암호화폐 거래소가 파산하면 내 자금은 어떻게 됩니까?

조만간 실패한 암호화폐 거래소에서 자금을 회수하고자 하는 거래자들은 결국 실망하게 될 것이라고 법률 전문가들이 CNBC에 말했습니다.

암호화 거래 및 대출 회사 셀시우스 및 보이저 디지털 파산 신청 이번 달에는 사용자의 자산이 플랫폼 안에 갇혀 있게 됩니다. 두 회사 모두 고객 계정 동결 인출이 유입된 후 유동성 문제가 발생했습니다.

셀시어스는 은행처럼 운영되어 고객 예금을 받아 대출하거나 소위 분산 금융 상품에 위험한 도박을 하여 높은 수익을 창출했습니다.

보이저에도 비슷한 모델이 있었습니다. 회사는 유명한 암호화 헤지 펀드 Three Arrows Capital의 붕괴에 휘말렸습니다. 이 회사는 Voyager로부터 660억 XNUMX천만 달러의 대출을 부도난 후 파산했습니다.

이러한 상호 연결성은 암호 시장을 떠났습니다. 감염에 취약, 주요 기업이 도미노처럼 떨어지는 토큰 가격으로 인해 시스템의 과도한 레버리지가 해소되었습니다.

Cryptocurrencies는 규제되지 않습니다. 즉, 은행이나 중개 회사의 주식에 보유하고 있는 돈과 동일한 보호를 사람들에게 제공하지 않습니다.

예를 들어, 미국 증권 투자자 보호 공사 보험 회원 브로커가 재정적 어려움에 처한 경우 최대 $500,000의 현금 및 증권 거래자.

한편, 연방예금보험공사(Federal Deposit Insurance Corporation)는 보험에 가입한 대출기관이 파산할 경우 은행 예금자에게 최대 $250,000의 보호를 제공합니다.

영국과 유럽 연합에도 유사한 계획이 있습니다.

암호 자산을 규율하는 법률이 없기 때문에 거래소가 누군가의 계정을 동결하거나 더 심하게는 완전히 붕괴되는 경우 투자자가 자금을 회수할 수 있다는 보장은 없습니다.

Loeb & Loeb의 파트너 다니엘 베시코프(Daniel Besiof)는 "현재로서는 그런 계획이 없다"고 말했다. 

그는 이어 “만일 이런 일이 발생하더라도 놀라지 않을 것”이라고 덧붙였다. “이는 규제 강화에 대한 요구를 높일 것입니다.”

현재로서는 아직 완전히 명확하지 않습니다. 일본의 마운트곡스(Mt. Gox)와 같은 해외에서 암호화폐 회사가 파산 신청을 한 사례가 있지만 이러한 사건은 미국에서 전례가 없는 일입니다.

2014년에 오프라인 상태가 된 마운트곡스의 채권자들은 여전히 ​​수십억 달러 상당의 암호화폐를 상환받기 위해 기다리고 있습니다.

Kobre & Kim의 변호사 Daniel Saval에 따르면 중앙 집중식 암호화 플랫폼의 문제는 서로 다른 고객의 자금을 혼합하여 위험한 내기를 할 수 있다는 것입니다. 이러한 혼합은 자산이 사용자가 아니라 거래소의 자산이라는 판결로 이어질 수 있습니다.

"사용자는 파산 시나리오에서 계정에 보관된 암호화폐와 자금이 자신의 자산으로 간주되지 않을 수 있다는 사실에 놀랄 수 있습니다."라고 Saval은 말합니다.

"거래소는 종종 서로 다른 고객의 암호화폐와 자금을 동일한 스토리지 지갑이나 계정에 풀링합니다."

파산의 경우 고객 자금이 어떻게 되는지 여부는 회사의 사용자 계약과 자산 사용 방식에 크게 좌우될 것이라고 Besiof는 말했습니다.

섭씨' 이용 약관 파산 시 회사에 예치된 자금은 "회수할 수 없을 수도" 있음을 명시합니다. 이 회사는 지난주 11장 보호를 신청하여 대차대조표에 1.2억 달러의 구멍이 있고 사용자에게 약 4.7억 달러의 빚을 지고 있습니다.

셀시어스는 현금 167억 XNUMX만 달러를 보유하고 있다고 주장한다. 그러나 여전히 고객이 자금을 인출하는 것을 허용하지 않으며 인출을 언제 재개할 것인지에 대한 명확성을 제공하지 않았습니다.

보이저(Voyager)는 고객의 달러가 뉴욕 메트로폴리탄 상업 은행(Metropolitan Commercial Bank)의 FDIC 보험 계좌에 보관되어 있다고 밝혔습니다. 이 주장은 이의를 제기했다 법률 전문가와 은행 자체에 의해 FDIC는 암호화폐 거래소가 아닌 은행 실패 시에만 자금을 보호합니다.

Voyager는 은행 파트너와 "조정 및 사기 방지 프로세스"를 통해 작업하고 있으며, 그 후에 사용자는 현금에 대한 액세스 권한을 다시 얻을 수 있다고 말합니다.

보이저는 또한 계정에 있는 암호화폐, 보이저 주식, 회사 자체 토큰, 쓰리 애로우 캐피털에서 회수한 부채로 사용자에게 상환할 계획을 세웠다.

셀시우스와 보이저 모두 저명한 로펌인 Kirkland & Ellis를 고용하여 법정에서 그들을 대리했습니다.

베시코프는 “보이저 디지털과 현재 섭씨를 통해 암호화폐 자산을 보유한 투자자들은 계정이 동결되고 소송이 중단되고 복구 가치와 시기가 알려지지 않아 어려운 위치에 놓였다”고 말했다.

"이 문제가 해결되기 전에 파산 법원에서 해야 할 일이 많습니다."

셀시우스와 보이저는 기업이 부채를 재구성할 수 있도록 하는 파산 보호의 한 형태인 챕터 11을 신청했습니다. 목표는 프로세스가 끝날 때까지 여전히 실행 가능한 비즈니스가 있는지 확인하는 것입니다.

셀시어스와 보이저의 사용자는 기업의 공급업체 및 계약업체와 같은 범주에 속하는 "무담보 채권자"로 취급될 가능성이 매우 높다.

이것은 그들이 긴 줄 뒤로 은행, 직원 및 세무 당국 뒤에서 법원 절차에서 지불금을 받기 위해 줄을 선 채권자의 수입니다.

XNUMX월에 규제 서류, Coinbase는 파산 시 사용자가 "일반 무담보 채권자"로 취급될 것이라고 말했습니다.

컨설팅 회사 버클리 리서치 그룹(Berkeley Research Group)의 더스틴 팔머(Dustin Palmer) 전무는 “일반적으로 암호화폐 거래소의 대부분의 고객은 무담보 채권자이기 때문에 거래소가 무너지면 담보권자에게 법적 수수료와 함께 먼저 상환한다”고 말했다. “고객은 비례에 따라 마지막으로 지불됩니다. 전형적인 파산의 경우 이것은 달러당 XNUMX페니입니다.”

Palmer는 "고객은 보수를 받기 전에 완전한 파산 절차가 완료될 때까지 기다려야 하며 파산은 일반적으로 몇 년 동안 지속됩니다"라고 덧붙였습니다. “리먼은 몇 년이 걸렸습니다. 예를 들어 일부 Mt. Gox 고객은 아직 보상을 받지 못했습니다.”

Saval은 파산 절차에서 고객 회수가 "공급업체, 임대인 및 소송 청구자와 같은 다른 무담보 채권자에 의해 더 희석될 수 있습니다."라고 덧붙였습니다.

투자자는 암호화폐를 거래소에서 소위 "자체 관리" 지갑으로 옮기도록 선택할 수 있습니다.

이것은 누군가가 암호화 지갑에 액세스하는 데 필요한 비밀 암호인 자신의 개인 키에 대한 책임이 있는 곳입니다.

그러나 그러한 움직임에는 자체 위험이 따릅니다. 암호화폐 보유자가 개인 키를 분실하면 자금을 회수할 수 없을 수도 있습니다.

불리우죠 수많은 예 수백만 달러 상당의 암호화폐가 들어 있는 하드 드라이브나 USB 스틱을 잃어버린 사람들의 수입니다.