UBS의 Credit Suisse 인수는 암호 화폐에 좋은 점과 나쁜 점을 가져옵니다.

19월 167일 일요일, 거대 은행인 Credit Suisse의 3년 역사가 스위스 최대 은행인 UBS의 인수로 막을 내렸습니다. 스위스 정부의 압력으로 UBS는 3.25억 스위스 프랑(8억 17만 달러)에 병든 경쟁사를 인수했습니다. 불과 이틀 전인 XNUMX월 XNUMX일 금요일, 크레딧 스위스의 시가 XNUMX억 달러의 절반도 안 되는 금액이었습니다. 

하루 후인 20월 60일 유럽 거래에서 Credit Suisse의 주가는 9% 이상 급락했으며 UBS는 XNUMX% 하락했습니다.

UBS가 거래에서 발생할 수 있는 손실을 충당하기 위해 스위스 정부는 10억 달러를 제공할 것입니다. 스위스 중앙은행은 또한 은행에 108억 달러의 파산 대출을 제공할 것입니다.

스위스 간행물인 Neue Zürcher Zeitung은 이번 인수를 "2008년 UBS 구조와 2001년 Swissair 좌초 이후 스위스에서 가장 큰 경제 지진"이라고 평가했습니다. 15년 전 미국 리먼브러더스 파산 이후 위기가 다른 은행으로 번지는 것을 구조해야 한다. 알랭 베르세(Alain Berset) 스위스 연방총재는 크레디트 스위스 인수는 스위스뿐만 아니라 전 세계 금융 시스템의 안정을 위해 "필요"하다고 주장했다.

주말에 수십억 달러 합병

이 거래는 스위스 정치계에서 엇갈린 반응을 불러일으켰습니다. 스위스 자유민주당(FDP)은 스위스가 금융 및 경제 중심지로서 심각한 피해를 입지 않도록 인수가 필요하다고 칭찬했다.

비판은 스위스 사회민주당 공동대표인 세드릭 베르무트(Cédric Wermuth)로부터 나왔다. 트위트 된 2008년 금융위기 이후 달라진 것이 없다는 것. 그는 "전체 금융 시스템이 병들고 터무니없다"면서 국가가 다시 개입해 금융 시스템을 구해야 한다고 덧붙였다.

독일경제연구소(German Institute for Economic Research)의 마르셀 프라츠셔(Marcel Fratzscher) 회장은 이번 인수가 하나의 거대한 은행으로 이어질 수 있으며, 이는 명목상의 붕괴가 발생할 경우 전반적으로 불안정을 유발할 것이라고 믿고 있습니다.

독일 경제학자는 Die Tageszeitung과의 인터뷰에서 현재 상황이 2008년 글로벌 금융 위기 이전만큼 걱정스럽지 않다고 말했다. 놀라움과 막대한 손실로 이어졌습니다.”

즉, 오늘날의 문제는 “금융기관 간의 제도적 상호의존이나 유동성과 자본 측면에서 부적절한 충당이 아니라 유별나게 공격적인 통화정책”이다.

규제 압박 더 커질 것"

스위스 투자 플랫폼 스마트 발러(Smart Valor)의 공동 창업자인 올가 펠드마이어(Olga Feldmeier)는 코인텔레그래프와의 인터뷰에서 “UBS의 이번 크레디트 스위스 인수는 많은 사람들을 깊은 충격에 빠뜨렸다”고 말했다. 2014년까지 그녀는 UBS의 자산 관리 사업부 전무이사 겸 영업 책임자였습니다.

“은행에서 일이 잘 풀리지 않는다는 것은 오랫동안 알려져 왔습니다. 그러나 한때 80억 달러의 가치가 있었던 은행이 최대 라이벌 UBS에 의해 3억 달러에 인수될 것이라고 누가 생각이나 했겠습니까?” Feldmeier에 따르면 충격을 받은 것은 50,000명의 직원만이 아닙니다. 대출 기관, 특히 소위 추가 계층 1 자본(additional Tier XNUMX Capital)이라고 하는 특별한 고급 채권 유형을 가진 대출 기관은 더 큰 타격을 받았습니다.

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그러나 대안이 무엇인지 물었을 때 Feldmeier는 이 인수 없이는 그 결과가 파국적일 것이라고 동의했습니다. “결국, 시스템적으로 중요한 상위 30개 스위스 은행 중 하나가 파산하면 안전한 곳은 어디입니까? 체계적인 뱅크런에서는 유럽중앙은행도 연준도 도울 수 없을 것”이라고 말했다.

CCA Trustless Technologies Association의 이사이자 2023년 XNUMX월까지 Bitcoin Suisse Liechtenstein의 CEO이자 Bitcoin Suisse Europe의 책임자인 Mauro Casellini도 비슷한 견해를 공유했습니다.

그는 Cointelegraph에 스위스 정부와 규제 당국이 시장에 미치는 부정적인 영향을 최소화하면서 해결책을 찾기 위해 신속하게 조치를 취한 것이 옳다고 말했습니다.

“Credit Suisse에서 일이 순조롭게 진행되지 않는다는 징후가 한동안 있었지만 외부인들은 상황이 얼마나 심각한지 알기 어려웠습니다. 이것이 올바른 해결책인지 말하기에는 너무 이르지만 이 새로운 '수퍼 뱅크'의 규모는 인상적이며 규제 압력이 증가할 가능성이 높습니다.”라고 Casellini가 말했습니다.

선과 악

은행 위기는 암호화폐에 좋은 점과 나쁜 점을 가져왔습니다. 부정적인 거시 경제 발전에도 불구하고 암호화폐 시장은 UBS가 Credit Suisse를 인수할 것이라는 뉴스가 나왔을 때 좋은 성과를 거두었습니다. 비트코인(BTC)은 15.5%의 이득(28,671월 22일 $3.9에 도달)으로 암호화폐 랠리에서 승리했습니다. 이더(ETH)는 120% 상승했다. BTC 가격 상승에 힘입어 상장된 비트코인 ​​채굴 회사의 주가는 연초 이후 최대 XNUMX% 상승했습니다.

Feldmeier에 따르면 이는 크든 작든 암호화폐 거래소에 긍정적인 현상입니다. Feldmeier는 "더 많은 거래, 더 높은 판매, 오랫동안 놓친 뒷바람 중 일부는 우리 산업에 해를 끼치지 않을 것"이라고 말했습니다. "이는 또한 비트코인 ​​주기가 약속한 것, 즉 2024년 XNUMX월 비트코인 ​​반감기에 대한 다음 상승세를 유지한다는 확실성을 높입니다."

전통적인 금융 기관의 고객과 투자자의 손실은 투자자가 암호화폐와 같은 대체 자산으로 전환함에 따라 암호화폐 시장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

그러나 Credit Suisse 인수와 은행 업계가 전 세계적으로 다양한 위험과 도전에 직면해 있다는 사실도 부정적인 측면이 있습니다. 은행은 여전히 ​​암호 회사의 중요한 파트너입니다. 은행이 실적이 좋지 않으면 암호화폐 회사와 협력하거나 수수료를 인상할 의향이 훨씬 적어 암호화폐 산업의 삶이 더 쉬워지지 않을 것입니다.

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최근 실버게이트(Silvergate), 시그니처(Signature)와 같은 법정화폐 은행의 폐쇄와 크레디트 스위스(Credit Suisse)의 붕괴는 “암호화폐 시장에 상당한 위험”을 초래했다고 카셀리니는 말했습니다. 전문가에 따르면 “투자자와의 신뢰를 구축하고 시장의 장기적인 생존 가능성을 보장하기 위해 규제, 보안 및 투명성과 같은 문제를 해결하는 것이 필요했습니다. 규제는 장기적으로 우리 산업이 전통적인 금융 시스템에 대한 성공적이고 보다 분산된 대안을 구축하는 데 도움이 될 것입니다.”

Casellini는 또한 변화하는 이자율 환경과 은행에 대한 추가 요구 사항으로 인해 미래에 더 많은 도전과 위험이 있을 것으로 예상합니다.

"정부와 특히 국립 은행이 어떻게 반응하는지, 그리고 그들이 어려움을 겪고 있는 은행을 구할 것인지 아니면 실패하도록 내버려 둘 것인지를 보는 것은 흥미로울 것입니다."