시장이 Fed가 압력을 완화할 것으로 예상함에 따라 Ethereum 가격이 $1.6K에 도달했습니다.

250월 25일과 26월 XNUMX일 사이에 XNUMX달러의 깜짝 집회가 열렸고 이더(ETH) $1,345에서 $1,595로 이 움직임으로 인해 파생 상품 거래소에서 Ether의 약세 베팅에서 570억 12천만 달러의 청산이 발생했으며 이는 1,600개월 이상 만에 가장 큰 이벤트였습니다. 이더의 가격도 15월 XNUMX일 이후 가장 높은 가격인 XNUMX달러를 상회했다.

지난 27일 동안의 이 10% 랠리가 추세 변화의 징후를 반영하는지 살펴보겠습니다.

10.3일 후인 1,650월 29일에 $270을 향한 또 다른 840% 상승이 발생했으며 이로 인해 ETH 선물 계약에 대한 $9억XNUMX천만 달러의 공매도 청산이 추가로 발생했습니다. 총 XNUMX억 XNUMX천만 달러 상당의 레버리지 공매도가 XNUMX일 만에 청산되었으며 이는 전체 ETH 선물 미결제약정의 XNUMX% 이상을 차지합니다.

21월 XNUMX일 메리 데일리 샌프란시스코 연방준비제도(Fed·연준) 총재 이후 시장은 낙관적 말하는 금리 인상 속도를 늦추려는 의도다. 그러나 미국 중앙 은행의 이전 긴축 움직임으로 인해 S&P 500 주식 시장 지수는 19년에 2022% 수축했습니다.

ING의 애널리스트들은 5.5월 20일부터 31월 XNUMX일 사이에 XNUMX%의 주식 시장 랠리에도 불구하고 유명한 28월 50일 "우리는 연준이 공식 포워드 가이던스를 통해 더 느린 속도로 문을 열 것으로 기대하지만 반드시 통과하지는 않을 수 있습니다." 또한 ING 보고서는 “4.75월에 최종 5bp가 나오면 최고점을 기록할 수 있다. 이것은 XNUMX%에서 XNUMX%의 최종 금리를 남길 것입니다.”

기존 시장의 상충되는 신호를 고려하여 Ether의 파생 상품 데이터를 살펴보고 투자자들이 최근 가격 상승을 지지하고 있는지 알아보겠습니다.

선물 거래자들은 $1,600 랠리에도 불구하고 약세 기조를 유지했습니다.

소매 거래자는 일반적으로 현물 시장과의 가격 차이로 인해 분기별 선물을 기피합니다. 그럼에도 불구하고 그들은 방지하기 때문에 전문 상인이 선호하는 도구입니다. 펀딩 비율의 변동 이는 종종 무기한 선물 계약에서 발생합니다.

지표는 비용 및 관련 위험을 커버하기 위해 건전한 시장에서 연간 4%에서 8% 프리미엄으로 거래되어야 합니다. 따라서 위의 차트는 XNUMX월에 프리미엄이 마이너스 영역에 있었기 때문에 ETH 선물에 대한 약세 베팅의 확산을 분명히 보여줍니다. 이러한 상황은 전문 트레이더들이 레버리지 롱(강세) 포지션을 추가하기를 꺼리는 것을 반영하는 약세 시장의 이례적이고 전형입니다.

거래자는 또한 Ether의 옵션 시장 분석 선물 상품에 특정한 외부효과를 배제합니다.

ETH 옵션 거래자는 중립 위치로 이동

25% 델타 스큐는 시장 조성자와 차익 거래 데스크가 상승 또는 하락 보호를 위해 과도하게 청구할 때를 나타내는 신호입니다.

약세장에서 옵션 투자자는 가격 덤프에 대해 더 높은 확률을 제공하여 스큐 지표가 10% 이상으로 상승합니다. 반면에, 강세 시장은 스큐 지표를 -10% 아래로 끌어내리는 경향이 있습니다. 이는 약세 풋 옵션이 할인되었음을 의미합니다.

60일 델타 스큐는 10월 25일까지 XNUMX% 임계값을 초과했으며 시그널링 옵션 거래자들은 하방 보호를 제공하는 경향이 적었습니다. 그러나 고래 및 차익 거래 데스크가 가격 변동에 대한 균형 잡힌 위험을 가격 책정하기 시작하면서 다음 날에 상당한 변화가 발생했습니다.

청산은 놀라운 움직임을 보여주지만 구매자의 신뢰는 미미합니다.

이 두 파생 상품 지표는 27월 21일부터 31월 25일까지 Ether의 4% 가격 상승이 예상되지 않았음을 시사하며, 이는 청산에 대한 엄청난 영향을 설명합니다. 이에 비해 14월 480일부터 40월 XNUMX일까지 XNUMX%의 이더 랠리는 약 XNUMX% 낮은 XNUMX억 XNUMX천만 달러 상당의 레버리지 공매도(매도자) 청산을 유발했습니다.

현재, ETH 옵션과 선물 시장에 따르면 지배적인 심리는 중립적입니다. 따라서 트레이더는 특히 그러한 인상적인 랠리 동안 고래와 차익 거래 데스크가 옆에 서 있을 때 조심스럽게 밟을 가능성이 있습니다.

$1,500 지원 수준의 강점과 프로 트레이더의 레버리지 롱에 대한 욕구 증가가 확인될 때까지 투자자는 이더 랠리가 지속 가능하다는 결론에 서두르지 않아야 합니다.