최대 3%의 에너지 재생 11회

안전한 11% 배당보다 나은 점은 무엇입니까? 11%는 어떻습니까? 위 또는 그 이상도!

석유 및 가스 주식은 다년간의 강세장 한가운데 있습니다. 중국이 다시 문을 열면 에너지 수요가 다시 촉발될 것입니다.

즉, 흑자, 특히 배당금을 지급하는 에너지 주식의 하락세를 매수할 시기는 다음과 같습니다. 지금.

고유한 배당 분배 모델을 자랑하는 11% 지불자부터 시작하겠습니다.

큰 에너지 배당금을 향한 뒤틀린 길

개척자 천연 자원(PXD)거대한 페름기 분지의 순수 기업인 텍사스 기반 석유 탐사 회사인 은 수익률이 11%입니다.

XNUMX퍼센트!

위험한? 글쎄, 우리는 그것의 지불 계획을 제대로 이해하기 위해 시간을 가져야 합니다. PXD의 가장 최근 배당금은 주당 5.71달러로 불과 10년 전에 지급한 배당금의 XNUMX배 이상입니다. 배당 성장 이야기지만 (오해의 소지가 있는) 딸꾹질이 있습니다. 표면적으로는 PXD의 배당금이 감소하고 있다는 우려가 있습니다.

그렇지 않습니다. (인터넷 차트에 주의하세요!) 이것은 단순히 PXD의 "고정-가변"(FPV) 배당 모델을 반영한 것입니다.

FPV 배당금: 2016년과 2020년에 대한 답변

우리 모두는 일반적인 배당 루틴을 알고 있습니다. 회사는 올해 자주 특정 금액을 지불하고 내년에는 동일하게 유지하거나 더 크게 만듭니다. 까지 계속됩니다 나쁜 것 발생하고 갑자기 주주들은 15%, 30%, 50% 등의 갑작스러운 배당금 삭감으로 타격을 받습니다.

이것은 2014-15 에너지 충돌 중에 발생했으며, 2020년의 짧은 시합 중에 다시 부정 다음과 같은 주목할만한 인하와 함께 유가:

• 킨더 모건 (KMI) 75년에 배당금을 2015% 삭감했습니다.
• 코노 코 필립스 (COP) 65년에 배당금에서 2016%를 해킹했습니다.
• 에너지 전달 LP (ET) 2020년에 배포를 절반으로 줄였습니다.

블루칩의 배당금마저도 쉐브론 (CVX) 와 엑손 모빌 (XOM) 질문을 받았다!

이 비즈니스의 문제는 그들이 통제할 수 없고 매우 다양할 수 있는 단일 요인인 유가에 종속되어 있다는 것입니다.

그렇기 때문에 고정 및 가변 모델이 에너지 회사에 적합합니다. 와 거의 동일합니다 특별배당을 하는 회사 정기 배당금 외에 1.) 고정 배당금과 가변 배당금이 모두 하나의 지불금으로 분배되고 2.) 가변 배당금은 일반적으로 일종의 미리 설정된 비율에 연결됩니다. 예를 들어, Pioneer 경영진은 (기본 배당금 지급 후) 잉여현금흐름의 75%를 분배하는 목표를 가지고 있습니다.

따라서 PXD의 주주(및 이와 유사한 몇 가지 주식 - 잠시 후에 자세히 설명)는 유가 상승으로 인해 두 배의 이익을 얻을 수 있는 고유한 위치에 있습니다. 와 통통한 지불금.

그렇다면 유가가 2023년에 반등할 것으로 예상하는 이유는 무엇입니까?

Crash 'n Rally 패턴: 아직 랠리 단계에 있음

내가 에너지 부문에 대해 낙관적인 입장을 유지하는 가장 중요한 이유는 내가 가장 좋아하는 투자 현상 중 하나입니다. 2008년에서 2012년 사이에 발생했으며 지난 몇 년 동안 다시 전개된 유가 패턴인 "crash 'n rally" 패턴이라고 합니다.

여러분의 시간과 재능으로 이 최근 게시물을 확인하십시오 주제에 대해 자세히 알아보기 위해, 간단히 말해서 크래시 앤 랠리는 다섯 단계에 걸쳐 진행되는 경향이 있습니다.

1. 첫째, 경기 침체로 석유 수요가 증발합니다. 유가 폭락(2008년 및 2020년).
2. 다음으로 에너지 생산자들은 비용 절감을 위해 안간힘을 씁니다. 그들은 생산을 공격적으로 줄입니다(2008년과 2020년).
3. 그러면 경제가 서서히 회복됩니다. 에너지 수요가 증가합니다(2009년~2012년, 2020년~현재).
4. 그러나 공급이 충분하지 않습니다! 따라서 유가는 오르고 또 오르고 또 오른다(2009년에서 2012년, 2020년에서 오늘까지).
5. 에너지 생산자는 공급을 다시 온라인으로 가져오지만 탐색하고 시추하는 데 시간이 걸립니다. 공급은 수년 동안 수요를 지연시키고 석유 가격은 계속해서 상승합니다(2009년에서 2012년, 2020년에서 오늘까지).

이 현상을 믿지 않는 사람들은 일반적으로 블랙 골드 가격이 배럴당 약 80달러(작년 고점인 130달러보다 훨씬 낮음)가 있는 현재의 다개월 틀에 박힌 것과 같이 유가의 단기 중단 또는 회귀에 집착합니다.

그러나 나는 에너지 황소가 흥분해야 할 몇 가지 이유가 있다고 생각합니다.

우선 바이든 행정부는 2022년 대부분을 전략비축유(SPR)에서 탈퇴해 유가를 억제하는 데 보냈다.

그 바늘은 다른 방향을 가리키기 시작할 것입니다. 에너지부는 XNUMX월 말 SPR을 보충하기 위해 오일 환매를 발표했습니다.— 그리고 DoE가 더 많이 환매할수록 더 많은 수요가 유가를 상승시킬 것입니다.

계절성도 한몫한다. 겨울은 역사적으로 서부 텍사스 중질유(미국 원유) 가격이 연중 가장 약한 기간입니다. 그러나 기름은 봄에 수증기가 올라오고 여름에 최고가 되는 경향이 있습니다.

다른 와일드 카드에는 엄격한 COVID-19 봉쇄 조치에서 중국이 궁극적으로 등장하여 추가 수요(따라서 가격 상승)를 촉발할 것으로 예상되고 연방 준비 은행과 OPEC+의 향후 정책 결정이 포함됩니다.

다시 말하지만 여기서 완벽한 라인을 기대하지는 않습니다. 이러한 모든 요소가 매끄럽게 동기화되지 않고 명확한 "유레카!" 석유 투자자를 위한 순간. 하지만 하나씩, 나는 그들이 바위를 언덕 위로 밀어 올리기 시작할 것으로 기대합니다.

큰 배당 플레이로 돌아가기

개척자 천연 자원(PXD, 11.0% 수율): 2021년 1.10월에 이 고정 및 변동 정책을 시작한 Pioneer는 분기별 기본 배당금이 주당 1.9달러이며, 수익률은 10%로 시장보다 그리 좋지 않습니다. 그러나 더 많은 가능성이 있습니다. PXD는 $2022/배럴 유가를 기준으로 80년 약 XNUMX%의 수익률을 예측했습니다. 또한 훌륭한 대차대조표를 자랑하고 생산 비용이 극히 낮기 때문에 유가가 폭락하지 않는 한 투자자들은 정기적으로 최소한 약간의 감미료를 기대할 수 있습니다.

그리고 중국 경제 재개로 유가가 급등하면 PXD의 배당금이 11% 이상으로 뛸 수 있을 뿐만 아니라 또한 소득 투자자들이 이 수익률을 쫓기 위해 몰려들면서 쉽게 11% 이상 랠리를 펼칠 수 있습니다.

다이아몬드백 에너지(FANG, 6.1% 수율): 텍사스에 기반을 둔 Diamondback은 또 다른 Permian Basin 탐험가로 Wolfcamp, Spraberry 및 Bone Spring 지층에서 석유와 천연 가스를 찾고 있습니다. FANG은 마찬가지로 생산 비용이 낮고 현금 마진이 우수합니다. 주당 75센트의 기본 배당금은 대략 2.1%의 수익률로 나오며 $35/배럴까지 보호됩니다. FANG은 이전에 배당금과 주식 환매에 FCF의 50%를 약속했지만 75년 3분기에 2022%로 확대했으며 가까운 장래에 이 수치가 75%보다 커질 것으로 예상합니다.

데본 에너지(DVN, 8.2% 수율): Devon Energy는 Delaware Basin 및 Eagle Ford를 포함하여 18개 주에서 석유 및 가스 작업을 수행하는 탐사 및 생산 회사입니다. 고정 및 가변 지불금은 45년에 2022% 성장한 1.1센트 분기별 배당금으로 시작하여 50%의 수익률로 나옵니다. 그러나 해당 분기의 DVN 잉여 현금 흐름의 최대 3%까지 증가할 수 있습니다. 주목할 가치가 있는 한 가지 주목할 만한 발전은 Devon의 XNUMX분기 보고서에서 나타났습니다. 이 보고서는 Niobrara 셰일 지층에서 시추 테스트의 고무적인 결과를 밝혔습니다.

Brett Owens는 대조적 인 전망. 더 큰 소득 아이디어를 얻으려면 무료로 최신 특별 보고서를 받으십시오. 조기 퇴직 포트폴리오: 엄청난 배당금—매월—영원히.

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