매크로 2023은 암호화폐 시장에 영향을 미칠 것입니다

2023년의 거시 경제 환경은 변화하고 있으며 이는 암호화폐 시장에 영향을 미칠 것입니다. 그 이유는 다음과 같습니다.

코로나 바이러스 전염병은 왼쪽 (left) 글로벌 금융 환경 전반에 걸친 격동의 거시 경제 상황. 처음에 전 세계 중앙 은행은 COVID-19로 인한 침체를 ​​상쇄하기 위해 막대한 돈을 세계 경제에 쏟아 부었습니다.

이로 인해 이자율이 거의 사상 최저 수준으로 떨어졌고 전례 없는 벤처 캐피탈 투자에 연료를 공급했으며 비트코인 ​​및 기타 암호 화폐의 가격이 급등했습니다.

그러나 인플레이션이 곧 상승하기 시작하여 중앙 은행이 금리를 전염병 이전 수준으로 다시 인상하고 대출을 더 비싸게 만들었습니다.

거시경제 상황의 갑작스러운 변화는 암호화폐 부문에 심각한 영향을 미쳤으며, 많은 기업들이 더 이상 운영을 지원하는 데 필요한 값싼 자금을 감당할 수 없습니다.

한편 암호화폐는 금융 시장에서 투자자와 정책 입안자 향후 성장과 성과에 영향을 미칠 수 있는 거시경제적 요인을 평가합니다.

향후 몇 년 동안 더 많은 경제적 변화가 전개됨에 따라 투자자들은 시장 환경과 그것이 암호화폐의 미래에 잠재적으로 어떤 영향을 미칠 수 있는지에 대해 계속 알고 있어야 합니다.

이 주제에 대해 조명하면서 이 보고서는 향후 몇 개월 및 몇 년 동안 암호화폐 산업의 미래를 형성할 수 있는 경제적 영향에 대한 심층적인 정보를 제공할 것입니다.

FED의 금리와 암호화폐 가격

미연방 준비 은행의 조치는 세계 경제에 영향을 미치며 암호 화폐도 예외는 아닙니다. 중앙 은행이 기준 금리를 변경함에 따라 암호화폐 가격이 종종 반응합니다. 이러한 반응은 예측할 수 없으며 암호 투자자는 연준의 기준 금리와 암호 가격 사이의 관계에 대한 미묘한 차이를 이해해야 합니다.

저금리의 영향

전통적인 투자는 연준이 기준금리를 인하할 때 어려움을 겪는 경향이 있는 반면 암호화폐 투자는 종종 부스트를 받습니다. 저금리 환경은 암호화폐를 수익성 있는 대안으로 생각할 수 있는 투자자들에게 주식 및 채권과 같은 전통적인 투자를 덜 매력적으로 만듭니다.

저금리 환경은 또한 일반적으로 상승하는 인플레이션에 대처하여 미국 달러의 매력을 떨어뜨리고 암호화폐의 가격을 상승시킬 수 있습니다.

고금리의 영향 

반대로 미국 연방준비제도(Fed)가 기준금리를 인상하면 투자자들은 더 높은 수익률을 이용하기 위해 전통적인 투자로 몰리는 경우가 많아 암호화폐 자산 가격이 하락하게 됩니다. 또한 고금리 환경은 일반적으로 미국 달러를 강화하여 투자자에게 더 매력적으로 만들어 암호화폐에 대한 수요를 감소시킵니다.

2022년의 주요 사실:

• 2022년 연준의 두 번째 회의에서 비트코인의 (BTC) 가격이 0.25주일 동안 급락한 후 다시 제자리를 찾았습니다. 이번 주 중앙은행은 XNUMX%의 인상으로 XNUMX년 만에 처음으로 금리를 인상했습니다.

• 3월 연준 회의 이후. 4, 6일 비트코인 ​​가격이 급등했지만 0.5월까지. XNUMX, 디지털 통화는 이미 크게 떨어지기 시작했습니다. 연준은 회의에서 XNUMX% 금리 인상을 승인하고 기준금리 인하를 계획했습니다. 9조 달러 대차대조표 XNUMX월부터 비트코인의 가치가 급격하게 상승한 후 하강을 시작했습니다.

• 14월 15일과 17,500일 이틀간의 연준 회의가 끝난 후 비트코인 ​​가격은 XNUMX달러까지 급락했습니다. 이것은 연준의 응답으로 나왔습니다. 결정 금리를 0.75% 인상합니다.

2023년에 무엇을 기대할 수 있습니까?

연준은 31월 1일부터 4.25월 4.50일까지의 회의가 끝나는 시점에 기준금리를 XNUMX~XNUMX% 범위에서 XNUMX%포인트 인상할 가능성이 높습니다. 연준 관계자 예상 5월에 금리는 올해 2024%를 기록할 수 있으며 적어도 XNUMX년까지는 인하가 없을 것으로 예상됩니다. 

시장이 이러한 변화에 어떻게 반응할지에 대한 명확한 징후는 없지만 투자자들은 연준의 다음 금리 인상이 다가옴에 따라 변동성에 대비해야 합니다. 특히 암호화 시장은 예측할 수 없는 특성으로 인해 더 큰 영향을 받을 수 있습니다.

인플레이션과 계단식 효과

인플레이션은 시간이 지남에 따라 상품 및 서비스 가격이 전반적으로 상승하는 것입니다. 인플레이션이 발생하면 통화의 구매력이 감소합니다. 즉, 각 통화 단위로 이전보다 더 적은 양의 상품과 서비스를 구매할 수 있습니다. 요컨대 인플레이션은 제품을 더 비싸게 만들고 돈의 구매력을 감소시킬 수 있습니다. 

도미노 효과

암호화폐 시장은 일반적으로 글로벌 금융 시스템의 변화에 ​​반응합니다. 인플레이션으로 인해 대부분의 암호 화폐에 대한 수요는 안전한 자산으로 간주되기 때문에 증가합니다. 그러나 대부분의 암호화폐는 공급이 제한되어 있어 수요가 증가하면 가격이 상승합니다. 

그러나 인플레이션은 투자자가 투자 결정에 더욱 신중해지기 때문에 암호화폐 가격에도 해를 끼칠 수 있습니다. 높은 인플레이션은 종종 높은 이자율로 이어져 암호화폐에 대한 투자를 덜 매력적으로 만들고 가격을 하락시킵니다. 

그리고 간접적인 효과

인플레이션은 또한 암호화폐 시장에 더 간접적으로 영향을 미칩니다. 대부분의 암호화폐 거래는 명목화폐(USD, EUR 등)를 사용하여 이루어지기 때문에 이러한 통화의 가치 변화는 암호화폐 시장에 영향을 미칩니다. 

예를 들어 인플레이션이 높은 시기에 명목화폐의 가치는 하락합니다. 즉, 암호화폐 거래자가 같은 양의 암호화폐를 구매하려면 더 많은 통화가 필요합니다. 이것은 트레이더가 지출할 돈이 적기 때문에 거래되는 암호화폐의 양을 줄일 수 있습니다.

2023년에 무엇을 기대할 수 있습니까?

소비자물가지수(CPI)와 개인소비지출물가지수(PCE)로 측정되는 미국의 인플레이션율은 투자자와 경제학자들 모두에게 뜨거운 주제였습니다. 

두 지표 모두 사람들이 상품과 서비스에 지출하는 금액을 측정합니다. 연준은 범위가 더 넓고 가격이 상승할 때 소비자가 구매 습관을 조정하는 방법을 더 잘 반영하기 때문에 PCE를 선호합니다. 

연준은 일반적으로 2%의 인플레이션율을 허용하므로 그 이상은 너무 높은 것으로 간주됩니다. 2021년 XNUMX월 CPI는 증가 전년 대비 8% 인상되어 가까운 시일 내에 금리 인상 가능성에 대한 우려가 높아지고 있습니다. 

한편, 최신 데이터 경제협력개발기구(OECD)에 따르면 CPI로 측정한 인플레이션은 10.3년 2022월 10.7%로 전월 XNUMX%에서 하락했다. 

OECD 25개국 중 38개국에서 2022년 XNUMX월과 XNUMX월 사이에 인플레이션이 떨어졌습니다.

그러나 칠레, 체코, 핀란드, 헝가리, 슬로바키아, 스웨덴에서는 인플레이션이 0.5%포인트 이상 증가했으며, 에스토니아, 헝가리, 라트비아, 리투아니아, 터키 (모두 20% 이상). 

따라서 투자자들은 암호화폐 시장에 상당한 영향을 미치기 때문에 인플레이션 데이터를 면밀히 주시해야 합니다. 긍정적 인 인플레이션 데이터는 일반적으로 작은 시장 랠리로 이어지며 예상치 못한 높은 수치는 시장을 무너 뜨릴 수 있습니다. 

경기침체 우려 커져

암호화폐 시장은 경기 침체와 같은 글로벌 경기 침체에 매우 취약합니다. 

시장이 불황을 겪을 때 흔히 발생하는 현상은 투자자들이 몰려드는 것입니다. 안전 자산 금 및 국채와 같이 암호 화폐 가격이 급락합니다. 

또한 상품 및 서비스에 대한 수요 감소는 거래 감소로 이어져 암호화폐 시장에 더 많은 영향을 미칩니다. 거래량 감소는 유동성 감소로 이어지며, 이는 가격의 급격한 하락 없이 대량의 암호화폐를 사고 파는 것이 더 어렵다는 것을 의미합니다. 

더욱이 경기 침체는 금융 기관이 위험을 회피하고 암호화폐를 포함한 신기술에 대한 투자를 줄이는 것으로 이어질 수 있습니다. 이는 해당 부문으로 유입되는 자본의 양을 줄여 가격을 더욱 떨어뜨립니다.

이러한 요인들은 경기 침체기에 암호화폐 시장에 힘든 환경을 조성합니다.

2023년에 무엇을 기대할 수 있습니까?

A 새 보고서 미제스 연구소(Mises Institute)는 미국 달러에 관한 우려스러운 상황을 밝혔습니다. M2 화폐 공급이 28년 만에 처음으로 마이너스로 돌아섰습니다. 이것은 임박한 경기 침체의 경고 신호로 작용합니다. 이 추세는 종종 화폐 공급의 점진적인 감소로 시작됩니다. 

경기 침체가 발생하면 암호화 가격의 급격한 하락에서 대규모 일자리 손실 및 다가오는 암호화 및 web3 프로젝트에 대한 자금 부족에 이르기까지 암호화 시장에 대한 영향이 앞으로 몇 년 동안 느껴질 것입니다.

주가와의 상관관계

과거 디지털 자산은 전통 시장과 연관성이 없었습니다. 양날의 칼. 주식의 변동성으로부터 자신을 보호하기 위해 자산군을 찾는 투자자들에게 안전한 피난처를 제공했지만 예측 불가능성도 수반했습니다.

국제 통화 기금 (IMF) 신고 글로벌 팬데믹이 발생하기 전에 비트코인과 이더리움과 같은 암호화폐(ETH)는 주요 주가지수와의 상관관계가 제한적이어서 다른 투자유형의 급변동에 대한 방어막으로 여겨졌다.

그러나 이러한 관점은 중앙 은행이 코로나 바이러스의 파괴에 맞서기 위해 취한 특별한 조치 이후에 바뀌었습니다. 

과거에는 500년부터 2017년까지 비트코인의 일일 움직임과 미국의 벤치마크 주가 지수인 S&P 2019 사이에 무시할만한 상관관계가 있었지만, 이 수치는 0.36년에서 2020년 사이에 2021까지 치솟았습니다. 함께 움직입니다.

S&P 500은 12년 만에 최악의 연간 실적을 기록했습니다. 폐쇄 연초 대비 19.4% 낮아져 사상 최고치를 기록했다. 이것은 연준의 높은 인플레이션과 금리 인상 기간에 이어 금융 자산의 가격이 어려움을 겪었습니다.

우리는 앞으로 몇 달 동안 암호화폐 시장에서 변동성이 계속될 것으로 예상할 수 있습니다. 그러나 우리는 주식과 암호화폐 사이에 드물지만 암호화폐 가격을 상승시킬 수 있는 부정적인 상관관계가 있을 가능성이 희박하다는 점에 유의해야 합니다.

에너지 수요와 유가

이론적으로 원유와 암호화폐 가격은 음의 상관관계가 있습니다. 즉, 하나가 올라가면 다른 하나는 내려가는 경향이 있습니다. 두 자산 모두 가치와 투기의 저장소로 사용되기 때문입니다. 

원유 가격이 상승하면 투자자들은 보다 안전한 투자를 위해 암호화폐와 같은 투기 자산에서 벗어나는 경향이 있습니다. 원유 가격 상승은 경기 회복의 신호가 되어 전통 시장에 대한 투자자의 신뢰를 높일 수 있기 때문입니다. 

그 반대도 마찬가지입니다. 투자자들은 원유 가격이 하락할 때 암호화폐를 투기적 대안으로 생각할 수 있습니다. 에너지 가격의 하락은 경제적 변동성의 신호일 수 있으며, 투자자들은 암호화폐와 같은 더 많은 투기적 투자가 가치를 더 높이 평가할 수 있다고 믿게 만듭니다. 

원유 가격과 암호화폐 가격 사이의 상관관계도 주어진 시간의 시장 상황에 따라 달라질 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

예를 들어 지정학적 긴장이 고조되면 원유 가격이 상승하는 반면 암호화폐 가격은 안정적으로 유지되거나 그 반대의 경우도 가능합니다. 반면에 경제 활동이 둔화되면 두 시장 모두 침체를 겪을 수 있습니다. 

따라서 원유가격과 암호화폐 가격의 상관관계를 고려할 때 경제적, 금융적, 정치적 환경을 고려하는 것이 중요하다.

브렌트유 가격은 120월에 배럴당 75달러를 넘어섰고 XNUMX월 초에는 경기침체 우려와 러시아 유가 상한선 사이에서 저점인 XNUMX달러까지 떨어졌습니다.

20월 86.77일 현재 브렌트유는 배럴당 77.84달러로 4월 6일의 30달러에서 상승했습니다. 흥미롭게도 적어도 이 경우 BTC의 가격은 원유 가격과 양의 상관관계를 보였습니다. BTC 가격은 21,438월 17일부터 강세를 보였고 XNUMX월 XNUMX일에는 XNUMX일 최고 $XNUMX에 도달했습니다. 

2023년에 무엇을 기대할 수 있습니까?

2023년에 원유 가격이 암호화폐 가격에 어떤 영향을 미칠지 예측하기는 어렵습니다. 경제 상황, 정치적 안정, 기술 발전 및 규제와 같은 요인이 모두 두 자산의 가격에 영향을 미치는 역할을 할 수 있습니다. 

암호화폐는 여전히 상대적으로 새롭고 그 가치는 변동성이 높기 때문에 원유 가격의 변화는 잠재적으로 암호화폐 가격에 예측할 수 없는 영향을 미칠 수 있습니다.

2023년 암호화폐 시장에 영향을 미치는 기타 거시적 요인

2023년 암호화폐 가격에 영향을 미칠 수 있는 몇 가지 다른 매크로 요인이 있습니다.

러시아-우크라이나 전쟁

러시아-우크라이나 분쟁 XNUMX주년은 알림 암호 화폐가 전쟁에서 어떻게 사용될 수 있는지. 기부자 접근을 확대하기 위해 우크라이나 정부는 올해 초 암호화폐 기부를 받기 시작하여 우크라이나 크립토 펀드의 형성으로 이어졌습니다.

그러나 갈등은 비트코인 ​​거래량에 타격을 입혔습니다. 최근 보고서 러시아-우크라이나 전쟁이 1% 증가하면 비트코인 ​​거래량이 0.2% 감소한다는 것을 나타냅니다.

이 효과는 침입 후 특히 두드러지며, 그 영향은 2023주일 후에 더욱 두드러집니다. 양국 간 상황이 XNUMX년까지 이어진다면 암호화폐 시장을 비롯한 글로벌 금융시장에 재앙이 될 수 있다.

경제를 재개하는 중국

As 중국 코로나바이러스 대유행 이후 경제 재개가 시작되면 암호화폐 시장은 큰 영향을 받을 것으로 예상됩니다.

중국 정부가 제재를 가한 후 반 2017년에는 암호화폐 거래 및 ICO에 대해, 2021년 XNUMX월 말에는 중국인민은행(PBOC)이 모든 암호화폐 거래를 금지했습니다. 그 결과 중국의 많은 암호화폐 거래자와 채굴자들은 해외로 사업을 이전해야 했습니다.

최근 제한이 완화되면서 이들 거래자들은 이제 시장으로 돌아오고 있으며 일부에서는 이것이 암호화폐에 대한 수요 증가로 이어질 수 있다고 예측합니다. 동시에 중국의 재개방은 암호화폐 시장에 새로운 규제와 제한을 가져올 수 있습니다.

중국 정부는 이전에 암호화폐가 돈세탁 및 기타 불법 활동에 사용될 가능성에 대해 우려를 표명했습니다. 정부가 더 엄격한 규제를 부과하면 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 중국의 재개는 글로벌 암호화폐 시장에도 영향을 미칠 수 있습니다. 중국은 세계에서 가장 큰 암호화폐 시장 중 하나이며, 중국 거래자들의 부활은 다양한 코인에 대한 수요를 증가시킬 수 있습니다.

법률 및 규정

2023년에는 암호화폐 시장이 크게 영향을 받음 법률 및 규정에 의해. 전 세계 정부는 점점 인식하는 cryptocurrencies의 잠재력과 사용에 대한 규정을 구현하기 시작했습니다. 시장이 성숙함에 따라 보다 엄격한 법률과 규정이 등장할 가능성이 높습니다.

규제는 소비자 보호, 조세, 자금 세탁 방지의 세 가지 주요 영역에 초점을 맞출 것으로 예상됩니다.

소비자 보호 규정은 사기로부터 고객을 보호하고 시장에서 더 큰 투명성을 제공하는 것을 목표로 합니다.

과세 규정에 따라 암호화폐 소유자는 수익에 대해 세금을 납부해야 합니다.

자금 세탁 방지 규정은 불법 활동에 대한 암호 화폐 사용을 방지합니다.

이러한 규제의 도입은 암호화폐 시장에 지대한 영향을 미칠 것으로 보입니다. 사기 행위의 수를 줄이고 소비자 신뢰를 높이며 투명성을 향상시킬 것으로 기대됩니다.

결론

2023년 암호화폐 시장의 운명은 정부 규제, 소비자 심리, 기술 혁신 및 더 광범위한 경제 상황과 같은 거시적 요인의 조합에 의해 결정될 것입니다.

정부 규정은 암호화 자산의 수용 가능성과 합법성을 결정하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.

한편, 소비자 심리는 신뢰할 수 있고 안전한 플랫폼의 가용성과 암호화폐 시장에 대한 신뢰 수준에 따라 결정될 것입니다.

기술 혁신은 암호화 자산의 채택을 촉진하고 안전하고 효율적인 거래를 위한 인프라를 제공하는 데 핵심이 될 것입니다.

더 넓은 경제 조건은 인플레이션, 경제 성장 및 통화 평가 절하를 포함하는 거시 환경에서도 중요한 역할을 할 것입니다.

억만장자 투자자 Ray Dalio는 최근 자신의 목소리를 냈습니다. 의견 미국 경제가 스태그플레이션을 겪고 있다는 것이다. 이러한 현상은 경제성장 부진, 높은 인플레이션, 빈약한 자산시장으로 특징지어지며 이는 실업률 증가, 소비지출 감소, 수익 감소로 이어집니다.

달리오는 연준이 미국 대선 전인 2024년까지 금리를 인하해야 몇 년 더 지속될 수 있는 슬럼프에 대처할 수 있을 것이라고 믿고 있습니다.

이것이 걱정거리처럼 보일 수 있지만, 역사는 경기 침체가 개인과 기업이 다음 랠리를 준비할 수 있는 절호의 기회가 될 수 있음을 보여주었습니다.

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