닷컴 붕괴가 암호화폐 붕괴에 관해 우리에게 가르쳐 줄 수 있는 것

가치투자의 아버지로 알려진 경제학자 벤저민 그레이엄(Benjamin Graham)은 한때 시장을 단기적으로는 투표기, 장기적으로는 저울에 비유했습니다. 그레이엄이 살아서 그것을 봤다면 암호화폐와 그 내재된 변동성에 대해 기껏해야 회의적이었겠지만, 그럼에도 불구하고 그의 경제 이론은 암호화폐의 특정 측면에 적용됩니다.

알트코인의 등장 이후 블록체인 공간은 거의 독점적으로 "투표 기계"로 작동했습니다. 많은 프로젝트가 전반적으로 재정적으로 성공하지 못했고 심지어 투자자와 공간 전체에 해를 끼쳤습니다. 대신, 그들은 암호를 memelord 인기 대회로 바꿨고, 그들의 성공은 거의 과소 평가될 수 없습니다. 때때로 그 경쟁은 누가 최고의 미래 사용 사례를 약속하는지에 따라 결정되지만 그 미래가 실제로 도래하는지 여부는 완전히 다른 문제입니다. 정교한 모양의 인포그래픽이나 우스꽝스러운 토큰 이름 및 일련의 관련 "멍청한" 밈을 통해 자신을 가장 잘 마케팅하는 사람이 누구인지에 따라 결정되는 경우가 많습니다. 그것이 무엇이든, 대부분의 프로젝트의 성공은 추측에 근거하고 다른 것은 거의 없습니다. 이것이 그레이엄이 "투표 기계"라고 말한 것입니다.

자, 여기서 무슨 문제가 있습니까? 많은 예지력 있는 사람들이 게임을 하면서 인생을 바꾸는 돈을 벌었고, 자금 조달과 잠재적으로 세계를 변화시킬 수 있는 분산 기술 구축에 대한 끊임없는 이야기가 표준이므로 이 공간은 설립자와 개발자에게 이상적인 환경이 될 수 있는 것 같죠? 그렇지 않다. 이러한 성공은 종종 정교하지 않고 필사적으로 잘못된 투자 신인을 희생시켜 왔습니다. 더욱이, 그 가치의 대부분은 잘못된 가치와 깨진 약속을 전파하는 유비쿼터스 소위 베이퍼웨어 상인의 손에 귀속됩니다. 그렇다면 그레이엄의 칭량기는 어디에 있으며 언제 그 힘을 발휘하기 시작할 것입니까? 그것이 일어나는 대로, 바로 지금.

암호화폐 붕괴 vs. 닷컴 거품

닷컴 버블은 우리의 목적에 이상적인 역사적 선례입니다. 두 공간은 존재하지 않는 문제에 대한 기술 개발, 자본에 대한 과도한 접근, 이를 뒷받침하는 하드 기술이 없는 야심 찬 약속, 그리고 마지막으로 이 중 하나에 대한 심각한 오해를 공유합니다. 투자자(pets.com, radio.com, broadcast.com 등의 도메인 소유권 주장 참조)

왜 그 회사들은 지금까지 호의를 얻었습니까? 단순히 이름이 뻔했기 때문입니다. 대부분의 투자자들이 자신이 무엇을 사는지 이해하지 못하지만 파티에 참여하고 싶은 경우, 깔끔한 이름을 선택하지 않으시겠습니까?

더군다나 숫자는 기막히게 비슷하다. 이러한 관점에서 살펴보겠습니다.

2000년에 닷컴 부문은 2.95조 4.95억 달러로 정점을 찍었습니다. 인플레이션을 고려하면 이 글을 쓰는 시점에 XNUMX조 XNUMX억 달러가 될 것입니다.
그 후 1.195조 3.27억 달러로 최저치를 기록했다. 인플레이션을 고려하면 이 글을 쓰는 시점에 XNUMX조 XNUMX억 달러가 될 것입니다.
암호화폐의 총 시가총액은 2.8조 1.67천억 달러에 달했습니다. 인플레이션을 고려하면 2000년에는 XNUMX조 XNUMX억 달러가 될 것입니다.
지금은 1.23조 0.073억 달러로 최저 수준이다. 인플레이션을 고려하면 2000년에는 XNUMX조 달러가 될 것입니다.
닷컴 버블의 정점 사이의 델타는 고점에서 저점으로 59.5%입니다.
현재 암호화 거품의 정점 사이의 델타는 고점에서 저점으로 56%입니다.

인플레이션은 이를 약간 왜곡할 것이지만 잠시 시간을 내어 Apple만 market cap 작성 당시 2.45조 XNUMX억 달러. 단일 기술 부문 주식은 인플레이션을 감안할 때 모든 암호화폐 및 닷컴 부문의 절반과 동일한 시가 총액을 갖습니다.

속도는 변동성을 낳는다

그 경기 침체가 우울해 보이지만 비극은 아닙니다. 예를 들어, 2003년에 기술 부문이 시장 바닥에 도달했다는 것을 알았다고 상상해 보십시오. 사람들은 기술 부문이 마지막 다리에 있다고 확신했습니다. 물론, 위의 숫자는 무거운 소금 알갱이로 받아들일 수 있고 (그리고 그래야만), 역사가 항상 정확하게 반복되지는 않는다는 것을 기억할 수 있습니다. 2016년에 블록체인 공간에 진입한 이후로 저는 거의 모든 금융 부문보다 빠르게 움직이는 것을 지켜봤습니다. 암호화폐 하락을 기다리는 데 필요한 인내심은 2003년에서 2010년 사이의 대기 기간보다 훨씬 적은 인내심이 필요합니다.

지난 몇 달 동안 암호 화폐는 거시 경제 세력에서 가장 짧은 빨대를 동시에 끌어 냈고 다음과 같은 또 다른 "블랙 스완 이벤트"를 경험했습니다. 산 GOXWalk Through California 프로그램, 2017–2018 암호화 겨울 와 2020 년 추락. 이번에는 Terra 충돌이었습니다.

이 각각의 사건은 평범한 투자자에게 파멸, 파멸, 역병 및 죽음을 의미했습니다. 그러나 어떻게든 개발자는 계속 발전했고 채굴자와 노드 운영자는 계속 운영되었으며 스마트 머니는 계속 구매했습니다. (다음과 같은 자금 a16z, 스타크웨어 와 레이어 제로 비교적 최근에 약 15억 달러를 모금했습니다). 왜요? 한 그룹에 영향을 미치는 감정적 결정이 다른 모든 그룹에 반드시 영향을 미치는 것은 아닙니다. 이 데이터 세트 중 하나는 이에 종속되고 다른 하나는 이를 정복했습니다. 이들은 당신을 때리는 것에 대해 기분이 좋지 않은 개인 및 단체입니다. 그들은 당신이 돈을 잃게 만든 것에 대해 기분이 좋지 않습니다. 그들은 손실을 깨달았을 때까지 아무 것도 느끼지 않습니다. 다시 말해, 감정은 본질적으로 의사 결정과 관련된 방정식에서 제거되어야 합니다.

Terra 사가가 당신에게 미치는 영향과 그 다음에 오는 것

Terra 크래시가 계속해서 포트폴리오와 마음의 평화를 파괴할 가능성이 있습니다. 한편, 항상 존재하는 금욕적인 투자자들은 몇 주 전에 최고가를 매도하고 70%의 손실로 급락하게 내버려 둔 추악한 머리를 뒤로 젖힙니다. 그러나 당황하지 마십시오. 인터넷의 역사를 보고 대신 이것을 고려하십시오. 암호화폐의 시장 채택 주기에서 우리가 어디에 있는지, 그리고 그것이 진정으로 지방을 제거하는 시점에서 우리가 얼마나 멀리 떨어져 있는지 정확히 말하기는 어렵습니다. 그러나 우리는 매우 가깝고 상황은 닷컴 부문보다 훨씬 빠르게 움직이고 있습니다.

이 모든 것이 지능적인 장기 투자 전략을 위한 합리적으로 간단한 프레임워크를 만듭니다. 특히 점점 더 많은 일반 사용자가 Web3를 채택하는 방식에 주의를 기울이면 더욱 그렇습니다. 광대역이 엄청난 사용자 증가를 가져온 사건이었다면 수많은 블록체인과 상호 작용하기 위해 설정이 필요하지 않은 사용하기 쉬운 Web3 지갑이 암호 화폐의 유사한 사건이 될 것이라고 주장합니다. 흥미롭게도, 로빈후드 최근 발표 사용이 간편한 Web3 지갑을 곧 출시할 예정입니다. 단 몇 번의 클릭으로 Web3 상호 작용을 허용하는 이와 같은 솔루션이 제공되면 수문이 완전히 열립니다.

거기에서 암호화폐의 시가총액 상위 20~30위 안에 드는 블루칩이 무엇인지 결정한 다음 구매하고 단순히 인내심을 발휘하는 것이 중요합니다. 문제는 사후를 제외하고는 보장이 없고 시장이 성숙기에 가까울수록 투자자가 이용할 수 있는 상승 여력이 적다는 것입니다. 가장 신중하게 해야 할 일은 시간을 들여 명확하고 정의된 전략으로 이와 같은 새로운 공간에 투자하는 것입니다.

이 기사에는 투자 조언이나 권장 사항이 포함되어 있지 않습니다. 모든 투자 및 거래에는 위험이 수반되며 독자는 결정을 내릴 때 자신의 연구를 수행해야합니다.

여기에 표시된 견해, 생각 및 의견은 저자의 것이며, Cointelegraph의 견해와 의견을 반드시 반영하거나 나타내는 것은 아닙니다.

악셀 누스바우머 댈러스에 기반을 둔 비트코인 채굴 회사인 Blockmetrix의 디지털 자산 관리 부사장입니다. 2015년 기업가가 되기 전에 그는 Southern Methodist University에서 경영학을 전공했으며 텍사스에 있는 사모펀드에서 근무했습니다. 2016년 그는 블록체인 기술로 초점을 옮겼습니다. 이 분야에 대한 그의 초기 관심과 참여는 다수의 성공적인 투자와 풍부한 경험과 지식으로 이어졌으며, 이를 Nasdaq 및 Forbes와 같은 출판물에 전달했습니다.