(Bloomberg) — Silvergate Capital Corp.은 포위된 채 마지막 날을 보냈습니다.
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공매도자들의 공격을 받고, 예금자들은 버림받고, 비즈니스 파트너들은 기피하는 암호화폐 중심 은행의 경영진은 캘리포니아주 라호야 본사에서 미국 규제 당국과 대면했습니다.
연방예금보험공사(Federal Deposit Insurance Corp.)의 관리들이 암호화폐 폭발로 인한 미국 은행 시스템의 첫 번째 사상자를 피하기 위해 회사 사무실에 도착했습니다. 그들이 논의한 옵션 중에는 은행의 손실이 증가하는 가운데 유동성을 강화하는 데 도움이 되는 암호 투자자를 찾는 것이 포함되었습니다. 그러나 잠재적 투자자들에 대한 절박한 요청은 실패했으며 업계의 격변에 깊이 빠져 있는 은행과 제휴하는 부담을 짊어지려는 회사는 없었습니다.
생존이 점점 어려워지고 구매자가 보이지 않는 상황에서 Silvergate는 수요일 업계가 호황을 누리는 동안 중심 플레이어가 된 XNUMX년 동안의 암호 화폐 꿈을 끝내고 문을 닫는다고 말했습니다.
익명을 요구한 이 문제에 정통한 사람들이 설명한 바에 따르면, 휴업하고 자발적으로 청산하기로 한 결정은 Sam Bankman-Fried의 FTX와의 관계에서 비롯된 은행에서 수개월 간의 혼란을 막았습니다. 암호화폐 거래소의 XNUMX월 파산으로 이어진 사기 혐의로 인해 Silvergate는 가혹한 주목을 받았고 동시에 업계와 은행의 관계에 대한 규제 단속이 촉발되었습니다.
그리고 Silvergate가 부담감에 휩싸여 1분기에 XNUMX억 달러의 손실을 기록하고 올해 더 많은 자본을 흘리면서 연례 보고서를 연기할 수밖에 없었고 사업을 계속할 수 있는지에 대한 의문을 제기했습니다. 암호화폐의 새로운 세계에 확고하게 편승한 후 은행은 구시대적 은행 위험에 노출되었습니다. 업계의 전망이 나빠졌을 때 Silvergate는 의지할 다른 사업이 거의 없었습니다.
글로벌 금융 위기 당시 FDIC를 이끌었던 쉴라 베어(Sheila Bair)는 "실버게이트의 문제는 전통적인 은행 위험(다각화 부족, 만기 불일치)에 관한 것이 아니라 암호화폐에 대한 노출에 관한 것"이라고 말했습니다.
Silvergate의 대변인은 논평을 거부했습니다. 200년 2021월 주당 $39 이상에서 거래되었던 이 회사의 주식은 뉴욕 초기 거래에서 오전 2.99시 8분에 $08로 XNUMX% 하락했습니다.
암호화 추구
Silvergate는 상업용 및 주거용 부동산 대출과 같은 기존 서비스를 다루는 산업 고객에게 대출을 제공하기 위해 1988년에 문을 열었습니다. 그러나 2013년에 일반적인 커뮤니티 은행에서 디지털 자산 산업에 적합한 은행으로 변모하기 시작했습니다. 그것은 다른 전통적인 금융 기관과 거래할 의향이 거의 없는 기관 암호 플레이어로부터 예금을 받기 시작했습니다.
2018년에는 고객이 FTX와 같은 은행 외부 시스템에서 디지털 자산을 거래하는 것과 동일한 속도로 명목 화폐를 교환할 수 있는 암호화 결제 플랫폼을 도입했습니다.
은행이 전통적인 은행에서 당시 틈새 영역으로 이동한 것은 금융 산업의 더 광범위한 역학을 반영했습니다. 더 큰 경쟁자와 경쟁하기 위해 고군분투하는 소규모 미국 은행은 전통적인 금융이 그들에게 싸울 기회를 줄 것이라는 희망으로 기피했지만 엇갈린 성공을 거둔 영역에서 두 배로 줄었습니다.
은행 부문에 초점을 맞춘 행동주의 투자자인 Abbott Cooper는 "대차대조표의 양쪽에 있는 관계가 비즈니스의 큰 부분을 차지하는 것에서 벗어날 때마다 문제에 봉착하게 될 것입니다."라고 말했습니다. "그리고 그로 인해 발생한 위험에 절대적으로, 강렬하게 집중하지 않는다면 분명히 문제에 봉착하게 될 것입니다."
대차 대조표
Silvergate의 고유한 대차대조표 구성도 Silvergate의 몰락에 핵심적인 역할을 했습니다. Silvergate는 암호화폐 고객으로부터 받은 예금에 대해 이자를 지불하지 않았습니다. 즉, 정부 부채 및 유사한 유동 자산과 같은 투자에 투입할 수 있는 무료 자금 풀이 있음을 의미합니다. 포트폴리오 중에는 주 및 지방 정부가 판매하는 모기지 담보 증권 및 채권이 있습니다.
이 설정은 모든 은행에서 드문 일이 아니지만 연방 준비 은행이 금리를 인상하여 Silvergate 증권의 가치를 침식하면서 문제가 있음이 입증되었습니다. 암호화폐 산업이 흔들리고 고객들이 돈을 인출하기 위해 몰려들었을 때 — 대출 기관의 무이자 예금이 12월 말 3.9억 달러에서 작년 말 1억 달러로 떨어졌습니다 — Silvergate는 이러한 인출 비용을 지불하기 위해 증권을 팔아야 했습니다. . 그러나 채권은 회사가 지불한 것보다 가치가 낮아 손실을 안고 매각하고 작년 말 수익에 XNUMX억 달러의 구멍을 냈습니다.
"그들은 상승하는 금리가 그러한 예금의 변동성에 근본적으로 영향을 미칠 것이라는 점을 보지 못했습니다." 컬럼비아 대학의 비즈니스, 법률 및 공공 정책을 위한 리치맨 센터의 수석 연구원인 Todd Baker는 2월 XNUMX일 Bloomberg TV와의 인터뷰에서 말했습니다. "그들은 또한 금리가 오르면 증권 포트폴리오의 가치가 급락할 것이라는 점을 이해하지 못했습니다."
FTX 거래
한편, 법무부 사기 부서의 미국 검사는 Silvergate와 FTX 및 거래 회사인 Alameda Research와의 거래를 조사하고 있습니다.
범죄 수사는 Bankman-Fried의 사업을 위해 Silvergate가 호스팅한 계정을 조사하고 있습니다. 이 조사는 핵심 질문에 대해 다루고 있습니다. Bankman-Fried의 회사와 협력하는 은행 및 중개인은 미국 관리가 투자자와 고객을 사취하기 위해 수년에 걸친 계획이라고 부르는 것에 대해 무엇을 알고 있었습니까?
은행은 어떤 범죄로 기소되지 않았으며 조사는 기소되지 않고 끝날 수 있습니다.
1월에 제출된 법원 문서는 Bankman-Fried가 법원 문서에서 "Bank 1"로 식별된 회사를 표적으로 삼은 은행 사기 계획에 관여했다고 주장합니다. Bank XNUMX은 Silvergate이며 이 문제에 정통한 사람이 Bloomberg News에 말했습니다.
또 다른 중요한 질문은 금융 기관이 암호화폐에 너무 깊이 몰두하면서 규제 당국의 조치를 촉구하지 않은 이유입니다.
"Silvergate의 규제 당국은 어디에 있었습니까?" American University의 겸임 법학 교수이자 전 미국 재무부 관리인 Jerry Comizio가 물었다. "실제로 그들은 Silvergate를 그리워했습니다."
–Joe Schneider, Lydia Beyoud, Katanga Johnson 및 Hannah Miller의 도움으로.
(여덟 번째 단락의 주가 업데이트)
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출처: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-bet-everything-crypto-then-042922549.html