그런 지 검은 위험 기호 및 줄무늬와 오래 된 노란색 풍 화 페인트 배경
게티
마지막으로 연준이 돈 인쇄 방식을 축소하려고 시도했을 때 S&P 500은 20주 만에 11% 하락했습니다.
속편이 "미국의 시세"에 더 친절할지는 잘 모르겠습니다. SPDR S & P 500 ETF (SPY)
투기적이고 수익성이 없는 포지션을 판매하기에 가장 좋은 시기는 지난주였습니다. 두 번째로 좋은 시기는 아마도 Jay Powell이 채권 매입을 중단하고 앞으로 몇 달 안에 금리 인상을 시작할 예정인 지금일 것입니다.
나는 많은 배당 투자자들이 우쭐대고 있다는 것을 알고 있으며, 당연히 그렇습니다. 우리는 Powell의 인쇄로 많은 돈을 벌었고 이제 우리의 배당금은 암호화폐와 기술 분야의 "기본" 투자자를 유치할 준비가 된 것으로 보입니다.
그러나 오늘날 모든 배당금 지급자가 안전한 것은 아닙니다. 일부는 전혀 그렇지 않으며 투기성 쓰레기와 함께 씻겨 나갈 것입니다. (아래에서 이러한 위험한 배당금 중 두 가지를 언급하겠습니다.) 하지만 먼저 축배를 들겠습니다.
파월은 우리에게 좋은 일을 해왔습니다
언젠가 우리는 Powell에게 잔을 들 수도 있습니다. 그의 마법의 돈은 우리 포트폴리오에서 많은 이익(및 배당금!)을 이끌어내는 데 도움이 되었습니다. 숨겨진 수확량 배당 성장 자문. 대표적인 예: 중개업 찰스 슈와브(SCHW), 이는 금리가 상승함에 따라 더 많은 이자 수익을 가져오고 있습니다. 이는 이 글을 쓰는 시점에서 불과 53년 만에 Schwab에서 시장을 압도하는 XNUMX%의 총 수익률을 달성하는 데 도움이 되었습니다!
하지만 이제 달력이 바뀌었으니 우리는 게임을 계속해야 합니다. 왜냐하면 2022년 주식 시장은 엉망이 될 가능성이 높기 때문입니다. 이는 적시에 적절한 주식을 선택하는 것이 전부인 고전적인 주식 선별기의 설정입니다. . 강력한 이익 성장과 잉여 현금 흐름, 건전한 대차대조표를 갖춘 주식을 보유하는 것이 중요할 것입니다.
좋은 소식은 이것이 큰 반면 인덱스 펀드를 구매하거나 더 나쁜 경우 수익성 없는 기술주, NFT 및 기타 속임수에 투자하는 사람들은 실제로 매우 노출될 것입니다.
시끄러운 시장
사실, "멍청한 돈" 중 가장 변덕스러운 사람들은 이미 도망갔습니다. Sundial Research에 따르면 NASDAQ에 상장된 기업의 약 40%가
잠시 생각해 보십시오. 모든 나스닥 주식의 거의 절반이 최고가의 50%(또는 그 이상)에 도달했습니다!
이는 지수 자체에서 본 22% 상승과 일치하지 않는 것 같습니다. 물론 지수 자체는 다음과 같은 유명 기업의 시가총액 가중 방식입니다. Apple
하지만 나스닥 지수를 보면 동일 가중치 기준(아래 보라색)을 보면 지수의 성과가 극도로 불균형하고 과장된 것이 전부가 아니라는 것이 금방 분명해집니다.
작년에 10.6% 증가에 그쳤지만 그 기간 동안 여러 가지 NASDAQ 이슈(더 투기적인 소형 프라이)가 하락했다는 것은 분명합니다. 그리고 여전히 버티고 있는 도박꾼들은 파월이 머니 프린터의 속도를 늦추면서 곧 밖으로 나가려고 합니다.
물론 연준은 2020년 XNUMX월에 돈 마개를 켜었고 거의 XNUMX년 동안 달러가 우리에게 쏟아졌습니다. 우리는 이제 이 엄청난 돈 인쇄의 의미를 보고 있습니다: 인플레이션!
Powell은 식당, 주유소, 식료품점에서 매일 볼 수 있는 가격 인상이 결국 "일시적"이 아니라는 점을 마침내 인정했습니다.
문제는 이익이나 배당금이 낮거나 없는 기술주와 같은 "위험 자산"이 Jay의 자금 흐름에 중독되어 있다는 것입니다. 그가 브레이크를 밟기 시작했을 때 나스닥에 있는 회사의 40%가 굴러가는 이유가 바로 이것이다.
모든 시장 날씨를 통해 “배당 자석” 전력 공유
우리 배당 투자자들은 이런 시기에 꽤 우쭐해지는 경향이 있습니다. 결국, 우리는 현금으로 수익의 건강한 부분을 얻고 있으며, 이는 오늘 여기에서, 내일 사라지는 "종이 이익"에서 우리를 괴롭힙니다.
그리고 배당 재배자를 사는 투자자들은 숨겨진 수확량 소위 '배당 자석'의 혜택을 누리세요. 이는 배당금에 맞춰 주가가 상승하는 경향을 말합니다. 이는 우리의 승리 통화를 포함하여 많은 선택의 핵심 동인이었습니다. 텍사스 인스트루먼트
TXN의 주가는 거의 136년의 보유 기간 동안 배당금 인상으로 상승하여 163%의 가격 상승을 기록했습니다(배당금을 포함하면 총 XNUMX%의 깔끔한 수익률을 기록했습니다!).
TXN은 우리가 좋아하는 일종의 배당 재배자입니다. CEO인 Rich Templeton은 2008년에 CEO를 맡은 이후 회사의 잉여 현금 흐름을 두 배 이상 늘려 그 이후로 회사의 1,000% 이상의 배당 성장을 지원했습니다(금융 위기와 코로나19를 통해 연속 유지).
오늘날 TXN의 배당금은 무료 현금 흐름의 안전한 52%를 차지합니다. 그리고 회사는 장기 부채 9.8억 7.74천만 달러보다 더 많은 XNUMX억 달러의 현금 및 단기 투자로 "요새" 대차대조표를 자랑합니다.
약한 배당금 지급자는 안전하다는 환상을 줍니다
그러나 모든 배당금 지급자가 그렇게 탄탄한 기반을 갖고 있는 것은 아니며 때로는 높은 수익률이 탄탄한 수입원이라기보다는 위험의 신호일 때도 있습니다. 예를 들어, 화폐 인쇄 기계의 속도가 느려지면 지원 주식을 계속 보유하고 싶나요? 피트니 보우스(PBI), 이는 구식 메일 서비스에서 전자상거래로 까다로운 전환을 시도하고 있습니다.
불행하게도 Pitney는 거의 진전을 이루지 못했습니다. 수익은 여전히 13년 전 최고치를 되찾기 위해 노력하고 있으며 실패하고 있습니다.
PBI는 밀레니얼 Reddit 도박꾼들이 공매도 헤지 펀드의 낮잠을 잡으려고 노력하면서 지난 93월 밈 스톡 매니아에 휩쓸려 하루 만에 약 XNUMX%나 급등할 정도로 홀드오버입니다. 그것은 다음과 같은 박물관 작품의 존경받는 회사에 넣습니다. 게임 스탑
배당금에 관해서는, 수도 Pitney의 3.1% 수익률에 끌려가게 되지만, 전적으로 지난해 주가가 60% 가량 급락했기 때문이다. 지불금은 또한 Pitney의 잉여 현금 흐름 중 안전한 21%를 차지하지만, 그렇다고 속지 마십시오. 회사가 지난 87년 동안 지불금을 XNUMX% 줄였기 때문에 "안전한" 비율이 존재합니다!
주로 희망에 의해 높게 유지되는 주식의 또 다른 예는 다음과 같습니다. 국제 종이
그럼에도 불구하고 수익은 전혀 발생하지 않았습니다. 20 년!
회사 한 인쇄용지 사업을 분사한 후 10년 말 배당금을 2021% 삭감했고, 주가는 24년 2021월 고점 대비 약 XNUMX% 하락하는 등 부진에 빠졌습니다.
지불금은 무료 현금 흐름의 35%로 안전하지만 수익은 기본적으로 일정하고 배당금 증가가 거의 없어 가격이 더 높아집니다(지급금은 삭감되기 전 XNUMX년 동안 일정했습니다). 이는 Powell이 자극 탭을 닫습니다.
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공개 : 없음
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/01/19/2-dangerous-dividends-thatll-be-wiped-out-in-22/