2년 만기 국채 수익률, 미국 고용 보고서 이후 XNUMX월 이후 최대 하루 하락

수익률은 무엇을하고 있습니까

• 정책에 민감한 2년 만기 국채 수익률
  TMUBMUSD02Y,
  3.401%
  목요일 12.2%에서 3.398%로 3.52bp 하락했다. 다우존스 마켓 데이터에 따르면 이는 오후 21시 기준으로 3월 XNUMX일 이후 하루 최대 하락폭이다. 수익률은 주간에 소폭 상승했습니다.

• 10 년 만기 국채 수익률
  TMUBMUSD10Y,
  3.198%
  목요일 오후 7.4%에서 3.190%로 3.264bp 하락했습니다. 이번 주에는 15.6bp 상승해 5월 XNUMX일 종료된 기간 이후 최대 주간 상승폭을 기록했다.

• 30년 만기 국채 수익률
  TMUBMUSD30Y,
  3.347%
  목요일 늦은 3.1%에서 3.343bp 하락한 3.374%를 기록했습니다. 이번 주에는 14bp 상승해 8월 XNUMX일로 끝난 기간 이후 XNUMX주 만에 최대 상승폭을 기록했다.

수익률을 높이는 요인

금요일에 발표된 데이터는 미국 경제가 건강한 315,000 신규 채용 정보 318,000월에는 XNUMX명의 예측과 거의 일치했습니다. 월스트리트저널이 조사한 경제학자. 

실업률은 3.7%에서 3.5%로 상승했다. 한편, 시간당 급여는 0.3월에 32.36% 증가한 5.2달러로 1980개월 만에 가장 작은 증가율을 기록했으며, 지난 XNUMX년 동안의 급여 증가율은 XNUMX%에 머물렀고 여전히 XNUMX년대 초반 이후 가장 빠른 증가율 중 하나입니다.

75월 고용 데이터는 21월 56일 연방준비제도(Fed)의 75bp 금리 인상에 대한 기대치를 유지했으며, 트레이더들은 현재 목요일의 XNUMX%에서 XNUMX%의 가능성을 보고 있다고 전했다. CME FedWatch 도구. 또한 경기 침체 가능성에 대한 신뢰할 수 있는 지표로 여겨지는 국채 수익률 곡선은 2년물과 10년물 국채 수익률 사이의 스프레드가 -20.8 베이시스 포인트로 하락하면서 덜 부정적으로 변했습니다.

지난주 제롬 파월 연준 의장이 지난주 와이오밍주 잭슨홀에서 연설한 후 금주 금요일이 되기 전에 채권이 매도되면서 2년물 국채 수익률이 상승하고 있었습니다. 중앙은행의 결단 인플레이션을 통제하기 위해.

한편, 국채와 투자등급 회사채를 모두 추적하는 블룸버그 글로벌 총 수익률 지수는 20년 고점에서 2021% 하락했으며, 이는 1990년 도입 이후 가장 큰 하락폭입니다. 약세장은 일반적으로 이전 최고점에서 최소 20%.

참조 : '나쁜'중앙 은행 정책과 높은 인플레이션이 충돌하여 한 세대 만에 처음으로 글로벌 채권의 약세 시장을 만들었습니다.

분석가가 말하는 것

도이치방크의 브렛 라이언(Brett Ryan), 저스틴 와이드너(Justin Weidner) 등은 "연준 관리들은 최근 고용 지표가 여전히 극도로 빡빡한 노동 시장 속에서 경제의 강력한 기저 모멘텀을 뒷받침하는 것으로 볼 것"이라고 말했다.

그들은 메모에서 "단독적으로는 75월 고용 보고서가 21월 50일 FOMC 회의에서 또 다른 13bp 금리 인상과 XNUMXbp 인하 사이의 논쟁을 해결하지 못할 것"이라고 말했습니다. "따라서 우리는 대부분의 연준 연사(향후 주에)가 XNUMX월 XNUMX일 CPI 보고서를 다가오는 심의의 핵심으로 꼽을 것으로 예상합니다."

Ray Dalio의 이야기를 들어보세요. 머니 페스티벌의 새로운 아이디어 21월 22일과 XNUMX월 XNUMX일 뉴욕에서. 헤지 펀드의 선구자는 경제가 어디로 향하고 있는지에 대해 강한 견해를 가지고 있습니다.