지팡이로 마술 모자에서 토끼를 꺼내는 마술사.
게티
많은 사람들이 이것을 알지 못하지만 실제로 일반 주식의 수익률을 "확대"할 수 있습니다. 폐쇄형 펀드(CEF)!
그것은 얻는 것 외에도 많은 일반적인 S&P 500 주식보다 더 큰 배당금이 나옵니다. 물론 CEF 공간에서는 7% 이상의 배당금이 일반적입니다.
그렇다면 CEF "게인 돋보기"는 어떻게 작동합니까?
언뜻 보기에는 모호한 사실인 것처럼 보입니다. CEF(주식이나 ETF와 마찬가지로 시장에서 거래됨)는 일반적으로 평생 동안 고정된 수의 주식을 보유합니다. 즉, 시장 가격이 주당 순자산 가치(NAV 또는 포트폴리오에 보유하고 있는 주식의 가치)와 다를 수 있습니다.
그리고 비정상적인 가격에 거래되는 펀드를 매수할 때 할인, 할인이 사라지고 프리미엄으로 바뀌면 포트폴리오 자체의 이익이 증폭되기 때문에 이익이 확대됩니다.
CEF "게인 확대기" 작동
우리가 가장 좋아하는 CEF와 함께 이것을 살펴보겠습니다. CEF 내부자 서비스 : BlackRock 과학 및 기술 신탁(BST). 기술 펀드로 분류되지만 주로 S&P 500에서 가장 큰 회사를 보유하고 있기 때문에 좋은 예입니다. Apple
11년 2022월 13.9일 시장이 바닥을 친 이후 BST는 500%의 건강한 수익률을 기록했으며, 그 중 일부는 우수한 S&P XNUMX 종목 포트폴리오에 의해 주도되었습니다.
더 나아가기 전에, 이 펀드는 9.5%의 수익률을 내고 매월 배당금을 지급하므로 80월에 매수한 사람은 이미 위의 총 수익 중 건전한 부분을 현금으로 수령한 것입니다. .
그리고 여기에는 단지 포트폴리오 이득보다 더 많은 일이 있습니다. 이 강력한 수익의 일부는 펀드의 할인이 사라지는 데 기인합니다. 11월 5일 이후 할인율은 약 6.8%에서 대략 액면가로 떨어졌습니다(XNUMX월 말에는 XNUMX%까지 급등했습니다).
BST의 할인이 프리미엄으로 전환된 것은 이번이 처음이 아닙니다. 이 펀드는 2019년, 2020년 및 2021년 대부분 동안 액면가 이상에서 거래되었습니다.
이러한 프리미엄은 해당 펀드가 그 해에 시장을 크게 능가한 이유의 큰 부분을 차지했습니다. 2014년부터 2022년까지 IPO에서 BST는 352년 이후의 할인이 2014년에 빠르게 사라졌기 때문에 2018%의 수익을 올렸습니다.
이 차트는 CEF 할인에 대해 소수의 사람들이 고려하는 또 다른 사항을 보여줍니다. 펀드 가격이 비싸지고 수익을 내기에 좋은 시기임을 알 수 있습니다. 그러나 0.32%의 프리미엄으로 현재 BST 펀드가 할인된 가격으로 거래되지는 않지만 오늘날 BST의 경우에는 그렇지 않습니다.
나는 종종 사람들에게 CEF의 복리 수익률이 다소 혼란스럽게 들릴 수 있다고 말하지만, 이것이 이 차트에서 보고 있는 것입니다. BST의 포트폴리오 가치(즉, NAV)는 8.6년에 2023% 상승했지만 시장 가격은 12.4% 상승했습니다. 펀드가 3% 미만의 할인율로 시작했고 지금은 다시 약간의 프리미엄으로 거래되고 있기 때문입니다.
10년에 시장이 2023% 더 상승하고(대부분의 월스트리트 은행 경제학자들의 가정에 비해 보수적인 가정) BST의 NAV가 같은 양만큼 상승한다고 가정해 보겠습니다. 이제 BST의 프리미엄이 이전에 본 12%까지 상승했다고 가정해 보겠습니다. 이 경우 시장 가격은 23% 또는 시장 이익의 두 배 이상 상승합니다.
그리고 우리가 BST를 더 오래 보유하고 시장이 50% 상승하고 BST의 프리미엄이 최고조에 달한다면 우리의 수익률은 실제로 시장보다 68% 포인트 더 높은 18%가 될 수 있습니다. 시장이 두 배가 된다면? 실제로 124% 증가했습니다. 그리고 기다리는 동안 9.5%의 수입원을 모으고 있습니다.
마이클 포스터 (Michael Foster) 수석 리서치 애널리스트 대조적 인 전망. 더 좋은 소득 아이디어를 원하시면, 최신 보고서를 보려면 여기를 클릭하십시오 "파괴할 수 없는 소득: 안정적인 5% 배당금을 제공하는 10.2개의 바겐세일 펀드."
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출처: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/03/04/1-simple-trick-to-magnify-your-dividends/