의견: Warren Buffett은 meme-stock 플레이어와 암호화폐 거래자들에게 시장 펀더멘털이 여전히 적용되는 이유에 대한 몇 가지 어려운 교훈을 가르치고 있습니다.

2022년이 진행됨에 따라 트렌드세터가 틀렸다는 것이 입증되고 비즈니스 및 투자의 유서 깊은 신조가 그 어느 때보다 견고해졌습니다. 그러한 패턴은 새로운 것이 아닙니다. 2000년 기술주 구매자들은 버핏과 전통적인 투자는 죽었다고 말했습니다. 하지만 2001년 인터넷 거품이 터졌습니다. 2007년 부동산 및 파생상품 거래자들은 천장 없는 시장을 찾았다고 생각했습니다. 그러다 2008년 대공황이 찾아왔다.

오늘날 밈 주식 지수가 크게 하락했습니다. 사랑하는 여러분, GameStop
gme,
4.69%
작년에 주당 500달러 부근에서 정점을 찍었고 현재는 100달러 아래에서 거래되고 있습니다. SPAC는 혼합 백이며 많은 사람들이 후원자를 제외한 모든 사람에게 돈을 잃는 반면 비트코인은
BTCUSD,
-0.71 %
다른 암호화폐는 여전히 경제적 내구성을 입증하기 위해 고군분투하고 있습니다.

한편 버핏의 회사인 버크셔 해서웨이의 주식은
BRK.A,
1.88%,

BRK.B,
1.70%
S&P 500을 능가하는 더 높은 가격을 유지하고 있습니다.
SPX,
2.43%
지금까지 12월과 지난 XNUMX개월 동안. 이러한 순조로운 항해는 수십 년 동안 회사의 DNA에 자리 잡고 있으며 종종 반대되는 유행을 통과하기 때문에 몇 년 또는 몇 달 동안 쉬었습니다. 

작년에 밈 주식 열풍이 절정에 달했을 때 저는 최신 열풍에 휩싸인 초보 투자자를 위한 몇 가지 유서 깊은 팁을 공유했습니다. 그러나 시장에서 쉽게 돈을 벌 수 있는 것처럼 보일 때 그러한 조언은 귀를 기울이기 어렵습니다. 오늘날의 좀 더 냉정한 상황에서 자산 가격이 비즈니스 가치에 비해 높게 유지된다는 점을 감안할 때 사람들은 경청하는 것을 더 잘 받아들일 수 있습니다.

오래된 농담은 오늘날 특히 시의적절합니다. 성 베드로는 천국의 진주문에 나타난 석유 광부에게 좋지 않은 소식을 전했습니다. 성 베드로는 그 남자에게 말했습니다. 석유 채굴자를 위한 섹션이 가득 차 있습니다. 당신을 맞출 방법이 없습니다.”

잠시 후, 탐사자는 현재 거주자에게 단 네 단어만 말하라고 요청했습니다. 그것은 성 베드로에게 무해한 것처럼 보였고, 그래서 광부는 “지옥에서 발견된 기름!”이라고 소리쳤습니다. 즉시 대부분의 석유 채굴자들은 황천 지역으로 발길을 돌렸습니다.

깊은 인상을 받은 성 베드로는 광부에게 이사를 와서 편안하게 지내라고 초대했습니다. 탐사자는 "아니요, 나머지 사람들과 함께 갈 것입니다. 결국 그 소문에는 어느 정도 진실이 있을지도 모릅니다.”

자신의 소문을 믿는 것이 작년의 무리 행동을 설명합니다. 대부분의 사람들은 밈 스톡이 말 그대로 밈이기 때문에 밈 스톡이 그 이름을 얻었다는 것을 알고 있습니다. 대부분의 사람들은 또한 암호화폐가 투기적이며 SPAC가 발기인에게 유리하고 궁극적인 주주에게 유리하게 데크를 쌓는다는 것도 알고 있습니다.

버핏은 종종 그의 지혜로 인해 "오마하의 현자"라고 불리며, 무리와 자기 기만의 위험을 피하라는 그의 조언은 아마도 그의 가장 현명하고 가장 반복적이며 가장 무시되는 조언일 것입니다. 현실의 유혹은 항상 우리의 이상과 전쟁을 벌이고 있기 때문에 우리 모두는 그런 교훈을 반복해서 들어야 합니다.

작년에 많은 사람들이 간과한 버크셔의 두 가지 핵심 가치인 인내와 영속성. 작년 패션은 즉시 월급날을 선호하는 반면, 전형적인 버크셔 주주는 수십 년 전에 주식을 사들여 엄청난 미실현 이익을 얻었으며 결코 팔 생각이 없습니다.

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이상적으로 투자자는 회사의 운영 전략, 제품 및 경쟁 포지셔닝에 중점을 둡니다. 그러한 투자자는 회사가 무료 팝콘을 제공하거나 유명인 보증인이 유가 증권을 제시하기 때문에 돈을 낭비하지 않습니다.

시대는 변하지만 투자 원칙은 영원합니다. 밈 주식 거래자나 석유 채굴자가 자신의 소문을 사더라도 비즈니스 가치는 변하지 않습니다. 투자에 관해서는 "이번에는 다르다"고 말하고 싶은 유혹이 항상 있지만 실제로는 그렇지 않습니다.

Lawrence A. Cunningham은 Quality Shareholders Group의 설립자인 George Washington University의 교수이자 1997년부터 "The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America"의 발행인입니다. Cunningham은 Berkshire Hathaway의 주식을 소유하고 있습니다. 품질 주주에 대한 Cunningham의 연구에 대한 업데이트를 보려면 여기에서 등록하십시오. 

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