귀금속 토큰화의 한계 – crypto.news

금속 토큰화의 전제는 간단합니다. 실제 금속에 투자하는 대신 금속을 대표하는 디지털 토큰에 투자하는 것입니다. 이를 통해 투자자는 물리적 금속을 소유하는 데 따르는 번거로움과 위험을 처리하지 않고도 금속의 가치를 활용할 수 있게 될 것입니다. 그렇다면 이것이 실행 가능한 투자 전략일까요? 결정을 내리기 전에 고려해야 할 몇 가지 제한 사항은 다음과 같습니다.

민감도 저하

첫 번째 과제는 전체 주제에 대한 지식이 부족하다는 것입니다. 대부분의 사람들은 귀금속을 토큰화하는 것이 가능한지 전혀 모릅니다. 이는 그러한 토큰 및 암호화폐의 채택률을 제한하는 데 직접적인 역할을 합니다.

아는 사람들은 토큰화된 귀금속 보유의 이점을 거의 알지 못합니다. 그들은 또한 동일한 시장 플랫폼에 접근할 수 있는 곳이 어디인지도 모릅니다. 후자는 사기에 대한 우려를 불러일으킵니다. 

이러한 상황은 주로 암호화폐에 대한 정부의 전쟁에 영향을 받아 주류 언론에서 암호화폐에 대한 부정적인 뉴스가 높은 비율로 게재되고 있기 때문일 수 있습니다. 귀금속 토큰화 광고 역시 암호화폐 커뮤니티 내에서 주로 돌고 있습니다. 일반 대중은 결국 어둠 속에 머물게 되어 그러한 토큰의 채택률이 저하됩니다.

시장 최대 플레이어와의 경쟁

귀금속 시장의 가장 큰 주체는 전략적 외환 보유고를 위해 금속을 거래하는 정부입니다. 시장 규모가 얼마나 큰지 알려면 2019년 중앙은행의 금 수요를 합하면 650.3톤에 달합니다. 이는 같은 해 전 세계 금 수요의 약 31%에 해당합니다.

그러나 정부는 그러한 자산을 판매하거나 구매할 수 있는 거래 플랫폼을 보유하고 있습니다. 이러한 플랫폼에는 입찰 프로세스를 먼저 수행해야 하는 광산 회사 및 중개업체에 대한 직접 링크가 포함되어 있습니다. 또한 정부는 금, 은과 같은 귀금속과 관련된 다른 정부와 직접 거래합니다.

이에 따른 영향은 토큰화된 귀금속 시장이 특정 시점에 전체 시장의 약 XNUMX/XNUMX에만 접근할 수 있다는 것입니다. 광부, 대형 중개인 및 은행과 같은 다른 주요 업체도 정부 소유 마켓플레이스에 참여하거나 자체 마켓플레이스를 보유하고 있습니다.

규제에 대한 글로벌 합의 부족

전체 블록체인 산업은 상대적으로 젊습니다. 이것이 최근 가장 파괴적인 혁신 중 하나라는 사실로 인해 정부는 최근 이 부문에 대한 규제를 제정하기 위해 안간힘을 쓰고 있습니다. 귀금속을 대표하는 토큰도 이에 따라 잡혔다.

그러나 내부 규정은 큰 장애물이기는 하지만 주요 문제는 아닙니다. 규제와 관련된 주요 문제는 해당 부문을 규제하기 위해 국제적으로 합의되고 조화된 법률 시스템이 없다는 것입니다. 

예를 들어, 조세 시스템은 국경을 넘어 조화를 이루지 않습니다. 정부는 자국 관할권 내에서 토큰화된 귀금속 거래에 외국인 투자자가 참여하는 데 문제가 없을 수도 있습니다. 그러나 투자자의 본국 정부는 블록체인에 대해 꽤 전투적인 입장을 취하고 거래를 탈세로 간주할 수 있습니다. 따라서 토큰화된 귀금속은 블록체인이 제공하는 빠르고 저렴한 국경 간 전송을 즐기지만 심각한 규제 장애물에 직면합니다.

저개발 시장

저개발 시장의 문제는 탈중앙화 금융의 급격한 성장으로 인해 나타난 또 다른 문제입니다. 특히 법적 관점에서 볼 때 시장 발전이 따라잡기에는 너무 빠르게 성장했습니다.

우선, 토큰화된 귀금속을 거래하기 위한 허가된 시장이 만성적으로 부족합니다. 이는 합법적이고 토큰화되지 않은 시장 내에서 금융 자산을 투자하는 것을 선호하는 귀금속 투자자의 상황을 더욱 어렵게 만듭니다.

또한, 마켓플레이스는 보다 원활한 금융 이동을 위해 전통적인 금융 기관과의 심층적인 상호 연계가 부족합니다. 귀중한 시장의 거래자들 대부분은 투자 은행에 투자 자본을 보유하고 있습니다. 이러한 은행은 일반적으로 전통적인 귀금속 시장과 상호 연계되어 있으며 투자 자문 서비스를 담당하고 있습니다.

사이버 범죄를 통한 손실 가능성 증가

귀금속 토큰화의 가장 큰 단점은 블록체인의 본질적인 특성입니다. 귀금속의 사이버 범죄에 대한 취약성이 높아지는 문제입니다.

공평하게 말하자면, 토큰이 발행되는 블록체인 시스템은 완전히 안전합니다. 이는 51% 공격 규칙과 블록체인의 불변성 덕분입니다. 문제는 보관을 위해 지갑으로 옮겨지는 시점부터 발생한다. 핫 지갑은 온라인 특성으로 인해 특히 취약하며, 이는 투자자가 토큰화를 꺼리는 데 큰 방해 요소로 작용합니다.

저자의 테이크

귀금속의 토큰화는 왜 블록체인이 다재다능한 혁신인지에 대한 확실한 증거를 제공합니다. 더 빠른 거래부터 더 저렴한 비용, 불변의 기록, 위조 감소 등 많은 이점이 있습니다.

최근 혁신으로서 개념의 성공을 위해서는 여전히 몇 가지 초기 문제를 해결해야 합니다. 대부분의 경우 이러한 문제는 점차적으로 해결될 것입니다. 민감도가 낮고, 시장이 덜 발달했으며, 전 세계적으로 조화된 규제 체계가 부족하기 때문입니다. 

콜드월렛을 사용하면 증가하는 사이버 범죄 취약성을 해결할 수 있습니다. 가장 큰 플레이어와의 경쟁은 엄청난 장애물을 제시합니다. 파트너십은 여기서 잘 작동할 수 있는 절충안입니다.