이 지표는 주식 매도가 암호화폐 가격 하락에 어떻게 영향을 미치는지 보여줍니다.

암호화폐는 10월 10일 대규모 시장 붕괴를 경험하여 하루 만에 대부분의 코인이 2022% 이상 손실되었습니다. 10년에 대부분의 암호화폐가 XNUMX% 이상의 가격 손실을 입은 것은 이번이 두 번째입니다. 위에 지난달 BTC는 23.57%의 손실을 기록했고, 이더리움은 26.32%의 손실을 기록했습니다.. 한편, 미국 주식은 S&P 500 a -11.07%, Nasdaq 100 a -14.93% 등 약간 더 완화된 손실을 입었습니다.

위 차트에서 볼 수 있듯이 암호화폐는 자본 시장보다 더 심각한 매도세를 계속 경험하고 있습니다. 금리 상승이라는 실제 거시적 맥락으로 인해 대부분의 투자자는 가격 변동성이 매우 높은 암호화폐의 특성상 위험한 자산을 싫어하게 됩니다.

10월 XNUMX일 가격 하락의 원인은 미국 주식 시장이 지난 주의 단기적인 회복세를 되돌린 데서 비롯되었습니다. 지난 달에 살펴본 바와 같이, 암호화폐 시장과 미국 주식 지수 간의 30일 상관관계는 계속 증가하고 있으며 이번 주 BTC와 ETH 모두 사상 최고치를 달성했습니다., S&P 0.9 또는 Nasdaq 500 모두 약 100포인트입니다.

상관 계수가 1에 가까울수록 두 가격 사이에 강한 양의 상관 관계가 있음을 의미합니다. 즉, BTC 또는 ETH의 가격과 이러한 지수는 통계적으로 매우 유의미한 관계를 갖고 있으므로 동일한 방향으로 움직이는 경향이 있습니다. 이러한 관계가 어떻게 발전하는지 이해하는 것은 거시 시장이 암호화폐 시장에 어떻게 영향을 미치는지, 그리고 암호화폐 가격 변동에 대한 주요 지표를 어디에서 찾을 수 있는지 이해하는 데 필수적입니다.

외부 요인에도 불구하고 암호화폐 보유자가 최근 가격 변동에 어떻게 반응하는지 내부적으로 살펴보는 것은 중요합니다. 비트코인은 계속해서 암호화폐 시장을 지배하고 있으므로 비트코인의 온체인 데이터가 우리에게 무엇을 보여주는지 살펴볼 가치가 있습니다.

이전에 연구한 바와 같이, 투자자들은 투자가 회복되고 더 이상 수익을 내지 못할 때 반응하는 데 민감합니다. BTC는 최근 중요한 위치에 도달했습니다. BTC를 보유하고 있는 주소 중 거의 절반(47.8%)이 현재 가격으로 판매된다면 손실을 입을 것입니다. 이는 2020년 XNUMX월 코로나 사태 이후 볼 수 없었던 일이다.:

시간에 따른 보유자의 이익 변화를 제공하는 이 지표는 특정 시간에 판매되었다면 돈을 벌거나 돈을 잃었을 주소의 비율도 보여줍니다. 주소는 이익을 얻고 있는지(돈에서), 손익분기점에 도달했는지(돈에서), 돈을 잃었는지(돈에서)에 따라 분류됩니다. 

소수의 사용자가 여러 주소를 사용할 가능성은 항상 존재하지만 주소는 단일 투자자에 대한 좋은 근사치입니다. BTC 투자자들이 얼마나 오랫동안 보유하고 있는지를 보면, 대다수(26.74M 주소)가 XNUMX년 이상 BTC를 보유하고 있습니다.. 지금까지 둔화 조짐이 없는 지표(파란색 선): 

이는 최근 시장 혼란과 암호화폐의 약한 가격 성과에도 불구하고 장기적인 관점을 가진 BTC 보유자의 수가 어떻게 증가하는지를 보여줍니다. 단기 보유자(트레이더로 분류, 차트의 주황색 선)의 경우에는 정반대입니다. 상당한 가격 변동이 발생할 때 이들의 수가 증가하고 투기가 전체 생태계에 활력을 불어넣습니다.

83년 만에 미국 주식이 최악의 출발을 보인 이후, 현재 시장 상황이 장기적으로 바라보는 사람들에게 매력적인 매수 기회를 제공할 수 있는지는 여전히 의문의 여지가 남아 있습니다. 암호화폐의 다음 가격 움직임은 의심할 여지 없이 미국 주식의 영향을 크게 받을 것입니다. 하지만 지금까지 적어도 BTC 보유자의 대다수는 동요하지 않았습니다.