배당금이 매력적인 석탄 주식 3개

석탄은 환경에 가장 부담이 되는 에너지 형태입니다. 이로 인해 대부분의 국가는 석탄에서 천연 가스 및 재생 가능 에너지원으로 전환하기 위해 노력했습니다.

그 결과 일부 투자자들은 장기적 관점에서 석탄 재고가 죽었다고 생각했습니다. 그러나 이것은 사실이 아닙니다. 석탄 소비는 신흥국에서 견조한 상태를 유지하고 있습니다.

또한 러시아의 우크라이나 침공 이후 석탄 가격은 155년 초 2022달러에서 사상 최고인 400달러로 급등했습니다. 우크라이나 전쟁은 석탄에서 청정 에너지원으로의 전환이 처음 예상했던 것보다 훨씬 어렵다는 것을 입증했습니다.

지금 번성하고 있어 확실한 배당금 지급을 제공하는 석탄 주식 XNUMX개의 전망에 대해 논의해 봅시다.

안전한 배당을 위한 채굴

NACCO 산업(NC)는 1913년에 설립된 The North American Coal Corporation의 지주 회사입니다. 이 회사는 노천 광산에서 나온 석탄을 발전 회사에 공급합니다.

NACCO는 연간 35만 톤을 생산하는 미국 최대의 갈탄 생산업체로, 전체 석탄 생산업체 중 상위 10위권에 속합니다. 이 회사는 노스다코타, 텍사스, 미시시피, 루이지애나 및 뉴멕시코의 나바호 네이션에서 운영됩니다.

이 회사는 석탄 가격의 높은 주기성으로 인해 변동성이 큰 실적 기록을 보여왔습니다. 2012년과 2019년 사이에 회사의 주당 수익은 연평균 1.7% 증가에 그쳤으며 변동폭도 컸습니다.

NACCO는 현재 진행 중인 우크라이나 전쟁과 그에 따른 미국과 ​​유럽의 러시아 제재로 인해 큰 혜택을 받았습니다. 제재 이전에 러시아는 전 세계 석유 생산량의 10%, 유럽에서 소비되는 천연가스의 약 155/2022을 제공했습니다. 제재로 인해 석유와 가스 가격이 수년 최고치로 치솟았고 많은 국가들이 예산 적자를 줄이기 위해 석탄에 의존했습니다. 그 결과 석탄 가격은 400년 초 XNUMX달러에서 사상 최고인 XNUMX달러까지 상승했습니다.

회사는 더 유리한 비즈니스 환경을 바랄 수 없었습니다. 확실히 이 석탄 생산업체는 35년 2022달러에서 6.70년 최소 2021달러의 사상 최고 수준으로 9.00년 주당 수익을 약 2022% 증가시킬 계획입니다.

그러나 석탄 가격의 주기적인 특성을 고려할 때 앞서 언급한 제재의 순풍이 향후 몇 년 동안 약화될 것으로 예상하는 것이 현명합니다. 더욱이 현재 진행 중인 글로벌 에너지 위기로 인해 전례 없이 많은 재생 에너지 프로젝트가 현재 개발 중에 있습니다. 이 모든 프로젝트가 2~5년 안에 가동되면 아마도 석탄 가격에 영향을 미칠 것입니다.

반면에 시장은 이미 NACCO의 향후 수익이 크게 감소한 가격을 책정했습니다. 이 주식은 현재 10년 동안 4.2의 낮은 가격 대비 수익 비율로 거래되고 있습니다. 저렴한 밸류에이션 덕분에 10년 가까이 2.3%의 높은 배당수익률을 제공하고 있다는 점도 주목할 만하다.

NACCO는 37년 연속 배당 성장과 함께 쇠퇴하는 산업에 있는 회사로서는 놀라운 배당 성장 기록을 가지고 있습니다. 또한 주식의 9%라는 극히 낮은 배당률을 감안할 때 배당금은 몇 년 더 계속 증가할 가능성이 있습니다. 그럼에도 불구하고 이 주식은 이 사업의 높은 주기성과 석탄 소비의 장기적인 감소에 만족하는 투자자에게만 적합합니다.

과도한 이익과 저렴한 Valuation

얼라이언스 리소스 파트너(ARLP)는 최초의 공개 거래 MLP(Master Limited Partnership)이자 미국 동부에서 두 번째로 큰 석탄 생산업체입니다. 석탄을 생산하고 주요 국내 및 국제 유틸리티 사용자에게 마케팅하는 주요 작업 외에도 이 회사는 광물 및 로열티 지분을 모두 소유하고 있습니다. Permian, Anadarko 및 Williston 분지와 같은 최고의 석유 및 가스 지역에서.

석탄을 단계적으로 제거하려는 대부분의 국가의 공동 노력으로 인해 Alliance Resource Partners는 현저하게 저조하고 불안정한 성과 기록을 보였습니다. 그러나 석탄 가격의 랠리 덕분에 회사는 4.00년에 약 $2022의 주당 6.12년 최고 수익을 올릴 예정이지만 여전히 2012년에 달성한 EPS $XNUMX보다 훨씬 낮습니다.

긍정적인 면은 러시아에 대한 서방 국가들의 제재가 당분간 완화되지 않을 것 같다는 점입니다. 또한 Alliance Resource Partners는 남아 있는 몇 안 되는 석탄 생산업체 중 하나이므로 타이트한 석탄 시장에서 이익을 얻을 수 있는 이상적인 위치에 있습니다.

주식이 5.2의 주가수익비율로 거래되고 있다는 점도 주목할 만합니다. 그러나 투자자들은 이 주식이 과도한 이익을 누렸을 때마다 그렇게 낮은 이익 배수로 거래되었다는 사실을 알아야 합니다. 석탄 사용을 없애려는 대부분의 국가의 노력이 미래의 어느 시점에 Alliance Resource Partners에 피해를 줄 것이라는 우려에서 저렴한 평가 결과입니다. 이 전환은 처음 예상했던 것보다 훨씬 어려운 것으로 입증되었지만 과소평가해서는 안 되는 중요한 위험 요소입니다.

과도한 이익과 저렴한 밸류에이션 덕분에 Alliance Resource Partners는 현재 9.8%의 매우 높은 배당수익률을 제공하고 있습니다. 50%의 적절한 배당률과 회사의 탄탄한 대차대조표를 감안할 때 배당금은 가까운 미래에 안전해 보입니다. 그럼에도 불구하고 Alliance Resource Partners는 지난 XNUMX년 동안 배당금을 여러 번 삭감했기 때문에 투자자들은 특히 석탄 산업의 높은 주기성을 고려할 때 배당금을 안전하다고 여겨서는 안 됩니다.

다운 언더 및 주주 친화적 

BHP그룹(BHP)은 호주 멜버른에 본사를 두고 있으며 그 뿌리는 1851년 Billiton이라는 인도네시아의 작은 섬에 있는 주석 광산으로 거슬러 올라갑니다. 오늘날 이 회사는 시가총액이 157억 달러에 달하는 금속 및 광산업의 탐사 및 생산 거인입니다.

BHP는 철광석, 야금 석탄 및 구리를 탐사, 생산 및 처리합니다. 이 회사는 다양한 생산 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 2021 회계연도에 BHP는 철광석에서 EBITDA의 약 53%, 구리에서 21%, 석탄에서 26%를 창출했습니다.

대부분의 다른 원자재 생산업체와 마찬가지로 BHP는 원자재 가격의 높은 주기성으로 인해 고르지 못한 실적 기록을 보였습니다. 2014~2016년 원자재 가격 하락 주기에서 BHP는 75년 주당 수익이 2015% 급락했고 2016년에는 상당한 손실을 보고했습니다.

그러나 최근 몇 년 동안 비즈니스 환경이 크게 개선되었습니다. 이 회사는 주로 공급 중단으로 인한 과도한 철광석 가격 덕분에 10년 7.75년 최고 EPS $2021를 기록했습니다. 철광석 가격은 공급 증가와 글로벌 경기 침체에 대한 우려로 인해 50년 2021월 정점에서 5.10% 조정되었지만 여전히 역사적 평균 수준을 상회합니다. 그 결과 올해 BHP는 약 XNUMX달러의 강력한 EPS를 기록할 태세다.

BHP는 6.50년에 2021달러의 기록적인 연간 배당금을 제공했습니다. 현재 주가에서 이 배당금은 11.3%의 수익률에 해당하며 이는 매우 높습니다. 그러나 투자자들은 BHP가 실제 수익에 따라 2023개월마다 다른 배당금을 지급한다는 점을 유의해야 합니다. 따라서 회사는 XNUMX년에 더 낮은 배당금을 제공할 가능성이 높습니다. 또한 투자자는 철광석 가격에 대한 BHP의 높은 민감도를 잊지 말아야 합니다. 그럼에도 불구하고 BHP는 주주친화적 성격을 거듭 입증해왔기 때문에 수익의 상당 부분을 배당금 형태로 주주들에게 계속 지급할 것으로 보인다.

더욱이 경영진은 견조한 대차대조표를 유지하고 있다는 점에서 칭찬을 받아야 합니다. 재무 건전성 덕분에 BHP는 사업 침체를 견뎌내고 후속 회복기에 더 강하게 부상할 수 있었습니다. 전반적으로 BHP는 관리가 잘되고 주주 친화적인 회사로 원자재 가격 주기에 민감할 수밖에 없습니다.

최종 생각

위의 세 가지 석탄 주식 중 NACCO Industries는 가장 낮은 배당 수익률을 제공하고 있지만 배당금은 가장 안전합니다. 회사는 37년 연속 배당금을 늘려 왔으며 앞으로도 계속해서 배당금을 올릴 가능성이 높습니다.

Alliance Resource Partners와 BHP는 훨씬 더 높은 수익률을 제공하고 있지만 덜 유리한 원자재 가격으로 인해 2023년에 배당금을 줄일 가능성이 높습니다. 그럼에도 불구하고 두 회사 모두 견고한 대차대조표를 보유하고 있으므로 가까운 미래에 관대한 배당금으로 주주들에게 계속 보상할 가능성이 높습니다.