FTX 이후 이더리움, DeFi, 스테이블코인, NFT의 현재 상태 분석

2022년 연말이 다가오고 있습니다. 전 세계적으로 급속한 통화 정책 긴축과 미국 달러 강세로 인해 올해는 모든 자산군에 역사적인 한 해였습니다. FTX와 루나의 붕괴뿐만 아니라 광범위한 청산과 마진 콜을 목격한 암호화폐 생태계에 심각한 영향을 미쳤습니다.

이더리움 생태계의 혼합된 해는 XNUMX월에 성공적인 합병을 보았고 그 결과 ETH는 XNUMX월 순 디플레이션이었습니다. 그러나 투자자 관점에서 손실의 규모는 DeFi 생태계에서 기념비적이었습니다.

이더리움은 현재 사상 최고가에서 73% 떨어져 약 1,200달러에 떠 있습니다. 2022년에는 XNUMX월에 Luna가 몰락하고 XNUMX월에 FTX가 붕괴되면서 상당한 청산 및 레버리지 축소가 발생했습니다.

가스 요금은 거래를 수행하거나 계약을 실행하는 비용입니다. 예를 들어 스테이블 코인으로 교환하거나 NFT를 발행하는 것을 볼 수 있습니다.

2020년 여름부터 이더리움 가스 요금은 주로 체인에서 DeFi 사용의 폭발적인 증가로 인해 인상되었습니다.

2021년 여름 이후 네트워크 활동이 크게 줄었지만 이더리움이 비싼 체인이라는 문제는 여전히 우세합니다.

이더리움 가스 요금은 gwei(Gwei)로 가격이 책정됩니다. XNUMX억분의 XNUMX ETH. 가스 비용은 네트워크의 정체에 따라 변동하며, 피크 수요 기간 동안 거래를 진행하기 위해 더 높은 가스 요금이 필요한 기간이 있습니다.  

스테이블코인은 참조 자산에 고정되어 가격 변동성을 최소화하도록 설계된 암호화폐입니다. 참조 자산은 상품, 암호화폐 또는 명목화폐일 수 있습니다.

시장은 법정화폐, 암호화폐 또는 귀금속 자산을 포함한 자산 담보와 원하는 수준에서 가격을 고정하기 위해 순환 토큰 공급에 추가하거나 빼는 알고리즘과 같은 다양한 스테이블 코인을 제공합니다.

스테이블코인의 현재 가스 사용량은 7%로 2022년에는 거의 변동이 없었습니다. 그러나 스테이블코인 대량 채택은 2020년 초에 시작되어 이더리움 가스 사용량의 거의 20%에 도달했습니다.

탈중앙화 금융(DeFi)은 은행과 금융 기관을 배제하고 사용자를 금융 상품, 일반적으로 대출, 거래 및 대출과 직접 연결하는 신흥 기술입니다.

DeFi는 스테이블 코인 붐 직후에 뒤따랐습니다. 2020년 2021월부터 Uniswap은 주요 DeFi 가스 사용자로 부상하여 12년 2022월경 정점에 도달한 후 점차 감소합니다. DeFi 사용량은 2020년 초 사용량보다 높은 XNUMX년 평균 XNUMX%를 유지했습니다.

2021가지 중에서 NFT는 이 주기에서 마지막으로 호황을 누렸고 2021년 말에 폭발했습니다. 그 결과 2022년 강세장 동안 OpenSea는 NFT 수요로 인해 가스 사용량이 가장 크게 급증했습니다. 그러나 XNUMX년 XNUMX월부터 수요가 크게 냉각되었지만 예년에 비해 다소 높은 수준을 유지하고 있습니다.

이더리움 가스 사용량 및 거래 수는 연초 대비 최저 수준입니다. 평균 가스 가격은 최근 합병 및 FTX 붕괴로 인해 약간의 상승과 함께 지난 XNUMX개월 동안 다소 둔화되었습니다. 거래 수가 연초 최저치에 근접하고 있는 동안 약세장이 사용자에게 피해를 입혔다는 것을 암시합니다.

총 가치 고정(TVL)은 DeFi 프로토콜에 고정된 모든 자산의 총 가치를 측정합니다. TVL은 USD 또는 ETH로 표시되며 DeFi 프로토콜은 대출, 유동성 풀, 스테이킹 등을 제공합니다.

아래 차트는 240년 여름에 2021억 달러를 초과한 모든 DeFi에 고정된 총 가치를 보여줍니다. 이는 DeFi 프로토콜이 레버리지를 얻을 수 있고 암호화폐를 담보로 빌려 사용할 수 있기 때문입니다.

2021년의 강세장과 2022년의 약세장은 2020년 중앙은행이 제공한 대규모 부양책으로 인해 어느 해에도 전례가 없었으며, 이는 레버리지와 차입의 대부분이 2022년에 소멸되었습니다.

Luna 매도 기간 동안 TVL은 160억 달러 이상 하락했습니다. 2021년 23월 강세 절정기에 루나 직전에 매도가 발생했으며, 투자자들이 생태계에서 철수했을 가능성이 큽니다. 또한 FTX 붕괴로 인해 70억 달러의 추가 매도가 발생하여 TVL은 2021년 초와 비슷한 약 XNUMX억 달러에 이르렀습니다.

상위 XNUMX개 스테이블 코인에 대한 이더리움의 지배력은 XNUMX월 이후 하락세를 보이고 있으며, ETH가 올해 최저 가격에 도달한 XNUMX월에 스테이블 코인이 더욱 지배적이 되었습니다.

이 차트는 이더리움 시가총액을 상위 XNUMX개 스테이블코인 USDT, USDC, BUSD 및 DAI의 총 가치와 비교합니다. 이러한 스테이블 코인의 공급은 이더리움을 포함한 여러 호스트 블록체인 간에 분배됩니다.

4월 ETH 시가총액은 루나로 인해 상위 XNUMX개 스테이블코인 시가총액보다 낮았으며 FTX 붕괴 때도 마찬가지였습니다. 그러나 짧은 기간 동안만 훨씬 더 작은 하락입니다.

아래 차트는 이더리움 스마트 계약에서 발행되고 유지되는 총 공급량을 보여줍니다. 이 차트는 USDT, USDC, BUSD 및 DAI의 상위 XNUMX개 스테이블 코인에 대한 개별 추적과 함께 스마트 계약에 보유된 총 공급량을 보여줍니다.

스테이블코인 생태계의 또 다른 눈에 띄는 추세는 스마트 계약 공급의 심각한 감소입니다. 절정기의 총 공급량은 44억 달러였습니다. Luna와 FTX가 무너진 이후로 현재 약 25억 달러에 매달려 있습니다. 상위 4개 스테이블 코인도 모두 크게 감소했습니다.

순 실현 이익/손실은 그날 사용된 모든 코인의 순이익 또는 손실입니다. 사용된 각 코인이 마지막으로 이동된 가격과 현재 가격을 통해 소유자가 실현한 USD 가치를 손익으로 계산할 수 있습니다.

FTX 붕괴 기간 동안 이더리움은 20억 달러가 넘는 손실을 실현했으며 14월 17일에는 XNUMX억 달러가 투자자들에게 루나 붕괴보다 몇 배 더 나빴습니다.