삭감될 예정인 3명의 거물 배당금

시장이 녹으면서 배당주에는 쿠션이 내장되어 있습니다. 거의 지불하지 않는 수익성 없는 기술주와 달리 배당금 지급자의 수익률은 up 가격이 내려갈 때.

결과? 나스닥 난민들의 관심 덕분에 우리가 선호하는 수익률 종목에 대한 가격 조치가 더욱 강화되었습니다.

하지만 우리는 배당금 삭감에 대해 더욱 경계할 필요가 있습니다. 결국 그들은 역겨운 “이중고”를 제공합니다. 우리는 현금 흐름을 잃습니다 과 주식이 삭감 후 더 낮은 가격으로 재평가됨에 따라 일부 자본이 조정됩니다. 그리고 오늘날처럼 패닉에 빠진 시장에서는 하락폭이 더욱 심해질 수 있습니다.

AT & T (T) 대표적인 예이다. 몇 년 동안 수익률이 7%를 넘었고, 독자들로부터 이 책을 사야 할지 궁금해하는 질문을 정기적으로 받습니다. 기회가 아닙니다. 왜냐하면 높은 수익률은 AT&T의 배당금 인상이 가짜 미소였기 때문에 수년 동안 배당금에 실패했다는 사실을 가리기 때문입니다.

지난 12년 동안 배당금은 19개월마다 간신히 앞당겨졌습니다. 이는 주식이 배당 귀족 회원 자격을 유지하기에 충분한 수준입니다! 우리는 이전에 배당금 증가가 주가를 "자기"로 끌어당기는 방식에 대해 이야기한 적이 있으며, 아래에서 코로나XNUMX가 닥칠 때까지 배당금의 빈약한 이익이 주식을 (약간!) 더 높게 유지하는 것을 볼 수 있습니다.

AT&T의 약한 "배당 자석"이 종료됩니다

보시다시피, 2021년 XNUMX월 경영진이 WarnerMedia 자회사 분할의 일환으로 배당금을 줄이겠다고 말하면서 경영진이 그 밑에서 다리를 잘라냈을 때 주식은 배당금을 향해 다시 오르고 있었습니다. 디스커버리 주식회사(DSCA).

가장 나쁜 점은 AT&T가 삭감 규모와 시기에 대해 불분명하다는 점이었습니다. 그러다가 몇 주 전에는 깊이가 47%로 높아져 주식의 선도수익률이 4.7%가 될 것이라고 발표했습니다. (해당 컷은 아직 스크리너에 나타나지 않아 위 차트에는 나오지 않았지만, 보시다시피 주가가 이를 예상하고 있었습니다.)

사실, AT&T의 장기 부채가 178억 달러에 달해 공개 회사로서의 가치(170억 달러)를 초과한다는 점을 고려하면 이러한 형편없는 지불금도 지속되지 않을 수 있습니다. 분사를 통해 43억 달러의 현금과 기타 대가를 받게 되지만, 그 모든 것을 부채에 쏟더라도 시장 가치의 약 80%에 달하는 빚을지게 됩니다. 아직도 이 위에 앉아 있다면, 놓아줄 시간이 없습니다.

깜박이는 지불금을 가진 전력 공급자

표면에, (주)피피엘(PPL) 배당 투자자의 꿈처럼 보입니다. 펜실베니아와 켄터키에서 약 2.5만 명의 고객에게 서비스를 제공하는 5.8개의 규제 유틸리티 회사를 소유하고 있습니다. 그 주식의 수익률은 XNUMX%로 높습니다.

물론, 유틸리티는 경제가 어려워질 때 안전한 피난처이지만 아무 유틸리티나 구입할 수는 없으며 PPL은 최선의 선택이 아닌 예입니다. 보시다시피 지급액은 정체되어 지난 15년 동안 XNUMX%만 인상되었습니다.

배당금이 정체되거나 보합세를 보이면 주식을 억제할 수 있습니다. 이는 우리의 배당금 자석이 반대로 작동하는 것입니다! 위에서 볼 수 있듯이 주식이 PPL의 저전압 지불금 성장보다 앞서 나갈 때마다 주가는 다시 하락합니다. 결과? 지난 7년 동안 주식 가격은 단 XNUMX% 상승했습니다!

XNUMX월에 회사는 영국 소재 로드아일랜드의 비상장 Narragansett Electric Company 인수를 완료할 계획입니다. 내셔널 그리드 (NGG) 3.8억 달러에 달합니다. 시가총액이 21.2억 달러에 달하는 PPL로서는 큰 매입이다. 그러나 지난 10.4월 영국에 본사를 둔 Western Power Distribution 자회사를 내셔널 그리드(National Grid)에 XNUMX억 달러에 매각했으며 그 현금 중 일부를 거래 자금으로 사용할 계획입니다.

PPL은 인수가 확정되면 주당순이익(EPS)의 60~65% 지급 비율을 목표로 배당금을 조정할 것이라고 밝혔습니다. 회사가 일회성 항목을 포함하여 지난 12개월 동안 마이너스 EPS를 생성했다는 점을 고려할 때 이것이 지불금에 무엇을 의미하는지 불분명합니다. 특별 항목을 조정한 PPL은 당시 주당 1.42달러를 벌어들였는데, 이는 배당금으로 지불한 1.66달러보다 훨씬 낮았습니다. AT&T에서 보았듯이 명확성이 부족하다는 것은 이제 매각할 때가 되었다는 좋은 신호입니다.

크래프트 하인즈 주식회사: 이 바운스를 사용하여 결제하세요

전염병, 크래프트 하인즈 (KHC), 오스카 메이어(Oscar Meyer), 벨비타(Velveeta), 젤로(Jell-O)와 같은 포장 식품 브랜드를 통해 신선한 음식을 선호하는 소비자의 눈에 띄지 않았습니다. 통조림과 냉동식품이 대세였던 봉쇄 기간 동안에는 이러한 경향이 역전되었습니다. 게다가 KHC의 제품은 외식과 경쟁할 수 없었다.

그러나 이제 Omicron이 사라지면서 추세는 역전되고 있으며 KHC 제품에 대한 손님들의 짧은 (재) 유혹을 끝내려고 위협하고 있습니다. 이는 KHC의 평균 4.4% 이상의 배당금이 이미 36년에 배당금을 2018% 삭감하고 주가가 급락했다는 사실을 숨기고 있기 때문에 주주들에게는 나쁜 소식입니다.

이제 상황은 다시 회사에 불리하게 돌아가고 있으며 현금 배당금 지급 비율(또는 지난 12개월 동안 배당금으로 지급된 잉여 현금 흐름의 비율)이 상승하고 있습니다. 최종 61%에 비해 현재는 40%입니다. 이를 염두에 두고, 특히 인플레이션으로 인해 투입 비용이 증가함에 따라 이러한 가벼운 지불금조차도 KHC가 감당하기에는 너무 클 것이라는 우려가 있습니다.

좋은 소식은 다음과 같습니다. 투자자들은 금리 인상과 우크라이나 위기에 대한 패닉 상태에서 이를 간과하고 "안전한" 주식으로 간주하는 주식에 투자하여 이 글을 쓰는 시점에서 올해 KHC를 4% 상승시켰습니다. 그것은 당신이 여전히 그것을 소유하고 있다면 팔기에 좋은 바운스를 제공합니다.

Brett Owens는 대조적 인 전망. 더 큰 소득 아이디어를 얻으려면 무료로 최신 특별 보고서를 받으십시오. 조기 퇴직 포트폴리오: 매달 엄청난 배당금 - 영원히.

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