이더리움 가격 행동 및 파생 상품 데이터는 약세가 현재 통제되고 있음을 확인합니다.

Ether의 가격 (ETH)는 6월 2일에서 3일 사이에 1,560% 하락한 후 XNUMX달러 근처에서 타이트한 범위에서 거래되었습니다. 그럼에도 불구하고 더 넓은 시간 프레임을 분석하면 차트가 하강 채널이나 약간 더 긴 XNUMX주 강세 패턴을 가리킬 수 있기 때문에 명확한 추세를 제공하지 않습니다.

Ether의 최근 변동성 부족은 다음으로 부분적으로 설명할 수 있습니다. 다가오는 상하이 하드포크, ETH 스테이킹 인출을 허용하기 위한 구현입니다. 해당 참가자는 네트워크 합의 프로토콜을 지원하기 위해 비콘 체인에 스테이크된 32 ETH를 각각 잠가야 했습니다.

이더리움 코어 개발자이자 프로젝트 코디네이터인 팀 베이코(Tim Beiko)에 따르면 프로덕션 환경의 변화로 인해 전형적인 일련의 지연 후 샤펠라라고도 알려진 상하이 카펠라 업그레이드가 14월 초로 예상됩니다. XNUMX월 XNUMX일 Goerli 테스트넷 업그레이드는 상하이 하드포크가 메인넷에 출시되기 전 마지막 리허설이 될 것입니다.

경기 침체 위험 증가, ETH 곰 선호

거시경제 측면에서 제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed·연준) 의장은 7월 XNUMX일 상원 은행위원회에서 증언했다. 파월 정해진 "최근 경제 데이터가 예상보다 강력하게 나온" 후 금리가 예상보다 더 높게 상승할 가능성이 있습니다.

증거는 연준이 인플레이션 곡선 뒤에 숨어서 예상보다 어려운 금리 인상과 통화 당국의 자산 매각 가능성을 높인다는 점을 지적합니다. 예를 들어 Citigroup의 인플레이션 "서프라이즈" 지수 장미 꽃 12개월여 만에 처음으로 XNUMX월에.

cryptocurrencies를 포함한 위험 자산의 경우 Fed의보다 실질적인 움직임은 일반적으로 투자자가 고정 수입과 미국 달러에서 피난처를 찾기 때문에 약세 시나리오를 의미합니다. 이러한 변화는 많은 사람들이 다가오고 있거나 이미 여기에 있다고 추측하는 경기 침체 환경에서 더욱 두드러집니다.

추가적인 압력은 암호화폐 회사에 대한 규제 환경입니다. 특히 Karine Jean-Pierre 미국 공보장관이 백악관이 Silvergate "중요한 문제 경험" 최근 몇 달 동안합니다.

보자 에테르 유도체 $1,560 수준이 지지 또는 저항이 될 가능성이 있는지 이해하기 위한 데이터입니다.

ETH 파생 상품은 롱에 대한 수요 감소를 보여줍니다

연간 5개월 선물 프리미엄은 비용 및 관련 위험을 충당하기 위해 건전한 시장에서 10%에서 XNUMX% 사이에서 거래되어야 합니다. 그러나 계약이 전통적인 현물 시장에 비해 할인된 가격(백워데이션)으로 거래될 때 이는 트레이더의 신뢰 부족을 나타내며 약세 지표로 간주됩니다.

위의 차트는 Ether 선물 프리미엄(평균)이 일주일 전 3.1%에서 7%로 하락하면서 파생상품 거래자들이 약간 불편해했음을 보여줍니다. 더 중요한 것은 지표가 4.9% 중립-강세 표시에서 더 멀어졌다는 것입니다.

그럼에도 불구하고 레버리지 매수(강세장)에 대한 수요 감소가 반드시 불리한 가격 행동에 대한 기대로 해석되는 것은 아닙니다. 결과적으로 트레이더는 분석해야 합니다. Ether의 옵션 시장 고래와 시장 조성자가 미래의 가격 변동 가능성을 어떻게 평가하는지 이해합니다.

25% 델타 스큐는 마켓 메이커와 차익 거래 데스크가 상방 또는 하방 보호를 위해 과대 청구할 때 알려주는 신호입니다.

약세장에서 옵션 투자자들은 가격 폭락에 대해 더 높은 배당률을 부여하여 스큐 지표가 10% 이상 상승하도록 합니다. 반면에 강세장에서는 스큐 메트릭이 -10% 미만이 되는 경향이 있는데, 이는 약세 풋 옵션의 수요가 적다는 것을 의미합니다.

델타 스큐는 10월 4일 약세 7% 임계값 위로 이동하여 전문 트레이더의 스트레스를 나타냅니다. 옵션 거래자들이 방어적인 풋 옵션에 더 높은 비용을 부과함에 따라 지표가 약세 기대로 계속 흔들리고 있지만 XNUMX월 XNUMX일에 잠시 개선이 일어났습니다.

펀더멘탈에 기반한 결정을 내리는 투자자들은 상하이 업그레이드 후 처음 몇 주 동안 ETH 잠금 해제의 잠재적 영향을 측정할 것으로 예상할 것입니다. 궁극적으로 옵션 및 선물 시장은 프로 트레이더들이 롱 포지션을 추가하는 경향이 적다는 신호를 보내며 앞으로 몇 주 안에 1,560달러가 저항 수준이 될 가능성이 높아집니다.