일부 주식은 말 그대로 블록체인의 토큰이고 일부 토큰은 말 그대로 블록체인의 주식입니다. 둘 다 프로젝트 또는 회사에서 비례 소유권을 나타냅니다. 그렇다면 신규 암호화폐 거래자와 신규 주식 거래자를 구별하는 것은 무엇입니까?
17년 2014월 XNUMX일 뉴욕의 뉴욕 증권 거래소(NYSE) 바닥에서 거래자들이 일하고 있습니다. 우리를 ... [+]
게티 이미지를 통한 AFP
미국 증권거래위원회(SEC)에 따르면, 투자 계약은 다른 사람의 노력으로 인한 이익을 합리적으로 기대하면서 공동 기업에 자금을 투자하는 경우에 성립됩니다. 일부 코인과 토큰은 Howey 테스트를 통과하여 증권으로 분류됩니다.
비트코인과 같은 암호화폐
어떤 시장이나 자산에 자금을 투입하기 전에 먼저 그것을 연구하고 이해해야 한다는 것은 보편적으로 받아들여지는 원칙입니다. 명시되지 않은 것은 연구 접근 방식, 고려해야 할 포괄적인 요소 목록 및 정보를 얻을 수 있는 곳입니다.
주식은 100년 이상 존재해 온 성숙한 시장에서 거래되는 반면, 암호화폐 토큰은 존재한 지 XNUMX년이 조금 넘는 비교적 새로운 시장입니다. 주식 거래와 시간의 시험을 견뎌온 모범 사례에 관한 방대한 문헌이 있는 반면, 암호화폐 산업에 관한 문헌은 혁신과 성장으로 가득 찬 급변하는 환경을 쫓는 것입니다.
주식 시장에 입문하기 위해 신규 투자자는 책을 읽고, 온라인 강좌를 수강하고, 고등 교육 기관에서 주식을 공부하거나 견습생으로 일하는 경우가 많습니다. 해야 할 일과 하지 말아야 할 일에 도움이 되는 정보가 많이 있습니다. 대부분의 암호화폐 초보자 거래자는 투자하기 전에 블록체인 세계를 연구하고 이해하기 위한 적절한 구조가 부족합니다. 이로 인해 많은 암호화 초보자가 초보 주식 거래자가 자주 저지르지 않는 실수를 저지르는 학습에 대한 시행착오 접근 방식이 발생합니다.
나는 일부 기관, 작가, 온라인 창작자 및 거래소가 신규 이민자가 투자하기 전에 암호화폐 프로젝트의 범위와 성격을 이해할 수 있도록 돕기 위해 블록체인 중심 커리큘럼을 만들었다는 것을 인정합니다. 그러나 몇 주마다 블록체인 세계에 새로운 혁신이 등장하여 이전 교육 콘텐츠를 구식으로 만듭니다. 이것은 좋은 유형의 문제이지만 몇 가지 단점이 있습니다.
주식 시장에 처음 입문하는 사람들은 자주 업종을 연구하고, 업종 내에서 업종을 분류하고, 해당 업종의 실적을 평가하고, 각각의 벤치마크 지수를 능가할 가능성이 가장 높은 개별 주식을 식별합니다.
암호화폐 시장은 성숙해지고 있으며, 프라이버시 코인, DeFi(탈중앙화 금융) 토큰, 거래소 코인, NFT(대체불가 토큰), 메타버스 토큰, 팬 토큰, 스테이블 코인 등 다양한 부문 및/또는 산업이 빠르게 차별화되고 있습니다. 그들 자신. 투자하기 전에 새로운 암호화폐 거래자는 이러한 분류의 범위와 성격을 이해해야 합니다.
투자하는 회사의 수익성은 신규 주식 거래자에게 중요한 고려 사항입니다. 경험이 부족한 암호화폐 거래자는 중앙화된 암호화폐 프로젝트를 회사로 보지 않아 수익성을 간과한다는 것은 상식입니다. 예를 들어, Decentraland는 무엇입니까?
암호화폐 토큰을 생성하는 과정은 사업체나 회사를 등록하는 과정과 유사합니다. 초기 가치는 창업자가 투자한 총 순자산과 같습니다. 회사의 미래가치는 영업실적과 추가적인 자본투입에 의해 결정됩니다. 이는 암호화폐 창립자가 토큰을 생성할 때 커뮤니티에 판매하거나 배포할 수 있는 소유권 블록을 생성한다는 것을 의미합니다. 토큰 출시 직후 토큰 프로젝트의 가치는 창립자와 신규 토큰 소유자가 투자한 총 가치와 동일합니다.
토큰이 다음을 충족하는 경우 Howey 테스트, 이는 사람들이 토큰 프로젝트에 돈을 투자하는 것과 관련이 있고, 공동 기업이 있으며, 타인의 노력에서 파생된 이익에 대한 합리적인 기대가 있다는 것을 의미하며, 이는 증권의 자격을 갖추고 증권법에 따라 등록되어야 합니다.
초기 토큰 제공 후 토큰 창립자가 가치 기여 없이 사용 가능한 총 토큰의 상당 부분을 스스로 할당하는 경우, 신규 구매자에게 제공되는 토큰당 가치는 그들이 구매한 금액보다 낮아질 것이며 이는 틀림없이 사기입니다. 그러나 창립자가 완료된 작업이나 프로젝트에 기여한 독점 자산으로 할당량을 뒷받침할 수 있는 경우 이는 사기로 간주되지 않을 수 있습니다.
제 생각에는 신규 투자자나 엔젤 투자자가 투자하기 전에 회사의 수익과 수익 내역을 알고 싶어하는 것과 같은 방식으로 토큰을 취급해야 한다고 생각합니다. 암호화폐 프로젝트가 가치를 창출하고, 이를 정량화하고, 프로젝트의 미래 성장을 추측하기 위해 무엇을 하는지 조사하는 것이 적절할 것입니다.
이 접근 방식은 새로운 암호화폐 거래자가 사기 목적으로 설계된 토큰 구매를 피하는 데 도움이 될 것입니다. 물론 계약 감사, 창업자 경험, 실적 등 고려해야 할 다른 요소도 있지만 위에서 언급한 접근 방식을 사용하면 신규 투자자를 자주 사취하는 많은 암호화폐 프로젝트를 걸러내는 데 도움이 될 것입니다.
나는 등록된 모든 회사가 수익을 창출하거나 수익을 창출할 의도가 없다는 점에 동의합니다. 자선단체, 비정부기구, 종교단체 등 영리를 목적으로 하지 않는 블록체인 기반 토큰도 있습니다.
토큰은 일반적으로 유틸리티 토큰, 자산 또는 부채 토큰, 지불 토큰의 세 가지 유형으로 나뉩니다. 자산 또는 부채 토큰은 주식을 보유하는 것과 마찬가지로 지분으로 간주되는 경우가 많습니다. 유틸리티 토큰은 디지털 애플리케이션, 서비스 및 생태계에 대한 게이트웨이 역할을 합니다. 결제 토큰은 통화 역할을 합니다. 토큰은 유틸리티 토큰, 자산 토큰 또는 결제 토큰일 수 있습니다.
주식 거래자는 주식을 분석할 때 시장 점유율, 경쟁, 소비자 동향, 일일 활성 사용자 동향 등 주식의 수요와 공급에 영향을 미칠 수 있는 기본 요소를 고려합니다. 초보자 암호화폐 투자자는 토큰의 시장 점유율, 경쟁, 일일 활성 사용자 수의 변화를 고려하여 유사한 접근 방식을 취해야 합니다.
요약하자면, 토큰의 비즈니스 모델, 재무 건전성, 수익성 및 사용자 성장률을 고려하면 초보자 토큰 투자자가 주식 거래자처럼 사기 프로젝트에 빠지지 않도록 하는 데 큰 도움이 될 수 있습니다.
출처: https://www.forbes.com/sites/rufaskamau/2022/05/21/to-avoid-falling-for-scams-novice-crypto-traders-should-treat-most-tokens-like-stocks/