31년 2022월 주택 판매가 연속적으로 16%나 급감하면서 부동산은 계속되는 가혹한 경제 상황에 영향을 받지 않았습니다. Fannie Mae Home Purchase Sentiment Index)는 XNUMX월에 XNUMX개월 연속 하락했습니다. 현재 소비자의 XNUMX%만이 지금이 집을 살 적기라고 믿고 있다.
상업용 부동산도 차입 비용이 높아지면서 어려움을 겪고 있다. 제롬 파월 연방준비제도이사회(Fed·연준) 의장이 금리 인상 중단에 대한 논의가 "시기상조"라고 말하면서 향후 모기지 비용이 추가로 상승할 것임을 암시하면서 상황은 더욱 악화될 수 있습니다. 또한 포스트 팬데믹 시대의 변화하는 라이프스타일 환경은 사무실 작업 공간으로 임대되는 상업용 부동산에 대한 수요를 감소시켰습니다.
Dow Jones US Select REIT 지수는 연초 대비 25.05% 하락한 반면 비교 가능한 주가 지수는 7.73% 하락에 그쳤습니다. 따라서 일부 부동산투자신탁(리츠)이 현재로서는 가장 신중한 투자 옵션이 아닐 수 있습니다. 이번 달에 피하고 싶을 수도 있는 매우 투기적인 REIT를 살펴보겠습니다.
EPR 속성(NYSE: EPR)
미주리에 기반을 둔 이 회사는 총 투자액이 2억 달러 이상인 미국과 캐나다 전역의 극장 자산을 소유하고 운영하는 가장 큰 회사 중 하나입니다. 7.99%의 배당수익률로 EPR Properties는 확실히 지금 투자자들의 관심을 끌고 있습니다.
그러나 높은 배당 수익률에 속지 마십시오. REIT의 배당금 지급액은 실제로 지난 10.54년 동안 57%의 복합 연간 성장률(CAGR)로 감소했습니다. 더 흥미롭게도 영국에 본사를 둔 영화관 운영업체인 Cineworld Group의 모회사인 Regal Entertainment Group이 최근 파산을 선언했습니다. Regal Entertainment는 EPR Properties에서 XNUMX개의 극장을 임대합니다.
이러한 상황은 Regal Entertainment Group의 임대료 지불액이 이전 총 수익의 13.5%를 차지하기 때문에 EPR Properties에 가혹한 영향을 미칠 것입니다(2022년 11월 종료 분기 기준). 2022장 파산 신청 이후 Regal Entertainment는 XNUMX년 XNUMX월에 연기된 임대료를 지불하지 않았습니다. XNUMX월에 지불을 재개했지만 EPR Properties는 최근 분기 보고서에서 시의적절하고 완전한 방식”
게다가 Netflix 및 Amazon Prime과 같은 OTT(over-the-top) 플랫폼의 인기가 치솟으면서 극장가 경향은 뒷전으로 밀려났습니다. 이러한 변화는 장기적으로 EPR 자산에 훨씬 더 큰 위협이 됩니다.
ARMOR Residential REIT Inc.(NYSE: ARR)
현재까지 주식이 거의 40% 하락한 ARMOR Residential은 급격하게 냉각되는 주택 시장의 타격을 분명히 느끼고 있습니다. 그 결과 REIT의 재무 상태가 크게 악화되었습니다. 19.59월 5.83일 마감된 회계 30분기의 장부 가치는 전 분기 대비 152.7% 하락한 1.26달러였습니다. 총 손실은 93.2억 0.90만 달러, 분기 말 기준 2022달러로 10만 달러(또는 주당 XNUMX달러)였습니다. ) 이전 분기(XNUMX년 XNUMX월 종료)에 보고된 종합 손실. 순이자 수입도 전 분기 대비 거의 XNUMX만 달러 감소했습니다.
ARMOR Residential은 매년 $1.20의 배당금을 지급하며 현재 주가에서 인상적인 20.24%의 수익률을 내고 있습니다. 두 자릿수 비율의 유혹에 빠지기 쉽지만 수익률 함정에 빠지지는 마십시오. 회사의 배당금은 실제로 지난 18.29년간 CAGR 19.04%, 지난 10년간 CAGR XNUMX%로 감소했습니다.
ARMOR Residential은 실제로 COVID 시대의 부동산 시장 호황에도 불구하고 2020년에 연간 배당금 지급을 줄였습니다. 분석가들은 회사가 내년에 연간 배당금을 XNUMX센트 줄일 것으로 예상합니다.
Claros Mortgage Trust Inc.(NYSE: CMTG)
뉴욕에 본사를 둔 Claros Mortgage Trust는 미국 전역의 상업용 부동산에 대한 대출을 시작하고 관리합니다. 기록적인 모기지 금리로 인해 부동산 공간이 급속도로 냉각되면서 선순위 및 후순위 대출에 대한 수요가 최근 몇 달 동안 크게 감소했습니다. .
REIT는 약 878억 30만 달러의 신규 대출을 유치했지만 2022년 42.07월 33일 종료된 10개월 동안 분기 대비 수익이 급감했습니다. 순이익은 23.25만 달러로 회계 XNUMX분기 대비 XNUMX% 감소했습니다. . 분배 가능한 주당순이익(EPS)은 지난 분기에 XNUMX센트 또는 XNUMX% 감소했습니다.
JP Morgan 애널리스트 Richard Shane은 최근 주식에 대해 곰 같은 저체중 등급을 발표했습니다. 그는 CMTG 주식에 대해 $16.50의 목표가를 가지고 있으며 현재 가격에서 8.54%의 잠재적 하락을 나타냅니다.
2015년에 설립되었음에도 불구하고 Claros Mortgage Trust는 최근에야 배당금을 분배하기 시작했습니다. 매년 $1.11의 배당금을 지급하며 수익률은 6.25%입니다. 회사의 이익 마진이 감소함에 따라 REIT가 현재의 지불 구조를 유지할 수 있을지 의문입니다.
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출처: https://finance.yahoo.com/news/3-tempting-reits-may-want-153549293.html