지금 소유할 가치가 있는 3가지 고수익 에너지 주식

에너지 부문은 지난 XNUMX년 동안 우크라이나 전쟁으로 인한 에너지 가격의 강력한 순풍과 더 넓은 경제의 급속한 인플레이션(역사적으로 에너지 가격의 순풍)으로 인해 투자하기에 좋은 곳이었습니다.

게다가 에너지 부문의 밸류에이션은 Covid-19 봉쇄 기간 동안 부문이 타격을 입었고 민주당이 2020년 선거에서 승리했을 때 타격을 입었다는 점을 감안할 때 매우 매력적인 수준으로 최근 강세장에 진입했습니다.

바이든 행정부가 재생에너지 부문에 보조금을 지급해 화석연료에서 탈피하는 에너지 전환에 박차를 가할 것이라고 많은 이들이 (정확하게) 예상했다. 그러나 인플레이션과 러시아의 우크라이나 침공은 적어도 현재로서는 화석 연료에 유리하게 저울을 크게 기울였으며 그 결과 에너지 주식이 이익을 얻었습니다.

아래에서 우리는 에너지 부문에 대한 지속적인 순풍으로부터 이익을 얻기 위해 지금 당장 소유할 가치가 있다고 생각되는 세 가지 고수익 중류 에너지 주식에 대해 논의할 것입니다.

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TC에너지(TRP)은 특히 천연 가스 및 원유 공간에서 우수한 중류 자산을 소유하고 있습니다. 천연가스 파이프라인 사업은 XNUMX개국(미국, 캐나다 및 멕시코)에 걸쳐 있어 매우 긴 도달 범위를 제공하여 경쟁력 있는 자산이 됩니다.

또한 업계에서 두 번째로 큰 원유 파이프라는 특징을 가지고 있으며 미국 걸프 연안과 중서부 시장에 원유를 공급하는 Keystone 원유 파이프라인도 소유하고 있습니다. 또한 NGTL 및 메인라인 천연가스 파이프라인은 캐나다 서부 천연가스 테이크아웃 용량의 75%를 수송합니다.

이러한 중요하고 중요한 자산을 통해 TRP는 성장 프로젝트에 자본을 배치할 기회가 부족하지 않습니다. 결과적으로 현재의 성장 프로젝트에 수십억 달러를 투자하고 있으며 수십억 달러의 성장 프로젝트 백로그도 가지고 있다는 것은 그리 놀라운 일이 아닙니다.

그러나 동시에 BBB+ 신용등급을 유지하기 위해 대차대조표의 디레버리징을 우선시해야 합니다. 그 결과 성장 기회에 충분히 투자하는 대신 부채를 갚기 위해 자본을 투입해야 하므로 단기적으로 회사의 성장은 잠재력을 충분히 발휘하지 못할 것입니다. 우리는 향후 4년 동안 주당 CAGR의 XNUMX% 정도의 분배 가능한 현금 흐름을 예상합니다.

레버리지는 낮을 수 있지만 지급 비율이 54%에 불과하고 대차대조표가 거의 어려움을 겪지 않으며 현금 흐름 프로필이 매우 안정적이기 때문에 배당금이 삭감될 것이라고 생각하지 않습니다. 사실 TRP는 XNUMX년 연속 배당금을 늘렸기 때문에 TRP가 배당금 삭감을 고려조차 할 것 같지 않으며 가까운 장래에 배당금을 계속 늘릴 것입니다.

6.4%의 포워드 배당수익률로 TRP는 매우 매력적인 고수익 에너지 주식처럼 보입니다.

더 친절하고 더 매력적인 에너지 스톡 

킨더 모건(KMI)는 북미 최대의 CO2 운송, 독립적인 정제 제품 운송, 독립 터미널 및 천연 가스 전송 사업을 소유하고 있는 선도적인 미드스트림 에너지 회사입니다. 엄청난 규모의 결과로 미국 천연 가스의 약 40%를 수송합니다.

EBITDA의 94%가 단기 상품 가격 변동에 저항한다는 점을 감안할 때 KMI는 매우 안정적인 현금 흐름 프로필을 누리고 있습니다. 에너지 산업의 변동에 대한 저항은 거래상대방의 대다수가 투자 등급이라는 사실에 의해 더욱 강화됩니다.

TRP와 마찬가지로 KMI의 엄청난 규모는 성장 프로젝트에 투자할 수 있는 수많은 기회를 제공합니다. 즉, 회사는 현재 주식이 저평가되어 있다고 믿기 때문에 자사주 매입에 상당한 현금을 투자하고 있습니다. 낮은 비율로 레거시 자산 재계약으로 인한 일부 역풍에 직면하고 있고 파이프라인 산업의 성장 투자에 대한 규제 장애물이 증가하고 있다는 점을 고려할 때 향후 2.6년 동안 주당 CAGR이 XNUMX%의 완만한 분배 가능 현금 흐름을 예상합니다.

견고한 투자 등급 신용 등급, 상당한 유동성, 현재 장기 목표치보다 낮은 레버리지 비율을 감안할 때 KMI의 배당금은 매우 안전해 보입니다. 이러한 요소를 52.1년 연속 배당금 성장과 XNUMX%의 배당률에 불과하다는 사실과 결합하면 배당금은 매우 안전할 뿐만 아니라 향후 몇 년 동안 계속 성장할 가능성이 있습니다.

KMI의 선도 배당수익률 6.1%는 매우 매력적인 고수익 에너지 주식입니다.

장수를 위한 포지셔닝

더 윌리엄스 컴퍼니즈(WMB) 천연 가스 중류 기반 시설은 에너지 전환에도 불구하고 수명이 길어질 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 또한, 14개 주요 공급 지역에 네트워크 서비스를 제공하고 있으며, 인구 밀집 지역에 서비스를 제공하는 송전 파이프라인 사업을 보유하고 있습니다.

WMB는 또한 2018년부터 수많은 거시 경제 및 산업별 문제에도 불구하고 매년 조정된 주당 수익과 주당 배당금을 성장시켰으며 이는 비즈니스 모델의 강점과 탄력성을 반영합니다.

전략적으로 위치한 자산은 많은 매력적인 성장 투자 기회를 제공합니다. 여기에는 35개의 천연 가스 전송, 4개의 Deepwater GOM, XNUMX개의 Northeast G&P, XNUMX개의 Haynesville & Wamsutter G&P 확장 프로젝트가 포함됩니다. WMB는 또한 주당 성장을 더욱 보완하기 위해 기회주의적 주식 환매에 투자하고 있습니다. 그 결과 향후 XNUMX년 동안 주당 CAGR의 XNUMX% 분배 가능한 현금 흐름을 보수적으로 추정합니다.

TRP 및 KMI와 마찬가지로 WMB의 배당금도 상당히 안전합니다. 매우 탄력적인 비즈니스 모델, 강력한 투자 등급 대차대조표, 일관되고 꾸준한 주당 분배 가능한 현금 흐름 성장, 43%의 매우 낮은 지급 비율을 가지고 있습니다. 결과적으로 우리는 WMB가 앞으로 배당금을 유지할 뿐만 아니라 연간 기준으로 성장할 것으로 기대합니다.

5.4%의 포워드 배당 수익률을 가진 WMB는 배당 삭감에 직면할 위험이 매우 낮은 매력적인 고수익 에너지 주식입니다.

최종 생각

최근 에너지 주식의 강한 아웃퍼폼에도 불구하고, 이 부문에는 여전히 매력적인 높은 배당 수익률을 제공하는 몇 가지 고품질 및 저위험 기회가 있습니다.

TRP, KMI 및/또는 WMB의 주식을 구매하면 북미에서 가장 중요하고 경쟁력 있는 천연 가스 인프라의 일부를 소유하고 앞으로 수년 동안 일관되고 매력적인 배당금을 얻을 수 있습니다.