소극적 소득을 위한 3가지 고배당 헬스케어 주식

최근 세계 경제는 인플레이션을 정상 수준으로 회복하기 위해 중앙은행이 시행한 공격적인 금리 인상으로 인해 최근 현저하게 둔화되었습니다. 그 결과 다가오는 경기 침체의 위험이 크게 증가했습니다.

소비자가 불리한 경제 상황에서도 의료 비용을 줄이지 않기 때문에 대부분의 의료 주식은 경기 침체에 탄력적입니다.

여기에서 우리는 평균 이상의 배당 수익률을 제공하고 상당한 성장 전망을 가진 세 가지 의료 주식의 전망에 대해 논의할 것입니다.

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매력적인 밸류에이션과 Key Advantage

GSK PLC(GSK) , 이전에 영국에 본사를 둔 GlaxoSmithKline은 제약, 백신 및 소비자 제품 분야에서 의료 제품을 개발, 제조 및 판매합니다. 제약 제품은 중추 신경계, 심혈관, 호흡기 및 면역 팽창과 같은 질병 범주와 관련이 있습니다.

GSK는 핵심적인 경쟁 우위, 즉 연구 개발에 중점을 두고 있습니다. 회사는 연구 개발에 많은 투자를 합니다. 2022년에는 매출의 거의 13%를 연구 개발에 지출했습니다.

반면 GSK는 주로 일부 특허 만료와 환율의 큰 변동으로 인해 불안정한 실적 기록을 보였습니다. 예를 들어, 2019년 Advair의 특허 만료는 이후 0.9년 동안 회사의 결과에 영향을 미쳤습니다. 전반적으로 GlaxoSmithKline은 지난 XNUMX년 동안 평균적으로 주당 수익을 연평균 XNUMX% 증가시켰습니다.

반면 GSK의 기타 호흡기 제품은 높은 성장률을 보이고 있다. 회사는 또한 높은 판매 성장을 경험하고 있는 여러 백신을 보유하고 있습니다. 그 결과 GSK는 향후 몇 년 동안 성장률을 높일 것으로 보입니다.

특히, 주식은 현재 거의 10년 동안 낮은 주가수익비율인 8.3으로 거래되고 있으며, 이는 주식의 역사적 평균인 13.0보다 훨씬 낮습니다. 낮은 밸류에이션은 단기적으로 다소 부진한 성장 전망과 주식 밸류에이션에 대한 인플레이션의 영향으로 인해 발생했습니다. 높은 인플레이션은 미래 수익의 현재 가치를 감소시키기 때문입니다.

그러나 연준은 인플레이션을 장기 목표인 2%로 회복하는 데 우선 순위를 두었습니다. 공격적인 금리인상에 힘입어 인플레이션은 지난해 여름 정점을 찍은 뒤 매달 하락세를 보였다. 따라서 연준이 조만간 목표를 달성할 것으로 기대하는 것이 합리적입니다. 인플레이션이 정상 수준으로 진정되면 GSK의 주가는 강력한 밸류에이션 순풍을 누릴 가능성이 높습니다.

주식이 4% 이상의 배당수익률을 제공하고 있다는 점도 주목할 가치가 있습니다. 이 회사는 42%의 건전한 지급 비율과 9.3의 견고한 이자 보상 비율로 건전한 대차대조표를 보유하고 있습니다. 경기 침체에 대한 GSK의 탄력성도 감안할 때 배당금은 가까운 미래에 안전한 것으로 간주되어야 합니다. 미국 투자자들을 위한 유일한 경고는 GBP와 USD 사이의 환율에 대한 배당금의 민감도입니다.

짧은 역사, 큰 전망

오가논앤코(OGN)는 Merck(MRK) 2021년 50월. Organon은 다양한 분야에서 건강 솔루션을 개발하고 판매하는 제약 회사입니다. 기존 브랜드 포트폴리오는 특허 독점권을 상실하고 심혈관, 호흡기, 피부과 및 비마약성 통증 관리 분야의 치료에 사용되는 약 XNUMX개 제품으로 구성되어 있습니다. Organon의 여성 건강 포트폴리오에는 Nexplanon/Implanon 및 NuvaRing과 같은 임신 및 피임 브랜드가 포함됩니다.

이 회사는 또한 면역학 및 종양학에 사용되는 바이오시밀러 약물의 소규모 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 스핀오프는 Merck에서 Organon으로 수익의 15%, 제조 현장의 25% 및 제품의 50%를 이전했습니다.

오가논은 상당한 성장 동력을 가지고 있습니다. 이전에 Merck가 소유했던 기존 브랜드는 특허 만료 제품이 높은 연구 개발 비용을 필요로 하지 않기 때문에 Organon에게 강력한 현금 흐름을 제공해야 합니다.

또한 여성 건강 사업은 1923년 설립된 이후 오랫동안 해당 분야의 선구자였습니다. 회사는 최초의 호르몬 경구 피임제와 최초의 저용량 에스트로겐 복합 경구 피임제를 생산했습니다. 보다 최근에 Organon은 최초의 월 XNUMX회 피임 링을 개발했습니다.

바이오시밀러 약물은 Organon 매출의 작은 부분을 차지하지만 회사는 이 부문을 확장하려고 노력하고 있습니다. 오가논은 올해 미국에서 블록버스터 의약품인 휴미라의 바이오시밀러를 출시할 예정이다. 지난 XNUMX년 동안 Humira의 과도한 판매를 감안할 때 Organon의 바이오시밀러 약물은 향후 몇 년 동안 회사의 실질적인 성장 동력이 될 수 있습니다.

더욱이 오가논은 현재 4.6%의 배당수익률과 26%의 견고한 지급률을 제공하고 있습니다. 회사는 이자보상배율이 4.1로 건실한 대차대조표를 가지고 있기 때문에 가까운 미래에 배당금이 안전합니다.

주식이 5.5의 가격 대비 수익 비율로 거래되고 있다는 점도 중요합니다. 저렴한 밸류에이션은 주로 분사된 회사의 짧은 역사에서 비롯되었습니다. Organon이 수익을 안정시키거나 성장시킬 수 있음을 입증하면 주식은 거의 확실히 훨씬 더 높은 평가 배수를 얻을 것입니다.

27년 배당금 인상

사노피(SNY)는 1994년 설립된 글로벌 제약회사로 프랑스에 기반을 두고 있다. 시가총액이 119억 달러인 이 회사는 다양한 치료제와 백신을 개발하고 판매합니다. 의약품은 매출의 72%, 백신은 매출의 15%, 소비자 건강 관리는 매출의 나머지 부분을 차지합니다. 미국에서 매출의 XNUMX분의 XNUMX, 서유럽에서 매출의 XNUMX분의 XNUMX 이상, 나머지 매출은 신흥 시장에서 발생합니다.

특히 희귀 질환 및 면역학 분야에서 사노피의 전문 진료 부문은 높은 성장률을 보였습니다. Dupixent와 같은 이러한 제품 중 일부는 이제 막 관심을 끌기 시작했습니다. 결과적으로 이러한 제품은 앞으로 몇 년 동안 주요 성장 동력으로 남을 것입니다.

Sanofi는 또한 상당한 인수를 통해 성장에 박차를 가했습니다. 또한 회사의 제품은 질병 치료에 사용되기 때문에 경기 침체기에도 수요가 견조합니다. 이것은 특히 다가오는 경기 침체의 위험이 증가하는 점을 고려할 때 고려해야 할 중요한 요소입니다.

Sanofi는 다소 불안정하지만 괜찮은 실적 기록을 보여주었습니다. 지난 7.4년 동안 회사는 주당 수익을 연평균 XNUMX% 성장시켰습니다. 일부 제품의 유망한 성장 전망을 감안할 때 Sanofi는 향후 몇 년 동안 한 자릿수 중반의 비율로 EPS를 계속 성장시킬 것으로 보입니다.

사노피는 현지 통화로 27년 연속 배당금을 인상했습니다. 미국 투자자들은 환율 변동에 따라 배당금 변동이 있을 수 있지만 사노피의 배당금은 확실히 매력적이다. 사노피는 현재 주식의 역사적 평균 수익률과 일치하는 4%의 배당수익률을 제시하고 있습니다. 44%의 건전한 지급 비율과 거의 부채가 없는 견고한 대차대조표 덕분에 회사는 더 많은 해 동안 배당금을 계속 올릴 가능성이 높습니다.

사노피가 거의 10년 동안 10.7의 낮은 가격 대비 수익 비율로 거래되고 있다는 점도 주목할 가치가 있습니다. 이것은 우리가 가정한 공정 이익 배수인 16.0보다 훨씬 낮으며, 이는 주식의 역사적 평가 및 동료의 평가와 일치합니다. 주식이 정상적인 평가 수준으로 되돌아갈 때마다 투자자에게 높은 보상을 제공할 것입니다.

최종 생각

경기 침체는 몇 년마다 불가피하므로 소득 지향적인 투자자는 항상 경기 침체에 탄력적인 주식을 식별하려고 노력해야 합니다. 특히 중앙은행의 전례 없는 금리 인상으로 경기침체 위험이 크게 증가한 현재 투자 환경에서는 더욱 그렇습니다.

위의 세 이름은 경기 침체에 상당히 탄력적이며 적절한 성장 전망을 가지고 있으며 넓은 안전 마진과 함께 평균 이상의 배당 수익률을 제공하고 있습니다.