영구 선물은 계속해서 암호화폐 및 비트코인 시장을 지배하고 있으며 현재 모든 선물 거래량의 92.4%를 차지합니다. 이는 75년 2020월 XNUMX%의 지배력에서 개선된 것입니다. Glassnode 분석가의 최근 시장 분석에 따르면 다른 선물 상품에 비해 낮은 보관 및 배송 비용이 이러한 지배력의 중요한 요소입니다.
“영구 스왑은 현물 지수 가격과 더 밀접하게 일치하므로 트레이더가 포지션과 레버리지를 보다 쉽고 직관적으로 관리할 수 있습니다. 디지털 자산과 관련된 낮은 보관 및 배송 비용은 물리적 상품과 비교할 때 캘린더 선물의 많은 이점을 무효화합니다. 캘린더 선물은 위험을 헤지하고 실제 상품의 미래 생산 및 배송 비용을 책정하는 데 유용한 도구를 제공하지만 비트코인의 경우 이러한 비용은 XNUMX에 가깝습니다.”
총 계약 수를 의미하는 영구 선물의 현재 미결제약정은 비트코인 시가 총액의 1.3%로 역사적 수준에 근접하고 있습니다.
애널리스트들에 따르면 선물 레버리지 비율도 상승하고 있으며 이는 캘린더 선물보다 무기한 스왑에 더 많은 자본이 유입되고 있음을 증명합니다. Glassnode 분석가들은 영구 시장의 상당한 개선이 수년에 걸쳐 비트코인 파생 상품 시장의 전반적인 성숙의 결과라고 믿습니다. 그러나 선물 거래량은 59년 초부터 2021% 감소했습니다.
영구 스왑 거래의 증가에도 불구하고 거래량 감소로 묘사된 것처럼 더 많은 자본이 비트코인 시장을 떠나고 있습니다. 애널리스트에 따르면 이것은 또한 온체인 정산량 감소로 묘사됩니다. 현재 비트코인 네트워크는 하루 5.5억 달러에서 7억 달러 사이에 정착하고 있으며, 이는 강세장이 최고조에 달했을 때 하루 40억 달러에서 5.5억 달러 사이보다 11% 낮은 수준입니다. 즉, 사람들은 비트코인과 암호화폐 시장에서 벗어나 더 높은 자본 수익률을 찾고 있습니다.
무기한 선물 또는 스왑은 트레이더가 미래의 가격 변동에 대해 추측할 수 있는 계약입니다. 그들은 현금으로 정산되며 거래자는 계약 종료 시 거래자의 내기와 실제 비트코인 또는 자산 현물 가격의 차이와 동일한 이익 또는 손실을 수집합니다. 영구 선물은 대출을 받아 자본 거래 포지션을 늘릴 수 있다는 점에서 활용됩니다. 다만 계약 만기 시 정해진 기간이 없어 무기한 보유가 가능하다는 점에서 다른 유형의 선물이나 파생상품과 다릅니다.
이러한 선물은 암호화폐 시장에서 가장 많이 발생하는 파생 거래 유형이며 데이 트레이더는 시장이 하락하거나 상승할 때 비트코인 및 기타 암호화폐를 매도하거나 원할 때 매우 유용하다고 생각합니다.
출처: https://zycrypto.com/why-perpetual-futures-are-becoming-crucial-leverage-tools-for-crypto-traders/