3년 저렴한 고수익 사모펀드 2023종목

사모펀드(PE) 주식은 지난 몇 년 동안 강력한 성과를 거두었습니다. 아래 그림과 같이 Carlyle Group을 비롯한 미국 최대 PE 회사는 지난 500년 동안 S&P 350 지수를 아웃퍼폼했습니다. Ares Capital 주식은 지난 81년 동안 XNUMX% 이상 급등했으며 Carlyle 주식은 XNUMX% 상승했습니다. 

PE 주식은 지난 12개월 동안 딜 메이킹 추세가 정체되고 금리가 급등하면서 엇갈린 수익률을 기록했습니다. S&P 500 지수는 약 7% 하락한 반면 Carlyle 및 Blackstone과 같은 지수는 20% 이상 하락했습니다. KKR과 Ares는 계속해서 좋은 성적을 거두고 있습니다. 따라서 여기에 투자할 수 있는 최고의 공개 거래 PE 주식이 있습니다.

블랙 스톤

검은 돌 (뉴욕: BX) BREIT 상품에 대한 우려로 지난 몇 개월 동안 주가가 저조했습니다. BREIT는 사람들이 부동산에 투자할 수 있도록 하는 사내 REIT 상품입니다. BREIT는 2022년에 좋은 성과를 거두었지만 공개 거래 REIT보다 우수한 성과로 인해 유출이 증가했습니다. 

나는 이러한 두려움이 부당하다고 믿습니다. 우선 BREIT의 순자산 가치는 약 74억 달러로 Blackstone의 총 총액은 975억 달러 이상이었습니다. 또한 Blackstone은 강력한 AUM 성장으로 인해 좋은 투자입니다. 사모 펀드 회사의 경우 수수료 생성 자산이 중요합니다.

또한, 회사는 방대한 금액 43억 달러 이상의 자산을 보유한 건조 분말. PE 업계에서 가장 많은 양의 건조 분말을 함유하고 있습니다. 이것은 특히 세계가 실제로 불황에 빠지는 경우에 중요합니다. 이는 회사가 거래를 실행할 충분한 유동성을 가지고 있음을 의미합니다.

한편, 블랙스톤은 실물자산, 사모펀드, 신용 및 보험, 기타 솔루션으로 구성된 다양한 사업을 하고 있다. 또한, 이 회사는 설립자 주도이며 18의 PE 배수로 상대적으로 낮은 평가를 받고 있습니다. 케이크 위에 장식은 회사의 배당 수익률이 약 4.6이라는 것입니다.

칼라일 그룹

칼라일 그룹(뉴욕증권거래소: CG) 주가가 다른 PE 회사보다 심하게 뒤떨어져 있습니다. 따라서 최근 신임 CEO를 맞이한 점을 감안하면 역발상의 투자다. Carlyle이 부진한 가장 큰 이유는 다른 회사와 달리 AUM 성장이 상대적으로 더뎠기 때문입니다. Apollo Global Management 및 Blackstone과 달리 영구 자본이 부족합니다. 다른 회사들은 풍부한 유동성을 제공하는 보험 회사에 투자했습니다. 

Carlyle은 또한 자산의 약 10%인 약 2.6억 달러의 제한된 건조 분말을 보유하고 있습니다. 따라서 새로운 CEO와 함께 Carlyle이 성장을 다시 활성화하면서 향후 몇 년 동안 잘 해낼 수 있을 것입니다. 상대적으로 저렴한 밸류에이션과 약 3.71%의 건강한 배당수익률입니다. 회사의 후행 PE 배수는 10.46으로 다른 회사보다 훨씬 낮습니다.

Carlyle에 투자할 때 단점이 있습니다. 우선, 회사 설립자가 신임 CEO에게 회사를 독립적으로 운영할 수 있는 권한을 부여할지 여부가 불분명합니다. 또한 다른 PE 회사와 달리 상대적으로 균형 잡힌 포트폴리오가 아닙니다. 마지막으로 AUM의 실질자산 비중은 15%로 타 주요기업에 비해 낮은 편이다.

KKR 

KKR(론: KKR)는 투자할 수 있는 최고의 사모펀드 회사 중 하나입니다. 관리 자산이 500억 달러 이상이고 건조 분말이 30억 달러 이상입니다. 더 넓은 AUM의 회사 실제 자산 비율은 약 23.8%입니다. 또한 KKR은 PE 산업의 모든 영역에서 가장 다양한 포트폴리오를 보유하고 있습니다.

KKR은 또한 PER 배수 14.6과 포워드 배수 14.2로 상당히 저평가되어 있습니다. 이 저평가는 주로 KREIT 제품 때문입니다. XNUMX월에 회사는 억제하기로 결정했습니다. 상환 제품에서. Blackstone과 마찬가지로 자금이 실물 자산에 투자되기 때문에 이러한 환매를 억제하는 것은 이해할 수 있습니다.