2013년 XNUMX월 일리노이주 시카고에서 열린 행사에서 KKR & Co. LP의 공동 회장이자 전 공동 CEO인 Henry Kravis가 연설하고 있습니다.
© 2013 Bloomberg Finance LP
미국 증권거래위원회(SEC)가 규정을 준수하지 않는 와일드 웨스트(Wild West) 암호화폐 회사를 단속함에 따라 수요를 충족시키기 위해 처음부터 증권으로 만들어진 새로운 유형의 블록체인 애플리케이션이 등장하고 있습니다. 이달의 사모펀드 대기업 KKR
그 노력은 1989년 Barbarians at the Gates라는 이름의 투자 관리 회사를 위한 블록체인의 최신 단계입니다. 책 같은 이름의. 그리고 보다 준수한 블록체인 애플리케이션이 전 세계 기업에서 작업 중입니다.
암호화 강경파가 엔터프라이즈 블록체인이라고 조롱하는 이 기술을 사용하는 XNUMX세대 금융 회사는 거의 독점적으로 Hyperledger Fabric 및 Corda와 같은 소위 허가된 버전에 중점을 두었지만, 이 최신 움직임은 광범위한 범위에 개방되어 있음을 입증하고 있습니다. 누구나 구축할 수 있는 퍼블릭 블록체인을 포함한 기술.
KKR의 미국 자산 사업 공동 책임자인 Dan Parant는 "장기적으로 블록체인은 사설 시장의 가치 사슬 전반에 걸쳐 많은 적용 가능성을 가지고 있습니다. “그래서 저는 자산 관리자와 이 분야의 다른 참가자들에게 블록체인이 자본 호출에서 분배, 궁극적으로 다음과 같이 블록체인으로 넘어갈 자본 계정 명세서에 이르기까지 사모 펀드를 더 쉽게 운영하고 관리할 수 있게 해줄 것이라고 생각합니다. 잘."
491억 달러를 운용하는 뉴욕에 본사를 둔 KKR 가치 iCapital이 이끄는 컨소시엄인 퍼블릭 블록체인에서 토큰화를 위해 자금 중 하나를 공개한 미국 사모 펀드 회사는 미국에 기반을 둔 BlackRock을 포함하여 18개 회원과 유사한 기회를 모색하고 있습니다.
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KKR이 게임에 일찍 참여할 수 있었던 비결은 2018년으로 거슬러 올라갑니다. 당시 Parant는 회사가 직원들 사이에서 대회를 주최했다고 밝혔습니다. 그곳에서 Parant와 그의 팀은 먼저 블록체인에서 토큰을 사용하여 투자를 분할하여 투자에 필요한 금액을 줄이고 잠재적인 금융가의 세계를 넓힐 수 있는 기회를 확인했습니다. 블록체인이 없다면 일반적인 HCSG II 투자자의 가치는 약 100억 달러였습니다. 아직 소액형이 접근할 수는 없지만 토큰화된 버전의 펀드는 순자산이 5만 달러, 최소 100,000만 달러인 투자자에게 제공되었습니다.
위업을 달성하기 위해 KKR은 Morgan Stanley로부터 85만 달러를 모금한 중개인-딜러인 샌프란시스코에 기반을 둔 Securitize와 파트너 관계를 맺었습니다.
Kravis와 그의 공동 CEO가 2021년 전에 설립한 회사에서 물러나기 한 달 전인 45년 XNUMX월, 회사 자체가 공식적으로 ParaFi에 투자하고 블록체인 응용 프로그램 탐색을 전담하는 작업 그룹을 공개했습니다. KKR은 연말까지 공동 창업자가 설정한 과정을 그대로 유지하겠다고 밝혔다. 펀드 투자 암호화폐 회사에서 은행으로 운영할 수 있는 조건부 승인을 받은 암호화폐 관리자인 Anchorage Digital에 350억 XNUMX천만 달러를 투자했습니다.
블록체인이 개인 시장과 그 너머에 미칠 수 있는 영향의 폭을 보여주면서 KKR은 2022년을 다음과 같이 시작했습니다. 가입 금융 대기업인 Apollo Global Management가 포함된 컨소시엄
그러나 이달 초까지 KKR의 암호화 작업은 투자와 팀 빌딩으로 제한되었습니다. HCSG II 펀드가 부분적으로 토큰화되면서 상황이 바뀌었습니다. Parat와 Securitize는 투자의 토큰화된 부분의 가치를 공유하는 것을 거부했지만 수백만 달러로, 의료 회사의 4억 달러 기금의 아주 작은 부분이라고 말했습니다. SEC Reg D 506(c)에 따라 제공되었습니다. 그리고 독점적으로 자격을 갖춘 구매자로 구성됩니다. 즉, Securitize는 투자자가 누구인지 알고 있으며 증권 요건을 위반하지 않습니다.
10월부터 SEC는 XNUMX개의 암호화 토큰을 증권으로 식별했으며 XNUMX월 초에 발표 암호화 자산과 관련된 서류를 검토할 계획입니다. Domingo는 단속에 대해 걱정하지 않습니다. "기존 규제 프레임워크를 따르는 것이 매우 중요합니다."라고 Parant는 말합니다.
Securitize가 매출 수치를 공유하고 있지는 않지만 CEO이자 설립자인 Carlos Domingo는 올해 매출이 두 배로 증가할 것으로 예상하고 있으며 추가 매출 없이도 최소 250년 동안 유지하기에 충분한 자본을 보유하고 있다고 말했습니다. 이 회사의 1.2명의 직원은 이제 3,000만 투자자 계정을 XNUMX개의 투자 기회에 연결하고 승인된 블록체인 Quorum, Corda 및 Hyperledger는 물론 Ethereum, Algorand 및 Polygon을 포함한 공개 블록체인에서 규정을 준수하는 금융 상품을 구축할 수 있습니다. Securitize는 SEC의 라이선스를 받은 대체 거래 시스템에 XNUMX개의 토큰화된 자산을 등록했습니다.
비록 최근 신고 규정 준수 비용이 일부 암호화 프로젝트를 유지하기 어렵게 만들 수 있음을 보여주었다고 Domingo는 최근 수십억 달러의 파산을 신청한 셀시우스 및 보이저와 같은 실패 비용이 훨씬 더 높다고 말합니다. 그만큼 혜택 반면에 블록체인에서 자산을 생성하는 것은 시작하는 데 필요한 리소스를 훨씬 능가합니다.
Domingo는 "가장 좋은 투자 기회가 소매업자에게 제공되지 않는다는 사실은 근본적으로 잘못된 것이라고 생각합니다."라고 말합니다. “하버드 기부금과 같은 금액을 투자할 수 있어야 하지 않을까요? 그리고 저는 그러한 법률이 변경되고 완화되고 개선되어야 한다고 생각합니다. 즉, 준수 규칙에는 이유가 있습니다. 투자자 보호를 위한 것입니다. 그리고 제 생각에 암호화폐에서 사람들은 투자자 보호의 부재가 실제로 많은 소매상들이 많은 돈을 잃는 결과를 가져왔다는 것을 깨달았습니다. 그것은 잘못된 것입니다. 따라서 기업, 특히 돈을 많이 버는 기업은 투자자 보호를 위해 더 많은 투자를 했어야 했다.
KKR의 홍보 담당 부사장인 Miles Radcliffe-Trenner에 따르면 다른 가능한 블록체인 응용 프로그램에는 공공 자금을 구성하는 완전히 새로운 방법이 포함될 수 있습니다. Radcliffe-Trenner는 "다른 사모 펀드가 시장에서 제공되는 방식을 정확히 따르기 때문에 이 첫 번째 제안에 매우 동의합니다."라고 말합니다. “우리는 이것을 제대로 하고 싶습니다. 우리는 투자자들이 훌륭한 경험을 하도록 하고 싶습니다. 그러나 미래에는 실제로 더 많은 투자자들에게 도달할 수 있고 그러한 구조를 토큰화할 수 있는 다른 구조를 생각할 기회가 분명히 있습니다.”
아이러니하게도 개인 정보 보호 옹호자들과 범죄자들이 처음으로 익명성을 위해 채택한 기술에 대해 Parant는 블록체인이 결국 기업이 자금 세탁 방지 및 고객 알기 규제 요구 사항을 보다 쉽게 준수하도록 돕는 역할을 할 수 있다고 말합니다. Domingo는 더 나아가 블록체인에서 증권을 발행하여 다음과 같은 실수의 가능성을 줄인다고 주장합니다. 2013년 Dole 주식 위기, 유령 주식이 발견되었고 아무도 그것들이 어디서 왔는지 알지 못했을 때. 그는 다음과 같은 분산형 차용 및 대출 프로토콜에서 배울 수 있는 교훈을 기대합니다. Aave, 가치는 1억 달러, 시장 조성자는 2.5억 달러 Uniswap 전통적인 금융에 통합될 것입니다.
Domingo는 "이것은 증권의 세계인 수조 달러 규모의 거대한 시장에 적용할 수 있는 매우 새로운 블록체인 프로토콜입니다."라고 말합니다.
출처: https://www.forbes.com/sites/michaeldelcastillo/2022/09/24/kkr-blockchain-access-to-4-billion-fund-opens-door-to-crypto-investors/