이더 선물 프리미엄은 여전히 마이너스이고 옵션 시장은 강세장과 약세장에게 비슷한 위험을 부과하고 있습니다.
Ether에 대한 트레이더의 감정(ETH) 가격이 7.5월 2일부터 6일까지 1,350% 랠리하면서 눈에 띄게 개선되었지만 $XNUMX 수준을 회복하는 가격은 파생상품 거래자들의 강세 활동을 촉발할 만큼 매력적이지 않았습니다.
이더 가격은 32월 2,000일에 마지막으로 확인된 $14 수준보다 여전히 2% 낮으며 네트워크의 평균 거래 수수료는 $XNUMX에 가깝습니다. 병합 후.
이더리움 체인에서 가장 중요한 업그레이드는 15월 32일에 발생하여 에너지 집약적 채굴 기술에서 XNUMX ETH를 스테이킹에 예치하는 데 필요한 검증자 세트로 전환했습니다.
향후 분할 또는 병렬 처리 기능을 구현하는 데 필요하지만 병합은 현재 단계에서 확장성 문제를 해결하도록 설계되지 않았습니다. 결과적으로, 이더리움 네트워크는 사용자에 의해 상위 5개 분산 응용 프로그램을 보유하지 않으며, 따라 DappRadar에.
이러한 이유로 파생 상품 데이터 분석은 투자자들이 이더가 랠리를 지속하고 $1,500 이상으로 향하는 것에 대해 얼마나 확신하는지 이해하는 데 중요합니다.
합병 후 감정은 중립-약세 유지
소매 거래자는 일반적으로 분기별 선물을 피합니다. 현물 시장과의 가격 차이 때문입니다. 그러나 분기별 선물은 계약의 펀딩 비율의 영구적인 변동을 방지하기 때문에 전문 트레이더가 선호하는 상품입니다.
중립-강세 시장에서 이러한 고정 월물 계약은 일반적으로 투자자가 결제를 보류하기 위해 더 많은 돈을 요구하기 때문에 현물 시장에 약간의 프리미엄으로 거래됩니다. 이러한 상황은 암호화폐에만 국한되지 않으며, 선물 계약은 건강한 시장에서 연간 4%에서 8%의 프리미엄으로 거래되어야 합니다.
이더 선물 프리미엄은 15월 XNUMX일 합병 이후 마이너스를 기록했으며 이는 "백워데이션"으로 알려진 놀라운 상황인 약세 베팅에 대한 과도한 수요를 나타냅니다.
선물 상품과 관련된 외부 효과를 배제하기 위해 거래자는 이더 옵션 시장도 분석해야 합니다. 25% 델타 스큐는 시장 조성자와 차익 거래 데스크가 상승 또는 하락 보호를 위해 과도하게 청구할 때를 보여줍니다.
강세장에서 옵션 투자자는 가격 상승에 더 높은 배당률을 제공하여 스큐 지표가 -12% 아래로 떨어지게 합니다. 반면 시장의 일반화된 패닉은 12% 이상의 양의 스큐를 유발한다.
30일 델타 스큐는 12월 3일까지 4% 임계값을 초과하여 거래자들이 ETH 옵션을 사용하여 하방 위험을 감수할 의사가 없음을 나타냅니다. 그러나 XNUMX월 XNUMX일 시장 조성자와 차익 거래 데스크가 ETH의 가격 인상 또는 하락과 비슷한 확률을 책정하기 시작하면서 심리가 중립 수준으로 빠르게 바뀌었습니다.
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$1,500을 향한 랠리는 예상되지 않지만 가능합니다.
파생 상품 지표에 따르면 프로 트레이더는 이더가 조만간 1,500달러 저항을 테스트하는 데 확신이 없습니다. 선물 계약이 현물 시장 가격보다 낮게 거래되어 레버리지 롱(매수자)에 대한 관심이 부족함을 나타냅니다. 한편, 이더리움 옵션 거래자들은 최근 7.5%의 가격 상승에 대해 거의 확신을 보이지 않는 유사한 강세장 및 약세장 가격을 계속 책정하고 있습니다.
7.7억 달러의 이더 계약 선물 미결제약정이 있으며, 약세 베팅의 만연으로 판단할 때 깜짝 랠리는 잠재적으로 대규모 공매도 압박을 유발할 수 있습니다.
레버리지는 노출과 이익을 증가시키는 좋은 방법을 제공하지만 예상치 못한 가격 변동은 가격 움직임을 더욱 강화하는 강제 청산으로 이어질 수 있습니다.
거시 경제 및 규제 불확실성이 추세를 결정하기 때문에 에테르 황소는 지형을 얻는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 그렇긴 하지만 $10을 향해 1,500% 급등하면 약세를 놀라게 하고 공매도 포지션에 대한 청산을 촉발할 것입니다.
여기에 표현 된 의견 및 의견은 전적으로 저자의 것이며 의견이 반드시 Cointelegraph.com의 견해를 반영하지는 않습니다. 모든 투자 및 거래 움직임에는 위험이 따르므로 결정을 내릴 때 자신의 연구를 수행해야합니다.
출처: https://cointelegraph.com/news/ethereum-open-interest-hits-7-7b-raising-the-chance-of-a-short-squeeze-above-1-5k