S&P 500의 에너지 부문은 올해 최고의 성과를 거두었지만 석유 주식은 다른 산업에 비해 여전히 저렴한 것으로 보입니다.
에너지 투자에 관심이 있다면 기간이 중요합니다. 석유 산업은 가격에 대한 장기적 설정이 좋은 것으로 보이지만 2023년에는 어려운 수익 비교에 직면해 있습니다.
아래는 내년에 배당금과 주식 환매를 지원하기 위해 최고 수준의 잉여 현금 흐름을 창출할 것으로 예상되는 대형 에너지 회사 목록입니다. 먼저 내년도 섹터 밸류에이션과 기대치를 살펴보자.
석유 산업은 2023년에 더 적은 수익을 올릴 것으로 예상됩니다.
Jefferies의 글로벌 주식 전략가인 Sean Darby는 30월 XNUMX일 고객에게 보내는 메모에서 최근 유가 하락에 대해 논의하면서 다음과 같이 썼습니다. .”
FactSet이 조사한 애널리스트들의 11월 500일 가격과 가중 컨센서스 29년 수익 추정치를 기반으로 한 가격 대비 수익 비율로 정렬한 S&P 2023의 XNUMX개 부문을 살펴보겠습니다. 전체 지수는 맨 아래에 있습니다.
| 부문 | 2023년 예상 EPS에 기반한 Forward P/E | 2023년 예상 EPS | 2022년 예상 EPS | 예상 FCF – 2023 | 예상 FCF – 2022 |
| 에너지 | 9.9 | $70.02 | $80.36 | $68.64 | $84.90 |
| 재무 | 12.3 | $48.32 | $42.04 | 해당 사항 없음 | 해당 사항 없음 |
| 커뮤니케이션 서비스 | 14.7 | $11.18 | $10.09 | $10.89 | $9.31 |
| 소스 | 16.5 | $30.84 | $33.86 | $26.19 | $25.64 |
| 부동산법 | 16.9 | $14.24 | $13.84 | $12.01 | $7.70 |
| 건강 | 17.5 | $90.44 | $93.66 | $90.89 | $90.86 |
| 유틸리티 | 18.4 | $19.11 | $17.90 | - $의 7.63 | - $의 10.36 |
| 산업재 | 18.4 | $45.81 | $40.06 | $41.11 | $33.48 |
| 정보 기술 기업 | 20.7 | $108.94 | $104.30 | $108.14 | $96.17 |
| 소비재 | 21.3 | $37.10 | $35.70 | $33.89 | $31.15 |
| 소비자 재량 | 22.8 | $47.99 | $35.27 | $43.26 | $26.58 |
| S & P 500 | 17.1 | $230.81 | $218.56 | $198.66 | $180.54 |
| 출처 : FactSet |
에너지 부문은 분석가들이 내년에 주당 수익이 감소할 것으로 예상하는 XNUMX개 부문(재료 및 건강 관리와 함께) 중 하나입니다. 그리고 주당 잉여 현금 흐름이 감소할 것으로 예상되는 유일한 회사입니다.
이는 투자자들이 2023년 각 분기 실적 시즌 동안 전년 대비 어려운 결과 비교를 예상해야 함을 의미합니다.
유가와 주식에 대한 장기 전망
이 논의의 장을 마련하기 위해 WTI(West Texas Intermediate) 원유에 대한 10년 차트부터 시작하겠습니다.
CL.1,
-1.49 %,
FactSet에서 추적한 New York Mercantile Exchange의 연속 근월 계약을 기반으로 합니다.
이 차트는 2014년 중반부터 2016년 초까지 공급에 의한 유가 하락과 2020년 코로나바이러스 대유행 초기의 극적인 급락을 보여줍니다. 올해 수요가 많은 환경.
WTI가 올해 이익의 대부분을 포기한 것도 볼 수 있습니다. 75.21년 말에 $2021에 마감했고, 2022월 130.50일에 7년 장중 최고 $73.60를 기록했고, 28월 XNUMX일에는 장중 최저 $XNUMX까지 떨어졌다가 다음 이틀 동안 상승했습니다.
"지난 XNUMX년 동안 업스트림 투자의 부족과 선진국 경제가 '재생 에너지'를 선호하면서 국내에 충분한 용량을 추가하지 않으려고 했습니다. 이는 글로벌 에너지 기업들이 현금을 위해 사업을 운영해 왔다는 것을 의미합니다."
— Sean Darby, Jefferies의 글로벌 주식 전략가
Darby는 자신과 그의 연구팀을 "장기적인 에너지 강세장"이라고 설명했지만 단기적으로는 에너지 부문에 대해 "적절한 약세"라고 말했습니다. Jefferies는 ConocoPhillips를 포함하여 S&P 500의 XNUMX개 에너지 주식에 대해 "매수" 등급을 받았습니다.
순경,
-4.43 %
및 엑손모빌
XOM,
-3.30 %
(전체 Jefferies "구매" 목록은 아래에 있습니다.)
Darby는 유가에 대한 긍정적인 장기 설정을 보고 있습니다. 현금으로.”
실제로 올해 많은 대형 석유 회사의 경영진은 미국의 생산량 증가로 인해 2014년부터 시작된 과잉 공급과 장기간의 가격 하락으로 이어졌을 때 저지른 실수를 반복하지 않기 위해 신중한 자본 투자를 강조했습니다.
동시에 정유사들은 정기배당, 특별배당, 자사주 매입 등을 강조해왔다. 주식 환매가 주식 수를 낮추기에 충분하면 주당 순이익이 증가하고 잠재적으로 주가 상승을 지원할 것입니다.
2023년 기업의 무료 현금 흐름 화면
회사의 잉여 현금 흐름(FCF)은 자본 지출 후 남은 현금 흐름입니다. 이것은 배당금 지급, 주식 환매, 자금 생산 확장 또는 인수 또는 기타 기업 목적에 사용할 수 있는 돈입니다. 투자자는 예상 FCF를 현재 배당금 지급액과 비교하여 회사가 배당금을 지원하거나 인상할 수 있는지 또는 배당금 삭감을 고려해야 하는지 여부를 이해하는 데 유용할 수 있습니다.
예상 FCF 수익률을 현재 배당 수익률과 비교하면 주주들에게 이익이 되는 방식으로 추가 현금을 배치할 수 있는 "헤드룸"이 있는지 추정할 수 있습니다.
이 화면에서는 iShares Global Energy ETF의 51개 주식으로 시작했습니다.
IXC,
-3.08 %
(S&P 23 에너지 부문의 500개 주식 모두 포함) 2023년 FCF 추정치가 제공되지 않고 예상 FCF 수익률이 현재 배당 수익률보다 낮은 기업을 필터링했습니다. 이로 인해 44년 FCF "헤드룸"을 보여주는 2023개 주식 그룹이 남았습니다.
내년에 예상되는 무료 현금 흐름 수익률이 가장 높은 20개 종목은 다음과 같습니다.
| 기업 정보 | 증권 시세 표시기 | 국가 | 동부 표준시. 2023 FCF 수율 | 배당 수익률 | 동부 표준시. 2023년 "헤드룸" | 동부 표준시. 주당 2023 FCF | 동부 표준시. 주당 2022 FCF |
| 이 퀴너 ASA | EQNR,
-1.91 % | 노르웨이 | 27.72% | 2.11% | 25.61% | 104.50 | 102.20 |
| 엠프레사스 코펙 SA | 코펙,
2.25% | 칠레 | 24.67% | 2.48% | 22.19% | 1488.79 | 1030.72 |
| 주식회사 이큐티 | EQT,
-5.43 % | 우리 | 24.61% | 1.41% | 23.21% | 10.50 | 5.61 |
| Eni SpA | 에니,
-0.64 % | 이탈리아 | 24.22% | 6.20% | 18.02% | 3.44 | 3.75 |
| 마라톤 오일 주식회사 | MRO,
-5.12 % | 우리 | 21.19% | 1.05% | 20.13% | 6.43 | 6.12 |
| 에코페트롤 SA ADR | EC,
-3.17 % | 콜롬비아 | 21.06% | 14.08% | 6.97% | 2.18 | 3.03 |
| 주식회사 인펙스 | 1605,
2.49% | 일본 | 18.73% | 3.86% | 14.86% | 291.00 | 104.75 |
| BP PLC | 혈압,
-0.44 % | 영국 | 17.85% | 4.06% | 13.79% | 0.88 | 1.13 |
| (주)아에이피에이 | 아파,
-5.79 % | 우리 | 17.09% | 2.15% | 14.94% | 7.96 | 9.80 |
| Galp Energia SGPS SA 클래스 B | 갈프,
-0.69 % | 포르투갈 | 16.82% | 4.40% | 12.42% | 1.95 | 1.69 |
| 쉘 PLC | 쉘,
-0.08 % | 영국 | 16.62% | 3.47% | 13.15% | 3.99 | 4.88 |
| (주)에네오스홀딩스 | 5020,
0.27% | 일본 | 16.47% | 4.69% | 11.77% | 77.19 | 해당 사항 없음 |
| 토탈에너지 SE | 테티,
-2.31 % | 프랑스 | 16.26% | 4.63% | 11.63% | 9.58 | 11.74 |
| Repsol SA | 대표,
0.17% | 스페인 | 15.94% | 1.83% | 14.11% | 2.33 | 4.15 |
| 토르말린 오일 공사 | 당신,
-2.76 % | Canada | 15.70% | 1.11% | 14.59% | 12.73 | 9.78 |
| 아케르 BP ASA | AKRBP,
0.20% | 노르웨이 | 15.30% | 6.14% | 9.16% | 51.95 | 52.07 |
| 캐나다 천연 자원 회사 | 씨엔큐,
-3.87 % | Canada | 15.29% | 4.21% | 11.07% | 12.34 | 13.31 |
| 선코 에너지 | 수,
-3.10 % | Canada | 15.03% | 4.58% | 10.45% | 6.83 | 8.11 |
| 발레로 에너지 | 블로,
-3.26 % | 우리 | 13.91% | 2.90% | 11.01% | 18.81 | 27.58 |
| (주)앰폴 | 알데히드,
-0.07 % | 호주 | 13.86% | 5.65% | 8.21% | 3.95 | 3.14 |
| | | | | | | |
각 회사에 대한 자세한 내용을 보려면 티커를 클릭하십시오. 읽기 MarketWatch 견적 페이지에서 무료로 제공되는 풍부한 정보에 대한 Tomi Kilgore의 자세한 가이드.
무료 현금 흐름 추정치는 역년 기준이며 현지 통화로 표시됩니다. 2023년 FCF 추정치는 2022개 회사 중 11개 회사의 20년 추정치보다 낮으며 ENEOS Holdings Inc는 2022년 추정치를 사용할 수 없습니다.
5020,
0.27%.
배당수익률은 FactSet에 의해 추정됩니다. 배당수익률은 45일의 시차가 있습니다. 즉, 특히 많은 에너지 회사가 정기적인 배당금과 분기마다 달라지는 특별 배당금을 지급하는 지금 투자하기 전에 자체 조사를 하는 것이 중요합니다.
Jefferies에서 "매수"로 평가된 XNUMX개의 에너지 주식
다음은 Jefferies의 애널리스트가 "매수"로 평가한 S&P 500의 에너지 주식이며, 컨센서스 추정치를 기반으로 예상되는 2023년 잉여현금흐름 수익률을 기준으로 정렬했습니다.
| 기업 정보 | 증권 시세 표시기 | 동부 표준시. 2023 FCF 수율 | 배당 수익률 | 동부 표준시. 2023년 "헤드룸" | 동부 표준시. 주당 2023 FCF | 동부 표준시. 주당 2022 FCF |
| 주식회사 이큐티 | EQT,
-5.43 % | 24.61% | 1.41% | 23.21% | 10.50 | 5.61 |
| 발레로 에너지 | 블로,
-3.26 % | 13.91% | 2.90% | 11.01% | 18.81 | 27.58 |
| 코노 코 필립스 (ConocoPhillips) | 순경,
-4.43 % | 12.06% | 1.64% | 10.41% | 14.98 | 17.42 |
| 엑손 모빌 사 | XOM,
-3.30 % | 9.95% | 3.29% | 6.65% | 10.99 | 14.79 |
| 할리 버튼 | 할,
-4.65 % | 7.77% | 1.29% | 6.48% | 2.89 | 1.33 |
| Baker Hughes Co. 클래스 A | BKR,
-5.40 % | 7.57% | 2.65% | 4.92% | 2.17 | 1.51 |
| 슐룸베르거 주식회사 | SLB,
-5.00 % | 5.13% | 1.37% | 3.76% | 2.62 | 1.93 |
| EOG 리소스 Inc. | EOG,
-4.35 % | 해당 사항 없음 | 2.34% | 해당 사항 없음 | 해당 사항 없음 | 해당 사항 없음 |
| | | | | | |
주식회사 이큐티
EQT,
-5.43 %
Valero Energy Corp.
블로,
-3.26 %
두 목록 모두에 있습니다. EOG Resources Inc.에 사용할 수 있는 FCF 추정치가 없습니다.
EOG,
-4.35 %
놓치지 마세요 : 지금이 더 매력적인 고수익 배당주 20종목
출처: https://www.marketwatch.com/story/20-big-oil-companies-expected-to-be-cash-gushers-in-2023despite-short-term-uncertainty-11669827865?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
불확실성에도 불구하고 20년에 현금이 쏟아질 것으로 예상되는 대형 석유 회사 2023개
S&P 500의 에너지 부문은 올해 최고의 성과를 거두었지만 석유 주식은 다른 산업에 비해 여전히 저렴한 것으로 보입니다.
에너지 투자에 관심이 있다면 기간이 중요합니다. 석유 산업은 가격에 대한 장기적 설정이 좋은 것으로 보이지만 2023년에는 어려운 수익 비교에 직면해 있습니다.
아래는 내년에 배당금과 주식 환매를 지원하기 위해 최고 수준의 잉여 현금 흐름을 창출할 것으로 예상되는 대형 에너지 회사 목록입니다. 먼저 내년도 섹터 밸류에이션과 기대치를 살펴보자.
석유 산업은 2023년에 더 적은 수익을 올릴 것으로 예상됩니다.
Jefferies의 글로벌 주식 전략가인 Sean Darby는 30월 XNUMX일 고객에게 보내는 메모에서 최근 유가 하락에 대해 논의하면서 다음과 같이 썼습니다. .”
FactSet이 조사한 애널리스트들의 11월 500일 가격과 가중 컨센서스 29년 수익 추정치를 기반으로 한 가격 대비 수익 비율로 정렬한 S&P 2023의 XNUMX개 부문을 살펴보겠습니다. 전체 지수는 맨 아래에 있습니다.
에너지 부문은 분석가들이 내년에 주당 수익이 감소할 것으로 예상하는 XNUMX개 부문(재료 및 건강 관리와 함께) 중 하나입니다. 그리고 주당 잉여 현금 흐름이 감소할 것으로 예상되는 유일한 회사입니다.
이는 투자자들이 2023년 각 분기 실적 시즌 동안 전년 대비 어려운 결과 비교를 예상해야 함을 의미합니다.
유가와 주식에 대한 장기 전망
이 논의의 장을 마련하기 위해 WTI(West Texas Intermediate) 원유에 대한 10년 차트부터 시작하겠습니다.
-1.49 % ,
CL.1,
FactSet에서 추적한 New York Mercantile Exchange의 연속 근월 계약을 기반으로 합니다.
팩트 셋
이 차트는 2014년 중반부터 2016년 초까지 공급에 의한 유가 하락과 2020년 코로나바이러스 대유행 초기의 극적인 급락을 보여줍니다. 올해 수요가 많은 환경.
WTI가 올해 이익의 대부분을 포기한 것도 볼 수 있습니다. 75.21년 말에 $2021에 마감했고, 2022월 130.50일에 7년 장중 최고 $73.60를 기록했고, 28월 XNUMX일에는 장중 최저 $XNUMX까지 떨어졌다가 다음 이틀 동안 상승했습니다.
"지난 XNUMX년 동안 업스트림 투자의 부족과 선진국 경제가 '재생 에너지'를 선호하면서 국내에 충분한 용량을 추가하지 않으려고 했습니다. 이는 글로벌 에너지 기업들이 현금을 위해 사업을 운영해 왔다는 것을 의미합니다."
— Sean Darby, Jefferies의 글로벌 주식 전략가
Darby는 자신과 그의 연구팀을 "장기적인 에너지 강세장"이라고 설명했지만 단기적으로는 에너지 부문에 대해 "적절한 약세"라고 말했습니다. Jefferies는 ConocoPhillips를 포함하여 S&P 500의 XNUMX개 에너지 주식에 대해 "매수" 등급을 받았습니다.
-4.43 %
-3.30 %
순경,
및 엑손모빌
XOM,
(전체 Jefferies "구매" 목록은 아래에 있습니다.)
Darby는 유가에 대한 긍정적인 장기 설정을 보고 있습니다. 현금으로.”
실제로 올해 많은 대형 석유 회사의 경영진은 미국의 생산량 증가로 인해 2014년부터 시작된 과잉 공급과 장기간의 가격 하락으로 이어졌을 때 저지른 실수를 반복하지 않기 위해 신중한 자본 투자를 강조했습니다.
동시에 정유사들은 정기배당, 특별배당, 자사주 매입 등을 강조해왔다. 주식 환매가 주식 수를 낮추기에 충분하면 주당 순이익이 증가하고 잠재적으로 주가 상승을 지원할 것입니다.
2023년 기업의 무료 현금 흐름 화면
회사의 잉여 현금 흐름(FCF)은 자본 지출 후 남은 현금 흐름입니다. 이것은 배당금 지급, 주식 환매, 자금 생산 확장 또는 인수 또는 기타 기업 목적에 사용할 수 있는 돈입니다. 투자자는 예상 FCF를 현재 배당금 지급액과 비교하여 회사가 배당금을 지원하거나 인상할 수 있는지 또는 배당금 삭감을 고려해야 하는지 여부를 이해하는 데 유용할 수 있습니다.
예상 FCF 수익률을 현재 배당 수익률과 비교하면 주주들에게 이익이 되는 방식으로 추가 현금을 배치할 수 있는 "헤드룸"이 있는지 추정할 수 있습니다.
이 화면에서는 iShares Global Energy ETF의 51개 주식으로 시작했습니다.
-3.08 %
IXC,
(S&P 23 에너지 부문의 500개 주식 모두 포함) 2023년 FCF 추정치가 제공되지 않고 예상 FCF 수익률이 현재 배당 수익률보다 낮은 기업을 필터링했습니다. 이로 인해 44년 FCF "헤드룸"을 보여주는 2023개 주식 그룹이 남았습니다.
내년에 예상되는 무료 현금 흐름 수익률이 가장 높은 20개 종목은 다음과 같습니다.
각 회사에 대한 자세한 내용을 보려면 티커를 클릭하십시오. 읽기 MarketWatch 견적 페이지에서 무료로 제공되는 풍부한 정보에 대한 Tomi Kilgore의 자세한 가이드.
무료 현금 흐름 추정치는 역년 기준이며 현지 통화로 표시됩니다. 2023년 FCF 추정치는 2022개 회사 중 11개 회사의 20년 추정치보다 낮으며 ENEOS Holdings Inc는 2022년 추정치를 사용할 수 없습니다.
0.27% .
5020,
배당수익률은 FactSet에 의해 추정됩니다. 배당수익률은 45일의 시차가 있습니다. 즉, 특히 많은 에너지 회사가 정기적인 배당금과 분기마다 달라지는 특별 배당금을 지급하는 지금 투자하기 전에 자체 조사를 하는 것이 중요합니다.
Jefferies에서 "매수"로 평가된 XNUMX개의 에너지 주식
다음은 Jefferies의 애널리스트가 "매수"로 평가한 S&P 500의 에너지 주식이며, 컨센서스 추정치를 기반으로 예상되는 2023년 잉여현금흐름 수익률을 기준으로 정렬했습니다.
주식회사 이큐티
-5.43 %
-3.26 %
-4.35 %
EQT,
Valero Energy Corp.
블로,
두 목록 모두에 있습니다. EOG Resources Inc.에 사용할 수 있는 FCF 추정치가 없습니다.
EOG,
놓치지 마세요 : 지금이 더 매력적인 고수익 배당주 20종목
출처: https://www.marketwatch.com/story/20-big-oil-companies-expected-to-be-cash-gushers-in-2023despite-short-term-uncertainty-11669827865?siteid=yhoof2&yptr=yahoo