기관 자금의 홍수에 대비한 세계 최초의 규제된 암호화 은행

취리히에서 기차로 XNUMX분 거리에 있는 그림 같은 추크(Zug) 마을의 중심에는 프레스코 벽화, 고대 목재 천장 및 파스텔 창 셔터가 있는 수백 년 된 건물이 있습니다.

이 옛 시청은 스위스의 풍부한 건축 유산을 탐험하는 모든 여행 그룹에게 환영받는 장소가 될 것입니다. 그러나 그 위풍당당한 입구를 드나드는 모든 사람들은 공식적인 복장을 하고 있습니다. 문 위에는 미래 지향적인 로고('Seba Bank'라고 쓰여 있음)가 있고, 외로운 기호 '₿'는 창문을 통해 Zug의 자갈길을 들여다보고 있습니다.

강철과 유리로 된 마천루가 스위스 최초의 규제 대상 암호화폐 은행의 본부에 더 적합한 선택이라고 생각할 수도 있습니다. 그러나 Seba의 설립자는 이러한 전제를 선택한 이유가 있습니다.

2016년 이곳에서 Zug의 지방 정부는 비트코인으로 세금을 받는 세계 최초의 지방 자치 단체가 되었으며 새로운 세입자는 전통적인 경제와 새로운 디지털 경제를 연결하기로 결의했습니다.

Seba의 회장인 Päivi Rekonen은 Warren Buffett 및 Charlie Munger와 같은 비전공자 투자자들이 단순히 은행 경험에 깊이 빠져 있고, 극도로 영리하며, 비트코인과 블록체인 기술이 재편되고 있다는 의심의 여지 없이 확신하는 핀테크 리더의 종류입니다. 글로벌 금융 시스템.

노키아, 시스코, 크레디트 스위스, UBS 등 기술 및 금융 대기업 롤로덱스(Rolodex)에서 고위직을 역임한 레코넨(Rekonen)은 “우리는 여전히 이 새로운 산업, 디지털 자산 세계의 초기 단계에 있다고 생각한다”고 말했다. Seba의 플러시 천으로 된 사무실에서 인터뷰에서.

“기관 자금과 전문 투자자들은 시장 가치가 DeFi(Decentralized Finance), NFT(Non-Fungible Tokens), 암호화폐에서 치솟았다는 사실을 깨달았습니다. 데이터는 이것이 일어나고 있다는 것을 보여주기 시작했습니다. 이것은 절대적으로 일어나고 있습니다 ... 그리고 기관 자금 버킷의 크기를 보면 우리는 시작에 불과합니다. 나는 우리가 전체 산업의 시작에 있다고 생각합니다.”

Seba는 Guido Bühler, Sébastien Mérillat 및 Guido Rudolphi에 의해 2018년에 설립되었습니다.

2019년에는 스위스 금융시장청인 FINMA로부터 은행 및 증권 딜러 라이선스를 취득하여 디지털 자산만을 전문으로 하는 세계 최초의 공동 규제 은행이 되었습니다. 다른 라이센스 사용자는 취리히에 기반을 둔 Sygnum이었습니다. 집단 투자 계획에 기관 수준의 디지털 자산 보관을 제공할 수 있는 권리를 포함하여 더 많은 규제 승인이 유입되었습니다.

독일어를 사용하는 Zug는 작전 기지로 자연스럽게 선택되었습니다. 비트코인에 대한 지방 정부의 열의뿐만 아니라 스위스의 "크립토 밸리"로 널리 알려진 작은 마을에 블록체인 회사를 설립하는 수가 증가하고 있기 때문입니다. -뇌샤텔로 말하기는 지금 그것의 돈을 위해 그것을 실행). 세계에서 두 번째로 큰 암호화폐를 홍보하는 비영리 단체인 이더리움 재단은 2014년에 추크에서 설립되었습니다. 오늘날 스위스의 1,000개 정도의 암호화폐 신생 기업 중 약 절반이 이 마을을 고향이라고 부릅니다.

Rekonen은 "인재를 이용할 수 있는 위치에 있는 것이 중요했습니다."라고 말합니다. “당신은 직원들이 원하는 곳, 즉 같은 생각을 가진 회사, 기관, 협회가 있는 곳에서 배우고 성장할 수 있기를 원합니다. 세바가 딱 맞는 곳을 선택한 것 같아요.”

그러나 그녀는 모든 새로운 기술에 대해 다음과 같이 덧붙입니다. "혁신이 탄생할 때 종종 저항도 있습니다." 일반적으로 암호 화폐와 특히 비트코인은 전 세계 인구의 상당한 덩어리가 돈세탁을 위한 Ponzi 계획 및 도구로 계속 잘못 인식되고 있습니다. 많은 정부와 규제 기관(스위스의 경우는 아니지만)은 금융 시장을 혼란에 빠뜨릴 가능성과 의도적으로 투자자를 위한 장애물을 설정하는 것을 두려워하여 깊은 의심으로 이 분야를 주시하고 있습니다.

신뢰 구축

"그래서," Rekonen은 다음과 같이 말합니다.

어쨌든 스위스 정치인에 따르면 답은 규제입니다. 국가의 최고 집행 기관인 연방 평의회는 작년에 XNUMX개의 입법 수정안을 제정하여 암호화 자산을 보호, 증권화, 자금 세탁 방지(AML) 규칙 준수 및 규제 대상 기관에서 처리하는 방법을 설명하는 법률을 업데이트했습니다. 곧. FINMA에서 발행하는 라이선스의 꾸준한 흐름과 결합하여 이 포괄적인 조례는 시장에 조심스럽게 발을 담그고 있는 새로운 유형의 기관 투자자에게 법적 확실성을 제공합니다.

“[그것은] 그들이 우리가 같은 방식으로 규제된다는 것을 알고 있기 때문에 우리가 이것을 하는 방법을 설명하는 데 필요한 시간이 적습니다. 그들은 우리가 동일한 AML, KYC(고객 알기) 요구 사항을 갖고 있다는 것을 알고 있습니다.”라고 Rekonen은 말합니다. “따라서 토론 시간을 단축하는 동시에 주제를 이해하는 데 도움이 됩니다. 신뢰 측면에 많은 시간을 할애할 필요가 없기 때문입니다.”

Seba는 다른 금융 서비스 제공업체와 마찬가지로 고객에 대한 세부 정보를 공개하지 않습니다. Rekonen은 그들 대부분이 이 분야에서 "얼리 어답터"로 분류될 수 있다고만 말할 것입니다. 여기에는 법정화폐와 디지털 자산을 연결하기 위해 기업 계정이 필요한 암호화 회사가 포함됩니다. 광부; 성공적인 암호화 프로젝트의 창립자 및 초기 팀원 및 전문 투자에 대한 배경을 가진 고액 자산가 개인.

그러나 보유 자산 측면에서 은행의 가장 큰 고객은 이미 금융 기관입니다.

“제도화폐는 누구인가? 그것은 큰 은행일 수 있고 그 뒤에 있는 돈은 고객의 것입니다. 그 고객들은 '이것이 당신이 참여하는 자산군입니까, 당신이 알고 있는, 조언합니까?' 대답이 '아니요, 아니요, 아니요'이면 그들은 '글쎄, 내가 어디로 갈 수 있니?'라고 말할 것입니다.

“그래서 기관들은 반발을 받기 시작했습니다. 그리고 그들은 답을 찾고 있습니다. 큰 기관이거나 작은 기관인 경우 '내가 인프라에 직접 투자할 것인가?'라는 질문을 스스로에게 던져야 합니다. 내 인프라를 기반으로 나만의 커스터디 솔루션을 구축하고 그에 수반되는 모든 암호화 계층, 프로토콜 및 프로세스와 [상호작용]할까요? 아니면 내가 파트너를 찾을 것인가?'

암호화폐에 대한 불안에 대한 최고의 해독제인 Rekonen은 말할 필요도 없이 당신의 손을 잡아줄 평판이 좋은 파트너가 있다는 것을 강력하게 암시합니다. 그렇게 하려면 스위스 은행 면허가 "희귀한 승인 스탬프"로 간주됩니다.

Seba는 개인 및 기업 고객의 요구에 맞는 광범위한 제품을 보유하고 있습니다. 간단히 말해서 거래 플랫폼을 사용하면 BTC, ETH, DOT, LTC, XTZ, ADA, XLM, USDC, BCH, SNX, UNI, YFI, LINK 및 AAVE와 같은 14개의 암호화폐를 보유하고 헤지할 수 있습니다. 잔고와 실물 스위스 금으로 뒷받침되는 디지털 토큰인 Seba Gold Token.

또한 Sebax ETP(Exchange Traded Product)와 같은 다양한 인덱스 추적기를 제공합니다. 은행의 연구 부서는 비트코인(40.4%)과 이더리움(21%)에 많은 비중을 둔 2개의 암호화폐 바구니로 구성된 주력 지수에 포함될 토큰을 지속적으로 평가합니다. 홀딩스는 규칙 기반 스마트 베타 방법론에 따라 매월 재조정됩니다. 고객은 또한 임의 위임 및 AMC(Actively Managed Certificates)를 사용하여 자체 암호화 자산 바구니를 컴파일할 수 있습니다. 후자는 화이트 라벨 래퍼로 제공되므로 BXNUMXB 고객이 모든 절차를 거치지 않고도 최종 고객을 위한 맞춤형 규제 암호화 투자 상품을 개발할 수 있습니다. 시장에 내놓는 데 필요합니다.

역사적으로 낮은 금리와 스위스의 마이너스 금리 시대에 암호화폐를 보유하여 수익을 창출하는 능력은 특히 매력적입니다. 은행은 고객이 XNUMX개의 지분 증명 코인(Polkadot, Tezos 및 Cardano)을 스테이킹할 수 있게 하고 곧 작업 증명 비트코인 ​​및 이더리움 대출을 가능하게 하는 Seba Earn 플랫폼으로 이 부문을 충족합니다.

스테이킹은 네트워크 운영을 용이하게 하기 위해 디지털 지갑을 떠나지 않고 코인을 블록체인에 고정하는 프로세스입니다.

규제 한계

이러한 서비스는 DeFi 영역에서 가능한 것의 표면을 긁을 뿐이지만 Rekonen이 설명하는 것처럼 은행은 스위스 규제 기관을 감독 능력의 한계까지 밀어붙이는 프로토콜 및 스마트 계약과 관련하여 신중하게 밟고 있습니다.

그녀는 Know Your Business(KYB ) 유동성 풀의 모든 참가자가 식별되고 승인되었는지 확인합니다. “실제로 정말 흥미로운 DeFi 프로젝트가 몇 가지 준비되어 있지만 아직 이야기할 수 없습니다. 다시, 우리는 기관의 요구를 봅니다. 그들은 '이것 봐, 나는 이것을 이해하고 싶다, 나는 이것 안에 있고 싶다'고 말하고 있다. 그러나 [검증되지 않은 참가자와 함께] 개방형 DeFi 프로토콜을 사용하는 것은 큰 기관에 '아니오'일 뿐입니다.”

XNUMX월에 Seba는 또 다른 암호화폐 친화적인 규제 환경인 걸프만 아부다비에 첫 해외 사무소를 개설했습니다.

이 은행은 또한 홍콩에 기반을 둔 아시아의 최고 경영자를 임명했으며 현재 XNUMX개 대륙에 걸쳐 XNUMX개국에 고객을 두고 있습니다. 스위스 금융가에게 기대하는 바와 같이 Rekonen은 국제적 확장을 최우선 과제로 삼고 있습니다.

"우리는 여기 Zug에서 시작했고 이곳은 좋은 곳입니다."라고 그녀는 말합니다. “하지만 우리는 또한 외부에서 성장해야 합니다. 우리는 우리가 단지 로컬 플레이어가 될 것이라고는 상상하지 못했습니다. 처음부터 우리는 이것이 글로벌 산업이라고 믿었습니다. 이것이 비트코인과 블록체인의 철학입니다.”

약 100명의 강력한 인력의 성장은 다양한 형태를 취할 수 있습니다. Seba는 인수를 배제하지 않으며 110월에 116억 XNUMX만 스위스 프랑(XNUMX억 XNUMX만 달러)을 모금한 덕분에 인수할 현금이 있습니다. 그러나 암호 화폐와 같이 역동적인 산업의 경우 Rekonen은 단기간에 매우 적절하게 초점을 맞추고 있습니다.

“우리는 빠르게 성장하는 스타트업이지만 여전히 스타트업입니다.”라고 그녀는 결론지었습니다. “그래서 우리는 선택을 해야 하고 우리의 초점 영역과 전략에 대해 명확해야 합니다.

“Seba와 전체 업계가 XNUMX년 후인 경우에는 그것에 대해 감히 언급조차 할 수 없습니다. 지금은 우리가 초점을 맞추고 있다고 생각합니다. 우리와 같은 조직에서 정말 중요한 것은 우리가 역량을 구축할 때 규모에 대한 사고방식과 복제 가능한 모델의 사고방식으로 역량을 구축한다는 것입니다.”

읽어 주셔서 감사합니다. 비트코인 및 블록체인 허브로서의 스위스의 부상하는 역할에 대한 이 27부작 시리즈의 다음 기사는 Sygnum의 CEO인 Mathias Imbach와의 인터뷰입니다. XNUMX월 XNUMX일 수요일에 공개됩니다.