변동성 시장에서 투자자들이 저지르는 가장 큰 실수 3가지

시장 변동성을 고려한 투자는 어려울 수 있습니다. 현금으로 가야하나요? 시장 매도세 동안 어떤 투자가 가장 좋은 성과를 냅니까? 세금 감면 수확을 고려하거나 딥 매수를 고려하기에 좋은 시기입니까? 종종 포트폴리오를 평가하거나 변경하기에 가장 좋은 시기는 다음과 같습니다. 전에 변동성은 그 이후가 아니라 도착합니다. 조치를 취해야 할지 확실하지 않다면 조치를 취하지 말아야 할 수도 있습니다. 시장 변동성을 통해 코스를 유지하는 것은 일반적으로 인내심 있는 투자자에게 보상을 줍니다. 다음은 시장 '폭락' 동안 투자자들이 저지르는 세 가지 가장 큰 실수입니다.

현금으로 판매

주식이 하락할 때 투자자들이 저지르는 가장 큰 실수는 투자자로서의 역할을 중단하고 현금으로 파는 것입니다. 왜? 왜냐하면 시장 퇴출과 재진입의 시점을 완벽하게 (또는 심지어 적절하게) 맞추는 것이 실질적으로 불가능하기 때문입니다. 투자자들은 종종 판매에만 집중하고 현금을 다시 시장에 투입할 때는 거의 생각하지 않습니다. 이것은 큰 실수입니다.

JP Morgan의 아래 그래픽은 제가 가장 좋아하는 것 중 하나입니다. 지난 500년간 주식시장(S&P 20)에서 빠져나온 영향을 보여준다. 지난 10년 동안 최고의 50일만 놓치면 완전히 투자한 계정보다 4.2% 이상 적은 가치의 최종 포트폴리오가 생성됩니다. 이는 연간 평균 약 XNUMX%의 성능 격차에 해당합니다!

지속적인 투자의 중요성

출처: Bloomberg 데이터를 활용한 JP Morgan Asset Management 분석. 수익률은 모든 주요 산업을 대표하는 국내 대형주 500개의 성과를 측정하는 비관리형 시가총액 가중 지수인 S&P 500 Total Return Index를 기준으로 합니다.XNUMX

더욱이, 시장 타이밍을 맞추는 어려움에 더해 대부분의 좋은 날은 최악의 날에 발생합니다. 지난 20년 동안 최고의 70일 중 10%가 최악의 10일 중 XNUMX주 이내에 발생했습니다. 끊임없이 시장에 들어오고 나가면 수익이 감소하고 세금, 거래 비용 등이 영향을 받을 수 있습니다.

추가 현금을 일에 투입하지 않음

금융 시장에서 일어나는 경우를 제외하고는 모두가 판매를 좋아합니다. 단기적인 변동성에 대한 두려움으로 인해 투자자들은 그렇지 않았다면 투자했을 자금 투자를 미루게 될 수 있습니다. 장기 투자자의 경우, 지금이 투자하기 좋은 시기인지에 대한 질문은 현재 시장 상황과 전혀 관련이 없어야 합니다.

추가 현금이 있고 다년간의 계획이 있고 그 돈으로 무엇을 할 수 있는지(예: 고비용 부채 상환) 고려했다면 다양한 포트폴리오에 돈을 투자하는 것이 합리적일 것입니다. 시장 변동성으로 인해 자산을 더 저렴하게 구입할 수 있다는 것은 추가 보너스입니다. 변동성이 큰 시장이 걱정된다면 달러 비용 평균 투자와 일시불 투자를 고려해 보세요.

바닥을 찾는 것은 투자 전략이 아닙니다. 연기 신호가 없습니다. 모든 명확한 표시가 없습니다. 투자는 시장 타이밍이 아니라 시장에서의 시간에 관한 것입니다. 낮은 가격에 구매하고 높은 가격에 판매하는 것이 좋은 것처럼 들리지만 시간이 지남에 따라 시장은 하락세보다 훨씬 더 많이 상승합니다. 따라서 이 접근 방식은 실제로 상황을 더욱 악화시킬 수 있습니다.

Fama/French Total US Market Research Index를 기반으로 한 Dimensional Fund Advisors의 데이터에 따르면 1926년부터 2020년까지 조정 후 10년 동안의 평균 연간 수익률(9.5% 감소)은 20%였습니다. 약세장(9.7% 하락) 이후에는 30%였습니다. 7.2% 감소한 후에는 XNUMX%입니다.

이를 지수가 한 달 만에 최고치로 마감된 후 500년부터 1926년 사이에 S&P 2021에 투자하는 것과 비교해 보세요. Dimensional Fund Advisors는 기록에 도달한 후 5년 동안의 평균 연간 수익률이 10%를 조금 넘었다고 보고합니다.

대부분의 투자자는 이러한 수치에 상당히 만족할 것입니다.

다양화하는 것을 잊음

다각화는 마법의 총알은 아니지만 아마도 투자자가 변동성이 큰 시장으로부터 포트폴리오를 보호하기 위해 가지고 있는 최고의 도구일 것입니다. 가장 기본적인 수준에서 포트폴리오에 채권을 추가하면 안정성과 수익을 얻을 수 있습니다. 그러나 이것은 빙산의 일각에 불과합니다. 자산 클래스는 시장 상황에 다르게 반응합니다. 또한, 상관관계 및 다양화 속성 이내 자산 클래스는 시장 변동성을 관리하는 데에도 중요합니다.

다각화의 목표는 시간이 지남에 따라 투자 수익을 원활하게 하고 결과적으로 집중된 포트폴리오를 능가하는 성과를 내는 것입니다. 투자자들이 인생을 살아가면서 상승 위험보다 하락 위험을 제한하는 것이 더 중요해질 수 있습니다. 이는 은퇴 후 포트폴리오에서 자금을 조달하기 시작할 때 특히 그렇습니다. 포트폴리오의 급격한 변화를 제한하기 위한 조치를 취하면 코스를 유지할 수 있는 용기를 갖게 될 확률이 높아집니다.

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