3개의 미국 대마초 주식

XNUMX개의 미국 대마초 주식 - Curaleaf Holdings(컬), 크레스코 연구소(CRLBF) 및 하베스트 건강 및 레크리에이션(HRVSF) — 현재 합법적인 마리화나 시장이 40억 달러 규모의 시장으로 성장할 것으로 예상됩니다. 여러 중요한 요소를 고려할 때 이러한 MSO(다주 사업자)의 주식은 매력적인 가격에 판매되고 있습니다. 가치 평가 Canaccord Genuity가 보고한 분석에 따르면 캐나다 라이벌을 능가할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 배런의.

"평균적으로 MSO는 캐나다보다 더 많은 인구 기반에 접근할 수 있고 많은 주에서 수직 통합 운영에 더 유리하며 대부분의 캐나다 LP와 비교하여 수익성 달성(또는 달성)에 더 가깝기 때문에 우리는 이 평가를 믿습니다. 그 격차는 결국 좁혀질 것입니다.”라고 글로벌 투자 은행 및 자산 관리 회사의 애널리스트가 말했습니다.

투자자에게 의미하는 바

오락용이든 의료용이든 현재 마리화나가 합법화된 주의 시장만을 기준으로 Canaccord의 분석가들은 시장이 성숙기에 도달함에 따라 총 대마초 매출이 40억 달러에 육박할 것으로 보고 있습니다. 최근 캐나다 전역에서 합법화된 이 약이 미국 전역에서 비슷한 지위에 도달하면 매출은 75억 달러에서 100억 달러에 이를 수 있습니다. 이와 같은 추정으로 미국 팟 주식은 올해 큰 폭의 매도 이후에도 캐나다 주식에 비해 크게 할인되어 거래되고 있습니다.

캐나다 GMP Securities의 연구원인 Rob Fagan은 향후 XNUMX년간 미국 재배자들을 위한 현재 판매 기회를 다음과 같이 예측합니다. 약 22억 달러로 XNUMX년, 캐나다 재배자의 C$5억 판매 기회와 비교됩니다. 한편, 집계 market cap 캐나다 기업의 20억 캐나다 달러에 비해 미국 기업의 25억 달러에서 50억 달러 사이입니다. 이는 미국 냄비 주식이 가격 대비 판매 비율로 거래되고 있음을 의미합니다(P/S 비율) 캐나다 주식이 1의 배수에서 거래되고 있는 동안 약 10입니다.

그러나 미국 대마초 회사에 유리하게 기울어진 시장 규모만은 아닙니다. Fagan은 또한 그들의 우월한 경제 모델을 지적합니다. 그는 대부분의 미국 주에서 생산자에서 소매업체에 이르기까지 기업이 고객에게 직접 판매할 수 있도록 허용하므로 더 많은 가치 사슬을 확보할 수 있다고 말합니다. 또한 미국은 캐나다보다 제품 형태 및 광고에 대한 규정이 훨씬 적습니다.

미국의 위상을 굳건히 한 큐라리프 선도적인 대마초 작업 올 여름 중서부에 위치한 GR Companies를 인수한 후 제품을 전국으로 확장할 가능성이 있습니다. 회사는 볼 수 있었다 수익 내년에 1.1억 달러 통과 EBITDA Fagan에 따르면 34인당 XNUMX%의 마진 배런의.

마리화나 사업의 소매 및 도매 측면 모두에서 운영되는 Cresco Labs는 꾸준히 확장해 왔으며 취득 캘리포니아에서 가장 큰 유통업체 중 하나인 Origin House의 Fagan은 회사가 735%의 EBITDA 마진과 함께 내년에 약 34억 XNUMX만 달러의 매출을 올릴 것으로 예상합니다. 

의료 전용 애리조나 시장의 주요 참가자인 Harvest Health and Recreation은 계획된 인수를 포함하여 900억 달러에서 1억 달러 사이의 수익 범위를 안내했습니다. Fagan은 785%의 EBITDA 마진과 함께 약간 더 보수적이지만 여전히 인상적인 31억 XNUMX만 달러의 추정치를 제안합니다.

Canaccord의 분석가는 "미국의 대마초 기회는 아직 초기 단계에 있으며 상대적으로 세분화된 환경에 걸쳐 있습니다."라고 Canaccord의 분석가는 말했습니다. 미국 XNUMX개 이상의 시장에서 의미 있는 시장 점유율"

앞을

미국 대마초 회사에 대한 전망은 의심할 여지 없이 강력합니다. 특히 마약이 더 많은 주에서, 그리고 결국에는 연방 차원에서 합법화된다면 더욱 그렇습니다. 그러나 시장이 성장하고 더 많은 경쟁자가 시장에 진입함에 따라 기업은 생존을 위해 제품을 차별화하고 비용을 절감하기 위해 더욱 노력해야 합니다.