투자의 제 1 격언은 "싸게 사서 비싸게 파는 것"입니다.
투자자가 부동산투자신탁을 검토할 때(리츠) 주식, 그들은 미래에 실제 가치로 되돌릴 수 있다는 생각으로 실제 시장 가치보다 훨씬 낮게 거래되는 주식을 찾습니다. 그러나 REIT가 저평가되었는지 어떻게 알 수 있습니까?
REIT는 두 가지 방식으로 평가할 수 있습니다. 첫째, 현재 배당수익률이 장기 평균보다 높으면 REIT가 저평가되었다고 합니다. 수익률이 장기 평균보다 낮으면 REIT가 과대 평가됩니다.
둘째, 주가와 관련하여 운영 자금(FFO)을 살펴봅니다. 공식 P/FFO는 주가(P)를 FFO로 나누는 것을 의미합니다. 이는 비 REIT 주식의 P/E 비율과 유사합니다. P/FFO가 동종 업종(의료, 소매, 산업 등)보다 현저히 낮으면 REIT가 저평가되었다고 합니다.
위의 기준을 고려할 때 현재 저평가된 것으로 보이는 세 가지 REIT가 있습니다.
REIT 이름 | P/FFO | P/FFO 부문 평균 | 최근 배당수익률  | 5년 배당수익률 |
사이먼 부동산 그룹 INC. | 9.21 | 13.46 | 6.42% | 5.84% |
에스엘그린 부동산(주) | 5.85 | 13.96 | 9.47% | 4.84% |
브랜디와인 부동산 트러스트 | 4.69 | 13.96 | 11.4% | 5.70% |
사이먼 속성 그룹 Inc. (NYSE : SPG)은 쇼핑몰, 레스토랑, 아울렛 센터 및 유흥 장소를 소유 및 임대하는 인디애나폴리스에 기반을 둔 소매 REIT입니다. S&P 100의 회원인 Simon Property Group은 미국에서 가장 큰 쇼핑몰 REITs 중 하나이며 유럽과 아시아에서도 부동산을 소유하고 있습니다.
86.02월은 대부분의 REIT 주식에 있어 극도로 어려운 달이었고, Simon Property Group의 주가는 월 중순 최저치인 $109까지 떨어졌지만 이후 $7로 반등했습니다. 연간 배당금 6.4달러는 현재 XNUMX%입니다.
Simon Property Group에 대해 감탄해야 할 한 가지는 탄력성입니다. COVID-2020가 엄청난 가격 하락을 촉발한 19년에는 주가가 37달러 아래로 거래되었습니다. 그러나 2년 반 만에 160달러까지 올랐다. 역사는 반복될 수 있을까?
SL 그린 부동산 주식 회사 (NYSE : SLG)는 총 62만 평방피트에 달하는 33.6개의 건물이 있는 뉴욕시 사무실의 가장 큰 소유주이자 집주인입니다.
인플레이션과 경기 침체에 대한 두려움으로 인해 SL Green의 가격은 최근 52주 최저치인 $35.49까지 하락했습니다. 그럼에도 불구하고 선도 주가수익(P/E) 비율 10은 합리적이며 1.66달러의 93.25분기 운영 자금(FFO)은 3.73달러의 9.4개월 배당금을 쉽게 충당할 수 있습니다. $91의 연간 배당금은 이제 XNUMX%를 산출하며 XNUMX년 평균 수익률보다 XNUMX% 높습니다.
역사는 인플레이션과 경기 침체가 왔다가 사라지는 것을 보여주므로 최근 가격이 $40에 육박하는 SL Green은 앞으로 싼 가격으로 판명될 수 있습니다.
Brandywine 부동산 신탁 (NYSE : BDN)는 필라델피아에 기반을 둔 상업용 REIT로 본거지에서 텍사스 주 오스틴에 이르는 175개 부동산을 소유, 개발, 임대 및 관리합니다.
Brandywine Realty Trust의 52주 범위는 $5.95에서 $14.88이지만 다른 많은 REIT와 마찬가지로 올해 높은 이자율로 인해 주가가 하락했습니다.
Brandywine의 분기 배당금 $0.19는 지난 11년 동안 안정적이지만 느린 성장을 했으며 현재 연간 XNUMX% 이상의 수익률을 기록하고 있습니다.
$2022의 0.36년 2021분기 FFO는 10년 XNUMX분기보다 XNUMX페니 나았으므로 배당금 지급을 충당하는 것은 문제가 되지 않습니다. 주가는 몇 주 전 저점을 기록한 이후 약 XNUMX% 상승했습니다. 안정적인 배당금과 개선된 FFO를 통해 Brandywine Realty Trust는 가까운 장래에 추가적인 평가를 받을 수 있습니다.
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출처: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-trading-way-below-152437235.html