 2021년 맹렬한 강세장과 수많은 터무니없는 평가 속에서 업계에서 가장 빠르게 성장하는 신생 기업 중 하나로 추락했으며, Bain Capital, Tiger Capital 및 Peter Thiel's를 포함한 우량 금융가로부터 수억 달러를 조달했습니다. 발라벤처스.

한동안 CEO Zac Prince의 급격한 상승을 막을 수 있는 것은 아무것도 없는 것 같았습니다. 그리고 어떤 일이 일어날지 예측할 수 있는 사람은 거의 없었습니다. 갑작스러운 250억 XNUMX천만 달러 구제 XNUMX월에 FTX의 Sam Bankman-Fried가 XNUMX시에 편성했습니다. 

무엇이 잘못되었는지의 본질과 그 이유는 BlockFi뿐만 아니라 시장 주기의 기복을 탐색하는 모든 암호화폐 회사에 중요한 교훈을 제공한다고 소식통은 Blockworks에 말했습니다. Prince의 경우, 그의 회사가 거의 붕괴될 뻔한 사건은 적어도 작년까지 거슬러 올라갈 수 있습니다. 그 당시 일련의 중요하고 때로는 의심스러운 관리 결정으로 대출 기관이 불안정한 상황에 놓였습니다.

추진력? BlockFi 경영진은 암호화폐 시장이 요동쳤음에도 불구하고 월스트리트의 가장 큰 플레이어들로부터 스타트업의 첫 번째 다운 벤처 라운드에 해당하는 것을 조용히 애타게 애타게 애타게 기다리고 있습니다.

Bankman-Fried가 BlockFi를 최소 15만 달러에 인수할 수 있는 권리를 부여한 FTX 거래가 있기 전까지 Prince는 ConsenSys, Binance, Fortress, Prince의 Google 캘린더에 따르면 JP모건, Galaxy Digital, 블록체인 거물 Barry Silbert 등이 있습니다.

Blockworks는 현재 및 전 BlockFi 직원을 포함하여 이 계정에 대해 잘 알고 있는 XNUMX명의 소식통과 이야기했습니다. 출처는 민감한 사업 거래에 대해 논의하기 위해 익명이 허용되었습니다. 또한 Blockworks에서 입수한 내부 회사 문서에 의존합니다.

한 두 가지, 아마도 중요하지 않은 실수가 고공행진하는 신생 기업의 거의 치명적인 결함이었을 수 있습니다. 

BlockFi의 대변인은 논평을 거부했습니다. 

운명의 역전

그 결과가 이전에 보고되지 않은 문제의 한 번의 자본 조달 시도는 다음과 같았습니다. 예정된 2021년 500월에 BlockFi의 시리즈 E 라운드가 될 예정이며 Prince는 4.5억 달러의 가치 평가에서 XNUMX억 달러라는 야심찬 목표를 세웠습니다. 

Prince는 저명한 암호화폐 투자자와 전통적인 자산 관리자에게 BlockFi를 구매했습니다. 그 중에는 Dan Loeb의 Third Point Management가 있습니다. 엄격한 조건 하에서 BlockFi는 상장되거나 두 배의 가치로 평가되는 9억 달러에 완전히 인수될 것입니다. 다른 사람: 런던의 Hedosophia, 다른 유명 벤처 자본가들과 함께.

인상 소식통은 같은 가치임에도 불구하고 Third Point의 참여 없이 결국 Prince의 목표의 절반 미만인 225억 XNUMX만 달러로 마감했다고 소식통은 말했습니다. Third Point의 대변인은 논평을 거부했습니다. 

탈선에 대해 소식통이 인용한 이유는 몇 주 전에 BlockFi의 우발적인 비트코인 ​​지불에 따른 성급함에서부터 미래의 규제 투쟁의 가능성까지 다양합니다. 해당 지역에 암호화 계정을 보유하고 있습니다.

그 우발적 인 지불은 '뚱뚱한 손가락'을 나타냅니다. 오류 피크 강세장 동안에는 스테이킹 보상이 달러 고정 스테이블 코인 GUSD 대신 비트코인(BTC)으로 표시되어 천만 달러의 잘못된 송금이 발생했습니다. 일부 사용자는 의도한 10달러 대신 700BTC(28만 달러)를 받았습니다.

두 소식통에 따르면 이 사건으로 최소 XNUMX명이 해고됐다.

그래도 축소된 시리즈 E는 스타트업이 350억 XNUMX천만 달러를 벌어들인 지 약 XNUMX개월 만에 마감되었습니다. 시리즈 D 2021년 3월 유니콘 지위를 넘어 가치 평가를 2020억 달러로 끌어올렸습니다. 450년 XNUMX월에 폐쇄된 BlockFi의 시리즈 C는 회사 가치를 XNUMX억 XNUMX천만 달러로 평가했습니다.

소식통은 BlockFi의 하강을 기하급수적인 성장을 겪고 있지만 확장된 약세 시장에 대비하여 대차 대조표를 완충하지 못하는 기술 신생 기업에 대한 경고 이야기라고 설명했습니다.

그러나 곰의 위협은 규제 투쟁에 의해 찬탈되었습니다. 지난 69,000월 — 비트코인이 사상 최고치인 $XNUMX를 넘은 지 일주일 후 — 보고서 떠오른 연방 규제 기관이 유가 증권으로 간주하는 BlockFi의 이자가 발생하는 암호화 계정으로 SEC의 쇠고기를 자세히 설명하며 주 감시 기관을 반영합니다.

SEC 조사는 SEC가 나타나기 2021개월 전인 XNUMX년 XNUMX월에 잘못된 비트코인 ​​지급으로 인해 약간 움푹 패인 것으로 분류된 회사 사기에 타격을 입혔습니다.

2022년 XNUMX월 BlockFi와 합의가 이루어졌습니다. 동의하다 연방 및 주 규제 기관에 100억 달러의 벌금을 부과합니다. 회사는 또한 공인 기관이 아닌 미국 소매 투자자에게 수익 상품을 제공하는 것을 중단하는 데 동의했습니다. 

BlockFi는 이자 베어링 계정을 증권으로 등록하려고 했으며, 이는 미국 소매점에 제품을 다시 한 번 출시할 수 있는 기회를 제공했을 것입니다. 

그러나 블록웍스는 감사를 받기 위해 XNUMX월 말에 이 조치가 다시 연기되었음을 알게 되었습니다. 관계자에 따르면 경영진은 더 많은 자본과 경쟁이 줄어들 것이라고 예상하지 못했다고 말했다.

내부적으로 BlockFi 직원들은 회사 리더십이 SEC의 시련을 플러스 요인으로 돌리기 시작했다고 말했습니다. 

한 소식통은 "스토리는 '이것은 실제로 훌륭합니다. 이제 우리는 SEC에 등록된 최초의 암호화폐 회사 중 하나가 될 수 있습니다. 우리는 길을 닦고 있습니다'라는 것이었습니다."라고 말했습니다.

잠재적인 SEC의 축복에도 불구하고 역사적으로 미국에서 고객 예금의 약 70%를 끌어온 BlockFi는 꾸준한 인출을 견뎌냈습니다. 

더 큰 단점은? 

소식통은 지연을 다운 라운드의 주요 기여자이자 Bankman-Fried의 돈을 가져가기 위한 전제 조건으로 분류했습니다. 단지 주류 벤처 캐피털리스트들이 멀리할 것이기 때문입니다. 

BlockFi가 10월과 8월 사이에 미국 거래자의 계정을 폐쇄하면서 더 큰 투자자 이탈이 발생하여 신규 가입이 대략 절반으로 줄었습니다. BlockFi의 사용자 예치금은 지난해 최고조에 달해 2억 달러 이상이었습니다. 잠시 동안 3억 달러에서 머물렀다가 XNUMX억 달러에서 XNUMX억 달러 사이로 줄어들었습니다. 

하락은 암호화폐에 의해 가중되었습니다. 곰 시장, 디지털 자산은 가치의 거의 60%를 떨어뜨립니다.

시리즈 F - SBF

Bankman-Fried의 현금 투입(BlockFi를 전면 구매하는 옵션 포함)은 Prince의 회사에 거칠고 험난한 18개월 동안 느낌표였습니다.

회사 내부자들은 상대적으로 모호한 프로그래밍 언어인 Elixir("라틴어로 책 쓰기")로 구동되는 투박한 기술 스택에서 증가에 초점을 맞춘 집요한 "숫자 증가" 태도에 의해 촉발된 사고 방식에 이르기까지 다양한 문제에 대해 자세히 설명했습니다. 부채가 두 배인 고객 예금.

한 소식통은 "우리는 기하급수적으로 느린 기술 스택으로 구축하고 있었습니다. 경쟁사보다 제품 및 업데이트 출시 속도가 더 느리고 보상을 위해 더 많은 개발자를 고용해야 했습니다."라고 말했습니다.

블록파이는 지난해 2018년 합류한 최고기술책임자(CTO)를 해고했다. 블록파이는 최고성장책임자(CEO)에게도 퇴사를 요청했다고 소식통은 전했다. 

다른 성장 및 개발 리더와 전략 및 재무 담당 부사장인 Mitch Port를 포함하여 많은 다른 주요 직원이 최근에 떠났습니다.

Port는 Bain & Company의 전문 파트너 파트너 직책을 맡았고 BlockFi가 "내가 함께 일한 사람들 중 가장 재능 있는 사람들과 함께 일할 수 있는 놀라운 회사"라는 말 외에는 논평을 거부했습니다.

David Olsson, Shane O'Callaghan, Samia Bayou를 비롯한 다른 경영진도 스스로 결정을 내려 퇴사를 앞두고 있습니다. Bank of America 베테랑을 포함하여 BlockFi 비즈니스의 제도적 측면을 운영하는 주요 인물은 남아 있습니다. 자일스 콜웰 그리고 브라이언 올리버. Oliver는 사모펀드 회사인 Red Devil Investors에서 XNUMX년을 보낸 후 XNUMX월에 합류했습니다.

BlockFi에는 최대 1,000명의 직원이 있었습니다. 그리고 그 성장 궤적은 회사의 핵심을 어떤 면에서 암호화 기반의 뿌리에서 멀어지게 했습니다.

예를 들어, 회사의 가장 최근의 최고 마케팅 및 성장 책임자들은 많은 신입 사원들처럼 전문적인 암호화 경험이 없었습니다. 내부적으로는 좋은 것으로 간주되는 변화입니다. 

BlockFi는 유동성을 추구했습니다 — 빠름

Prince와 다른 경영진은 2021년 말에 JP모건의 지원을 받아 Series F를 찾는 데 힘을 얻었습니다. BlockFi의 이자 베어링 계정은 곧 SEC에 등록된 최초이자 유일한 제품이 될 것이며, 이론적으로 소매 투자자를 대량으로 유치할 수 있습니다.

BlockFi는 처음에 500억~6억 달러(지난 라운드 대비 약 7%)의 가치로 최대 60억 달러를 조달하려고 했지만 회사가 새로운 미국 고객에게 서비스를 제공할 수 없다는 점을 감안할 때 어려운 판매로 판명되었습니다.

한편 직원들은 회사가 곧 상장될 것이라고 말했다. 협상이 계속되면서 인상될 예정이었던 인상은 증발했고 결국 가치 평가액 85억 달러에서 겨우 1만 달러를 목표로 삼았습니다.

그 기금을 모으는 자격은 직원 20% 감축 회사가 XNUMX월에 다음과 같이 실행한 이익을 강화하기 위해 코인베이스 과 쌍둥이 자리.

BlockFi는 30,000월과 568월의 시장 붕괴 기간 동안 두 배나 많은 인출을 처리할 수 있었다고 주장하면서 솔벤트라고 직원들을 안심시켰습니다. 회사 문서에 따르면 고객은 230,000월과 292월 사이에 약 1.5 BTC(현재 XNUMX억 XNUMX만 달러), XNUMX ETH(현재 XNUMX억 XNUMX만 달러) 및 XNUMX억 달러의 스테이블 코인을 인출했습니다. 

BlockFi가 벼랑 끝에 얼마나 가까웠는지는 확실하지 않지만, 회사는 광범위한 암호화 계산 기간 동안 인출이나 기타 기능을 중단하지 않았습니다. 출처는 회사가 불가능한 상황에 갇힌 훌륭하고 윤리적인 행위자라고 불렀습니다. 인수에 굶주리고 암호에 정통한 Bankman-Friend는 그렇지 않았다면 투자하지 않았을 것이므로 논쟁은 계속됩니다. 

경쟁사인 셀시우스와 보이저 모두 패닉에 빠진 시장에서 대량 철수하면서 두 회사가 파산하고 오늘날까지 수만 명의 사용자가 돈을 쓸 수 없게 되면서 계단식 마진 콜과 폭락 가격의 무게로 허덕였습니다. 사용자는 소셜 미디어를 통해 의사 소통 부족과 생계가 균형을 이룹니다. 

BlockFi는 정반대의 방식을 취했습니다. 회사는 - 가상적으로, 실제 위기에 - 서비스 철수를 위해 기관 고객의 담보를 판매할 수 있었지만 그러한 극단적인 조치는 확실히 부유한 고객을 화나게 했을 것입니다.

그럼에도 불구하고, 관리할 수 없는 인출의 다가오는 위협은 현금 조달을 더욱 시급하게 만들었습니다.

블록 주변에서 BlockFi 판매

BlockFi가 직원의 10%를 해고하기 20일 전인 9월 00일 금요일, 뉴욕에 본사를 둔 Prince의 전화는 XNUMX시간 후 이사회 회의와 함께 "주요 투자자들을 핑(Ping)"이라는 중요한 알림과 함께 오전 XNUMX시에 울렸습니다. 

일요일 오전 10시 30분부터 현재 파산한 크립토 헤지 펀드 회사의 공동 설립자인 Kyle Davies 및 Su Zhu와의 30분 통화로 일주일 간의 긴 회의가 예정되어 있었습니다. Three Arrows Capital, Brian Oliver(BlockFi의 기관 총책임자) 및 추가 BlockFi 경영진과 함께 합니다. 

XNUMX일 후 BlockFi는 청산 Three Arrows Capital의 모든 포지션.

비공개 슬롯을 제외하고 유일하게 예정된 회의에는 Prince, Amit Cheela(BlockFi의 재무 수석 부사장), Matthew Chan(BlockFi의 기업 개발 전략가) 및 다수의 JPorgan fintech가 참여하는 "프로젝트 배트맨"이라는 XNUMX주일 간의 시리즈가 있습니다. - 집중 투자 은행가.

6 월 수요일 15

• 8 : 30 오전 : 마크 유스코(모건 크릭 CEO)
• 9 : 30 오전 : 토니 라우로(BlockFi, CFO); Flori Marquez(BlockFi, 공동 설립자); 조나단 메이어스(BlockFi, 법률 고문)
• 6 : 15 오후 : 로비 구트만(NYDIG, CEO, Stone Ridge, 디지털 자산 전략 책임자); 로스 스티븐스(Stone Ridge, CEO); Marquez (BlockFi, 공동 설립자)

6 월 목요일 16

• 9 : 00 오전 : Marquez (BlockFi, 공동 설립자); 라우로(BlockFi, CFO); James Fitzgerald(Valar Ventures, 창립 파트너); Andrew McCormack(Valar Ventures, 창립 파트너)
• 10 : 30 오전 : 유스코 (모건 크릭, CEO)

6월 (금요일) 17

• 2 : 45 오후 : Richard Chang (FTX Ventures, 자본시장 책임자)
• 4 : 00 오후 : Barry Silbert (디지털 화폐 그룹, CEO)

Saturday, June 18

• 12 : 00 오후 : Gutmann(NYDIG, CEO, Stone Ridge, 디지털 자산 전략 책임자); 스티븐스(Stone Ridge, CEO); Fitzgerald(Valar Ventures, 창립 파트너); McCormack(Valar Ventures, 창립 파트너); 데이비드 헬러(투자자, 전 골드만삭스 임원)
• 3 : 30 오후 : 크리스 페라로(갤럭시 디지털, CIO)
• 6 : 00 오후 : BlockFi 법무팀
• 8 : 00 오후 : Thomas Farley(강세, 차기 CEO)

6월 (일요일) 19

• 8 : 30 오전 : Bankman-Fried (FTX, CEO); 캐롤라인 엘리슨(Alameda Research, CEO); Ramnik Arora (FTX, 제품 책임자)
• 9 : 00 오전 : Brian McGrath(Ribbit Capital, 총괄 파트너)
• 1 : 00 오후 : Peter Briger(Fortress, 교장), Mayers(BlockFi, 법률 고문)
• 2 : 00 오후 : Cheela(BlockFi의 재무 수석 부사장); 엘리슨(Alameda Research, CEO); Arora(FTX, 제품 책임자); Bankman-Fried (FTX, CEO); 메이어스(BlockFi, 법률 고문)
• 5 : 00 오후 : Cheela, Phil Rich(바이낸스, 합병 및 인수); Kaiser Ng(바이낸스, 재무 수석 부사장); Ken Li(바이낸스, 합병 및 인수); Michael Chan(바이낸스, 인수합병 책임자)
• 6 : 00 오후 : Haynes Boone 변호사 XNUMX명과 BlockFi 이사회 회의(BlockFi의 외부 로펌)
• 8 : 00 오후 : Cheela, David Merin(ConsenSys, 기업 개발 책임자), Matthew Gilmour(ConsenSys, 기업 개발 담당자)

6 월 월요일 20

• 8 : 30 오전 : 개빈 마이클 (백트, CEO)
• 9 : 00 오전 : Howard Chen(JPMorgan, 시장 인프라 공동 책임자); Dan Pombo (JP모건, 구조조정 책임자); Jeremy Sipzner(JPMorgan, 전무이사), Xavier Loriferne(JPorgan, 전무, 인수합병); Keith Canton(JP모건, 민간 자본 시장 책임자)
• 9 : 30 오전 : 피터 스미스 (Blockchain.com, CEO)
• 4 : 00 오후 : Tom Jessup(Fidelity, 디지털 자산 사장)
• 5 : 00 오후 : 마샬 비어드(제미니 최고 전략 책임자)
• 6 : 00 오후 : FTX 임원

6월 (화요일) 21

• 9 : 30 오전 : Marquez (BlockFi, 공동 설립자); 라우로(BlockFi, CFO); 프레데릭 미인하르트 (SecFi, CEO)
• 11 : 00 오전 : FTX 구제금융 발표를 위한 BlockFi 전체 회의
• 11 : 30 오전 : 블룸버그 기자

모든 예정된 통화가 결국 모든 참석자가 참석한 상태에서 이루어졌는지는 확실하지 않지만 Prince는 Bankman-Fried와의 여러 통화 사이에 Binance, Ribbit Capital, ConsenSys, Fidelity, Bakkt 및 Gemini의 주요 업체와 회의를 줄였습니다. 그리고 알라메다의 엘리슨.

한 소식통은 Prince가 구제 금융을 공개한 모든 사람을 설명했습니다. 그는 '이건 정말 굉장하다, 굉장하다', '아무도 할 수 없지만 우리는 해냈다'고 말했다."

Prince는 구제 금융이 지분을 포기할 필요가 없었기 때문에 Series F보다 낫다고 주장했습니다.

한 달 후, BlockFi는 나머지 직원의 80~90%(약 700명)를 제공했습니다. 자발적 퇴직 패키지 10주의 급여 가치가 있습니다. 소스당 약 200개가 허용되었습니다. 이 회사는 현재 400~500명의 직원을 보유하고 있습니다.

나머지 직원 중 일부는 별도의 더 복잡한 거래를 제안받았습니다. 부서가 새롭고 더 엄격한 기준을 충족하는 경우 10개월 이내에 급여의 최대 20%를 받을 수 있는 6% 인상과 함께 급여의 최대 XNUMX%를 받을 수 있습니다.

이러한 지표에는 40월 말까지 이자부 계정의 개인 고객 예금 가치를 3% 증가시켜 6억 달러로 늘리고 현금 소진을 연말까지 XNUMX억 달러 미만으로 줄이는 것이 포함됩니다. 

실제로 BlockFi는 성장 모드에 있는 많은 스타트업 동료와 마찬가지로 순 현금 흐름을 거의 기록하지 않았습니다. 내부 문서에 따르면 회사의 영업 현금 흐름은 올해 최악의 달인 13.8월에 12만 달러 적자를 냈고 9.1월에는 7만 달러, 2022월에는 XNUMX만 달러(XNUMX년 월 평균 XNUMX만 달러) 적자를 기록했다.

문서에서는 또한 BlockFi의 영업 현금 소진이 올해 단 한 달 동안 긍정적인 것으로 나타났습니다. 

올해 55.9월까지 BlockFi의 현금 소각: XNUMX만 달러 적자.

무결성 비용은 실제로 얼마입니까?

오늘날 BlockFi의 다음 단계는 확실하지 않습니다. 많은 저명한 암호화폐 플레이어는 기록에 대한 언급을 거부했지만 그들의 노력과 무결성을 높이 평가했으며 특히 효과가 없는 것을 두 배로 늘리기보다는 대체 수입원에 뛰어들려는 의지를 언급했습니다.

“이봐, 내가 BlockFi가 되고 싶니? 아니다”라고 한 소식통은 전했다. “[간부들]은 돈을 많이 벌었습니다. 그들은 현금화하고 폐쇄할 수 있었습니다. 그들은 투자자를 착취할 수 있었습니다. 그들이 하기로 선택한 것, 그리고 희망적으로 그들이 여전히 하고 있는 것이 훨씬 더 어렵습니다.”

불에 연료 추가: 스테이블코인 Terra's에 의해 촉발된 내파 디페깅, 라이벌 암호화폐 대출 기관의 붕괴와 함께 섭씨 과 보이저. BlockFi 월간 수익은 15월과 70월에 XNUMX만 달러로 줄어들었습니다. 이는 연초보다 XNUMX%나 감소한 것입니다.

48월에 이 회사는 대출(33만 달러), 거래(11만 달러) 및 신용 카드(4만 달러) 소득 흐름 사이에서 XNUMX만 달러를 벌어들였습니다. 

15월과 80월에 BlockFi는 세 가지 주요 서비스에서 월 32.5만 달러의 수익을 올렸으며 대출이 거의 XNUMX%를 차지했습니다. 전반적으로, 그것은 회사가 XNUMX월의 XNUMX만 달러 동안 가져온 것의 절반에도 못 미쳤습니다. 

BlockFi의 신용 카드는 거래보다 더 탄력적인 것으로 입증되어 2.3월의 4만 달러에서 최근 월 최대 1만 달러를 벌어들입니다. 6.8월 거래액은 7.2만 달러로 XNUMX월과 XNUMX월 각각 XNUMX만 달러와 XNUMX만 달러에서 감소했다.

이 회사는 이제 내부 문서 및 출처에 따라 기관 고객에게 암호화폐 파생 상품을 제공하는 것과 함께 국제 법정화폐 진입로 및 Stripe 지불 지원이 이러한 숫자를 되살리는 데 도움이 되기를 희망합니다. Stripe 대변인은 논평을 거부했습니다.

이러한 통합이 결제 거인과의 명시적 파트너십을 정확히 의미하지는 않지만 BlockFi는 FTX 및 Coinbase와 함께 고객이 될 것입니다.

FTX 수탁 서비스를 통합하고 기관을 위한 파생 상품 출시도 떠올랐고 고객 예금을 회수하기 위한 캠페인도 진행되었습니다. BlockFi는 특히 성장을 위한 주요 수단으로 대출 및 거래 수익을 목표로 삼았습니다.

받는 데 오랜 시간이 걸리는 BlockFi의 미국 라이선스는 견고한 기관 비즈니스와 함께 Bankman-Fried의 주요 상품으로 보입니다.

한 소식통에 따르면 대부분의 회사 직원은 여전히 ​​자기 자본에 어떤 일이 일어나는지 듣기를 기다리고 있다고 합니다. FTX 주식으로 바뀔 가능성이 높지만 기본은 다르고 알려지지 않았습니다.

직원을 유지하기 위한 공동의 노력의 일환으로 BlockFi는 최근 제공된 보너스 패키지와 연결된 유지 목표의 가중치를 높였습니다. - 40 %에 80 %에서 - 고객 예치금 및 현금 소각률의 중요성을 줄입니다. 

그것은 완전히 행복한 이야기가 아닙니다. BlockFi의 급격한 상승의 절정, 공동 창립자인 Prince와 Marquez가 디지털 자산을 잠시 초월하여 핀테크를 넘어 더 넓은 기술 열반으로 나아가는 것을 본 것입니다. 회의 회로 및 주류 TV 출연.

BlockFi 사가에서 "태양에 너무 가까이 비행하지 마십시오", "고객 예금은 암호 화폐 대출 기관에게 끔찍한 성장 지표입니다" 또는 "암호화폐를 빌려주지 마십시오. Su Zhu와 Kyle Davies.” 

하지만 어쩌면 이렇게 간단할지도...

"실수로 스테이블코인 대신 비트코인을 보내지 마세요."

Michael Bodley가 보고에 기여했습니다.

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