Fed의 움직임이 암호화 시장에 미치는 영향

연방준비제도(Fed)가 수요일 1월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 열었고 이후 암호화폐 시장은 하락세를 보였습니다. 연준의 움직임은 비록 매파적이었지만 완전히 놀라운 것은 아니었습니다.

연준이 고용 확대와 물가 안정이라는 목표를 달성하기 위해 금리를 조정하겠다고 약속하자 투자자들은 두려움에 휩싸였습니다. 채권 수익률은 팬데믹 이전 수준 이상으로 상승하고 있으며, 이로 인해 기존 시장과 암호화폐 시장에 영향을 미치고 있습니다.

투자자들은 연준이 인플레이션을 통제하는 데 초점을 맞추는 것을 두려워합니다. 왜냐하면 시장의 반응은 기업의 임무 중 우선순위가 아니기 때문입니다.

연준이 좀 더 매파적인 보고서를 발표한다면 시장은 계속 하락세로 반응할 가능성이 높습니다.

연준은 얼마나 매파적인가?

중앙은행은 이미 “2%를 훨씬 넘는 인플레이션과 탄탄한 노동시장을 고려하면 위원회는 곧 연방기금 금리 목표 범위를 높이는 것이 적절할 것으로 예상한다”고 보고한 바 있다.

이제 연준은 금리가 변하지 않을 것이라고 발표했습니다. 하지만 2018월에는 9년 이후 첫 금리 인상인 XNUMX분의 XNUMX포인트 금리 인상이 이뤄질 것으로 예상된다. 이후 채권 보유로 인해 XNUMX조 달러 가까이 부풀어 오른 대차대조표 축소에 착수할 예정이다.

FOMC는 성명을 통해 “위원회는 연방기금 금리 목표 범위를 늘리는 과정이 시작된 이후 연준의 대차대조표 규모 축소가 시작될 것으로 예상한다”고 설명했다.

파월 의장은 어제 "경제는 더 이상 지속적이고 높은 수준의 통화정책 지원을 필요로 하지 않는다"고 말했다.

“대차대조표가 필요한 것보다 훨씬 더 큽니다. 대차대조표에는 상당한 양의 축소가 이루어져야 합니다. 시간이 좀 걸릴 거예요. 우리는 그 프로세스가 질서 있고 예측 가능하길 원합니다.”

Independent Advisor Alliance의 최고 투자 책임자인 Chris Zaccarelli는 Bloomberg에 다음과 같이 말했습니다. “파웰 의장은 줄타기를 해야 합니다. 그는 연준이 경기 침체나 주가를 유발하지 않으면서 인플레이션을 100%로 낮추는 데 2% 전념하고 있다는 점을 전달해야 합니다. 통화정책을 너무 빨리 긴축해 시장이 붕괴됐다”고 말했다.

“주식시장은 특히 취약합니다… 우리는 올해 경제가 불황에서 벗어날 것이며 주식 강세장이 계속될 것이라고 믿습니다. 그러나 이번 달에 이미 목격한 변동성이 앞으로 몇 달 동안 증가하고 다시 나타날 것이라는 점을 우려하고 있습니다. 단기적으로 주의할 것”

FED가 너무 매파적이라는 일반적인 우려와는 반대로, 거버 가와사키 공동 창립자이자 CEO인 로스 거버는 코인데스크에 파월 의장이 예상했던 것보다 덜 공격적인 긴축 사이클을 목표로 하고 있으며 장기 투자자들에게는 좋은 기회가 될 수 있다고 말했다. 그의 궁극적인 목표는 "아주 오랫동안 오바마 시대에 있었던 것과 같이 낮은 인플레이션으로 또 다른 장기 확장을 이루는 것"입니다.

거버는 투자자들이 가혹한 시장 현실에 직면할 수 있지만 "시장이 곧바로 상승하지 않기 때문에" 단기 손실을 "과정의 일부"로 생각하는 어려운 한 해를 예상합니다. 그러나 이러한 단기 예측은 여전히 ​​나쁜 그림을 그리고 있습니다.

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전통시장과 암호화폐 시장의 반응

코메리카 웰스 매니지먼트(Comerica Wealth Management)의 CIO인 존 린치(John Lynch)는 "금리 인상 시기와 범위, 대차대조표 축소 정도에 대한 명확성은 시장을 안정시키는 데 도움이 될 것"이라고 말했다. "우리는 정상적인 시장 상황을 그대로 놔두면 미국 국채 수익률 곡선은 글로벌 경기 회복과 덜 심각한 가격 압력을 고려할 때 점차 가파르게 될 것이라고 믿습니다."

그러나 연준이 성명을 발표한 이후 나스닥 주가지수는 3.34%, S&P 500 지수는 2.1% 하락했다. 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 가격도 모두 하락했습니다. 흔히 인플레이션 헤지 수단으로 인식되던 비트코인은 중앙은행의 긴축정책으로 반전되면서 다시 한 번 주식처럼 거래되는 조짐을 보였습니다.

갤럭시 투자 파트너스(Galaxy Investment Partners)의 마이크 노보그라츠(Mike Novogratz) CEO는 CNBC에 “우리는 암호화폐를 포함한 글로벌 시장에서 큰 재평가를 겪고 있다”고 말했다. 그는 “자산 측면에서 힘든 한 해가 될 것”이라고 덧붙였다. … 우리는 패러다임 전환을 겪고 있다”면서도 동시에 “많은 구타가 일어났다”고 생각한다.

거시경제 환경에 큰 변화가 예상되면서 변동성은 다음 달에 증가할 것으로 예상됩니다. 투자자들의 입장은 암호화폐와 같은 투기성 자산에서 벗어나 더욱 보수적으로 변할 가능성이 높습니다. 이자율이 높으면 저축자와 투자자는 국채를 통해 더 안전한 수익을 얻으려고 합니다.

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